风险投资理财管理

导读：　风险投资理财管理(共7篇)慎选高息理财产品，警惕暗藏的风险现状：金融改革春雷乍响，阳光和阴霾同在今年3月28日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，并为温州市金融改革确定了十二项主要任务。这不仅仅会给温州的投融资提供了“阳光化，规模化”的平台，也给原先就乱象环生的投融资机构找到了疯长的机遇。紧随其后，深圳也于4月...

篇一 风险投资理财管理
慎选高息理财产品，警惕暗藏的风险

　　现状：金融改革春雷乍响，阳光和阴霾同在

　　今年3月28日，国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区，并为温州市金融改革确定了十二项主要任务。这不仅仅会给温州的投融资提供了“阳光化，规模化”的平台，也给原先就乱象环生的投融资机构找到了疯长的机遇。

　　紧随其后，深圳也于4月12日下午研究通过了《改善金融服务，支持实体经济发展》的系列配套文件。文件称，国家部委层面对前海一揽子优惠政策的征求意见和协调工作已基本完成，其中央行、银监会等部委对于在前海试点开展双向跨境贷款已取得一致共识。该项工作在中央层面已取得较快进展，在政策正式批复后即可正式启动。在具体实施上，文件称，加快推进深港银行人民币贷款业务试点，加快推进深港银行跨境人民币贷款业后试点，利用香港低成本人民币资金支持前海开发区和重点产业发展。争取更多前海地区企业和金融机构在香港发行人民币债券，拓宽在港融资渠道……

　　金融综合改革试验区破冰，拨动了一些有投、融资意向的人的心弦。一些浙商资本回流冲动初现。4月15日，在石家庄做生意的一位浙商告诉笔者，他对此非常关注。他认为，这个实验区的设立，是小微企业、民间资本多年种种际遇引起了国家的重视。正如他所说，近几年来，民间借贷隐含的需求与风险逐渐引起社会的共同关注和担忧，不能不引起地方政府高层以及中央政府高层的极大关注。资金如流水，宜流不宜堵，堵则能量聚集泛滥，易引发巨大的“泥石流”，祸及民众及财务；疏则能量释放，造福社会。这个实验区，包括深圳金融创新中的某些功能，目的也是将民间金融从“地下”引到“地上”，推动民间金融从暗流涌动的“乱草丛生，野蛮生长”到成垄成行的规范有序的“理性发展”。这位浙商表示，他最为关注的是温州市金融综合改革的十二项主要任务中的第二条——“符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行”，肯定了小额贷款公司发挥的作用，给小额贷款公司的进一步发展指明了方向。

　　据笔者了解，根据现行的《村镇银行管理暂行规定》，村镇银行的发起人或出资人中应至少有一家银行业金融机构。这一条款无疑是民间资本进入村镇银行的门槛。怎么办?笔者以为，这不是关键问题，相信国家会出台相关实施细则“特事特办”。因为试验区就是试验区，积攒了经验有利于日后“星星之火，可以燎原”的全国推广。真正的关键问题是，辨析正误，规范阳光。错误的要及时把它扶正，如果正误不分，会给以后的大面积推广埋下定时炸弹，会把几十年的改革成果毁于一旦。这宛如培根对法院所言：“一次不公正的审判，其恶十倍于犯罪。因为犯罪只是污染了水流，而不公正的审判，则是污染了水源。”审判是如此，改革辨析正误、扶正压邪也同一理。“邪”的东西也会借改革的雨露肆意滋长，或非法设立经营，或依法依规设立经营，却逃避监管，形成“依法依规进入，无法无天经营”的怪胎。这些现象已引起了监管部门的高度关注，比如，人民银行石家庄“支行”就曾发文明确告诫人们：高度关注“影子银行”，防止风险通过资金链、担保链扩散蔓延。

　　提醒：慎选民间“高息理财产品”，警惕暗藏的风险

　　那么，何谓“影子银行”呢?就是指行使商业银行功能却基本不受监管或较少监管的非银行金融机构，如对冲基金、私募股权基金、小额贷款公司、典当行等。人民银行石家庄中心支行的人士介绍，“影子银行”与传统银行体系和实体经济关联性很强，已成为实体经济融资需求的主要补充力量，对各地经济发展起到了重要的促进和保障作用。但是，也应该注意到，影子银行体系的风险已逐渐显现。

　　笔者了解到，具有“影子银行”性质的担保公司，为投融资企业牵线搭桥的中介公司等，从2011年开始犹如雨后春笋般钻出地面，几乎全国各地都有。有的“影子银行”甚至在新闻媒体上大作广告，广而告知自己是合法的，经营是可信的。石家庄有许多类似业务的担保公司。笔者接触过其中一家担保公司，有吸收存款的所谓的“理财”业务，其付给客户的年化收益率达13％。其一个项目一般时间最长为半年。作为担保公司，会抵押用款方的土地使用权、房屋、钢材等实物，而他们的利润则来自于担保费，一旦用款方还不了钱，担保公司可以替用款方还。笔者发现，尽管这类公司各项规章制度比较健全，但给人的感觉还是不太牢靠。问题在哪里?就在于仅仅依靠一家公司承诺的信誉和资产实力去博弈复杂现行的金融制度以及未知的担保风险，无疑是微不足道的。假设有一家用款单位有几百万元的用款失信还不了，就极有可能致使担保公司资金周转吃紧；如有四五家用款单位失信，担保公司的“守信”就会像被雨水湿透了的麻纸，毫无筋骨可言，瞬间就化为欺人的谎言。

　　实际上，现在的担保公司就是利用高收益为诱饵，投人们不理性投资(存款)的“巧”，谋自己的“利”。或许有人会说：这些影子银行都是经政府有关部门，甚至是国家有关部门批准设立的，不存在非法经营。这话没错，但这些影子银行的经营行为由谁来监管呢?为此，有关专家就特别提醒社会大众：一定要认真辨析“影子银行”，慎选民间理财产品，因为高收益背后绝对暗藏着高风险，不到万不得一不应该涉足。

　　辨析：厘清“影子银行”到底是何物，找准自己的定位

　　目前“影子银行”体系内的典当行、小额贷款公司、融资性担保、私募股权投资基金等“准金融机构”，是由地方政府相关管理部门批准设立的，还有的是由国家相关部门批准设立的，这就自然形成了“影子银行”多头管理或无头管理的局面，这种局面又完全不同于温州和深圳两地经国务院批准的金融创新试验区的类似机构。试验区是在国家批准的框架之内大试大验，经验和问题及时向国务院汇报，由国务院指出方向，拿出具体解决办法，政令统一，步调一致。这就很清楚地说明作为投融资的朋友除涉足温州、深圳两大试验区之外的业务，不厘清“影子银行”为何物，见利益就上，是很危险的。

　　一、厘清“政出多门”的有益性和有害性。

　　不可否认，现在“影子银行”体系内的典当行、小额贷款公司、融资性担保公司、私募股权投资基金等“准金融机构”，是由地方政府和国家有关部门批准设立的，这对金融创新、填补银行信贷资金的不足，自然益处非凡。但运行当中的监管缺位，又绝对不是靠自律能解决的问题，更别说是市场自古以来就是波谲云诡，稍有不慎就会掉入自挖的陷阱和别人设置的圈套。为此，银行监管部门呼吁：批准设立这些机构的政府有关部门对这些机构应加大管理力度，加强与人民银行协调与沟通，加强对影子银行的风险检测与评估，力求及早发现风险隐患，防止风险通过资金链、担保链扩散蔓延，严防局部风险演化为区域性风险乃至系统性风险。二、厘清“影子银行”的产品成本，了解自己的承受能力。

　　典当行和小额贷款公司的产品或服务都是有成本的。比如，担保公司的产品或服务价格=融资方按月付给存款方的利息+担保费+税金。试想想，它比真正的银行信贷资金利息高出多少?你那个项目利润率有多高?假如你的项目利润率与融资成本持平，说明你只能落个白忙活；你的融资成本大于你的项目利润率，那你就亏本；融资成本小于你的利润率，你才有赚头，但那是不可能的。因为，目前的项目利润能有10％就很不错的了。当然，这并不是说“影子银行”体系的产品或服务不能碰，而是看自己在什么情况下去碰。燃眉之急，“碰”一下或能解决点急需，亏点本，但自己坚守住了信誉，这是可以的；钱有价，而信誉无价，守住了信誉，亏点钱，以后还可以继续挣。

　　三、厘清政府及银行部门对中小微企业硬支持和软服务的力度。

　　何谓“硬支持”?一是以财税、融资、服务和管理等方面加大扶持力度，部分未设立中小微企业发展专项资金的要抓紧设立。二是在政府采购方面安排一定比例，专门面向小微企业。何谓“软环境”服务?就是将全面对国家和省出台的一系列民营经济发展的政策措施落实情况进行梳理，一个一个进行检查，看哪些落实了，哪些尚未完全落实到位。对于没有落实或者落实不到位的，要查找原因，找出症结，采取针对性措施加以改进。这里，也包括两个层面的问题，一是中小微企业外的，二是中小微企业内的。中小微企业外的，自不必多说，而中小微企业内的，要通过提升服务方面加以解决。

　　可见，各级政府及银行部门对中小微企业的扶持力度，都是空前的，很有必要看清这个事实。除了银行的信贷资金支持，财税部门的积极财税支持外，有关部门的“创业基金”支持也是不能小觑的。比如就业局的创业基金，尽管有关部门大力宣传，可有的人就是不予理解，放着现钱不申请。承德市就业局就业科科长周宏志告诉笔者，2011年承德市筹集就业资金2.6亿元，支出2.2亿元，3.8万人直接受益，含2015名创业者。周宏志称，就业部门会为每位创业者提供3000多元的创业基金，尽管越来越多的创业者从中受益，但了解这项政策的创业者只占少数。据介绍，目前承德个体从业人数只有13972人，劳动者创业意愿不足，创业型城市建设难度较大。“创业基金没有名额限制。从目前的情况来看，申请的人还并不算多，所以我们也希望符合条件的创业者，向就业部门提出申请。我们会为创业者提供各类力所能及的帮助。”

　　所以，只要思路宽，融资未必就是难事。创业者不要总是盯着风险高的“影子银行”，那里更多的是陷阱。

　　编辑／曾文广

篇二 风险投资理财管理
期货是什么?期货有什么风险

　　随着人们生活水平的不断提高，银行卡里面的存款也越来越多，然而，单纯的依靠银行的利息去实现金钱的大幅度增长几乎成为不可能。所以，买基金、炒股票、买期货成为目前市场上越来越多的投资理财方式。正所谓“人不理财，财不理人”，只有正确的理财，才能带来较高的经济效益。当然，高收入往往代表着高风险，接下来，我要给大家介绍的是，期货是什么以及购买期货需要注意哪些问题。

　　期货是什么?如何理解期货

　　期货，又叫做期望的货，和它对立的，叫现货，二者之间完全不同。简单地说，期货并不是货，而是以假定的目标，比如说大豆、石油、棉花等等各种大型性的物品为基础进行买卖。举一个简单的例子，你要买一件产品，但是是在未来的某个时刻，比如说半年。但是，你不知道该产品在半年之后的价格会变成怎么样。所以，你在一个愿意卖给你的人手中购买这个产品，签订合同并付出定金。半年以后，以合同价购买获得此批产品，而这之间的差价就是客户的盈利或亏损。

　　期货是什么?你必须知道的几个概念

　　首先，期货可以是直观的产品，比如说目前市场上比较火爆的黄金，原油已经农副产品，也可以是抽象的概念，比如说金融产品甚至是金融指标。其次，我们把买卖期货的场所称之为期货市场，买卖期货期间签订的合同称之为期货合约。最后，需要注意的是，期货的交易场所又简称为期货交易所，大多数的投资者只能通过期货交易所进行期货的交易。期货的交易更是受到国家证券监督管理委员会的直接监管。

　　期货市场的开户条件

　　相对于其他的投资理财方式，期货的开户条件相对较高，对于门槛来说，期货的开户门槛为50万元。其次，对于专业知识方面，期货交易的投资者必须顺利通过由中金提供并出具的考题，而对于客户来说，成绩达到80分以上才算合格。最后，经验要求。期货的投资不比其他，在实际考核过程当中，客户需要累计拥有10个交易日，20笔甚至是20笔以上的仿真交易记录。总的来说，成功开户的客户需要具有三大要素：第一，资金方面的硬性要求；第二，专业知识的初步了解；第三，经验方面的累计过程。

　　期货的特点有哪些

　　相对于其他的理财方式，期货交易最大的特点就是四两拨千斤。究其原因，期货实行的制度为保证金制度，也就是说，只需要缴纳期货标准品价格的5%到10%，就可以进行百分之把交易。换句话来说，假设客户需要成交的商品期货合约价格为100万元，那么，实际上，客户实际上只需要投资10万元。其次，期货交易受到交易时间的限制，只要到达交易时间，就必须展开交割，否则，期货交易所就会强行介入，实行平仓或者以实物交割。也正因为如此，期货投资在市场上的盈亏数额也就是客户实际的盈亏数额。

　　期货是什么？期货有什么风险

　　总体来说，期货的风险来源主要包括两个方面，一个是期货本身的性质。如上文的介绍所说，由于期货本身的特点(

　　期货的市场前景怎么样

　　俗话说，存在的就是合理的。就中国目前的经济市场而言，经济市场的特性主要体现在虚拟化，投资化以及全球化。而正是由于中国目前的经济环境，才为期货市场的日渐成熟提供了营养的沃土。但是，从另一个角度来说，投机倒把永远是经济市场的大忌。所以，中国期货市场的发展，一直是中国政府限制并且强力打击的市场。

　　最后，借用一句名人名言，期货市场是光明的，但道路却是曲折的！

　　链接

　　为什么公司人最好不要投机期货

　　来源：第一财经周刊      作者：崔鹏

　　上个星期我回了一次《第一财经周刊》。和老同事聊天是件很有趣的事，其中也谈到了哪些投资方式不那么适合一般公司人。除了木头手串和核桃—我主要觉得不断用手揉搓那些东西有点可笑—最危险的就是参与期货交易。之所以有这种看法是因为我有类似的经验—我所认识的期货业余交易者全都赔得很惨。

　　上个星期的国际大商品价格剧烈地上窜下跳，好像就是为了说明这个道理。如果你不想那么快破产，最好离这种交易远一点。

　　公司人不要参加大商品期货交易，最大的原因是，这种交易基本上是一种“零和博弈”（也就是说，在这个市场上赢钱的交易者获得的收益都来自于输家。如果算上交易费用，其实大商品期货交易应该是负和博弈）。

　　一般来讲，单纯的零和博弈都不那么利于人类的整体社会效用。而交易者能不能赢，大部分也要靠运气。如果某项交易能不能有收益大部分要靠运气，对大多数人来说就是项糟糕的交易。这类活动最突出的代表是赌博，如果你把赌博当成投资，就离跳楼不远了。

　　普通人想通过大商品期货交易获利，第一个难点是要准确判断大商品价格的走势。这真的很难。大商品期货交易产生的原因就是，价格趋势太难判断了，以至于制造商们要用期货交易来规避风险。如果谁能比较准确地预测这种趋势，那他绝对有资格去一家大石油公司做VP以上的职位。

　　除了要准确预测，交易者还要保障在他所预测的趋势中没有突然的“逆流”发生。所谓“逆流”，就是在某种商品价格一直下跌的过程中，某一天或者几天突然出现急速上涨。

　　前面说的这两个星期的大商品价格上涨就是这种情况。如果交易者的交易杠杆足够高，那么急速上涨往往一天就能让一个一贯正确的人失去所有的交易本金。

　　一般来说，如果交易所发现某个交易者的仓位已经快爆掉了（就是由于商品价格涨跌而损失掉所有的钱），就会打电话给这个人问他要不要“补仓”，继续参加这场赌博。

　　所以很多期货交易者几乎每天都处于精神紧张状态。我以前的一个同事就是这样，参与大商品期货交易改变了他的生活，不久就得了手机震动幻觉症。这个毛病的专业名称我也是后来才知道的。表现就是精神紧张，因为总觉得手机在震，所以那个家伙几乎每3分钟就会掏出手机看一下。而且，只要坐在办公室，那个交易者就会查看期货交易的情况。他如此用功，但最后还是输给了“逆流”—总共赔了60万。

　　我那个同事，除了损失掉60万，他没有意识到另外一个大问题，就是在交易期间，他的社会资本和人力资本的丧失。对于大多数公司人来讲，最珍贵的资源其实是时间。一个人把大量的时间都用来看那些数字跳来跳去，而影响了他的工作状态，以及没有关注身边那些很重要的人，即使赢了钱都不一定有性价比，更何况是输了。

　　另外一个，你要注意期货交易界的那些骗子。除了那些恶劣的坏蛋，伪装成交易平台，然后拿了你的钱转身就跑的，还有一些伪装成业内人士的家伙。这些人占据了某个三流电视台的垃圾时段，然后告诉那些想发财但大脑晕乎乎的投资者，通过怎样的K线分析就能看到明天可能的价格走势。

　　他们就像股票交易中那些兜售K线图的人一样，他们毫无价值。在股票交易中无效的手段在期货交易中肯定也是无效的。投资者在这方面花钱，就是买了些低级的谎话用来欺骗自己。通过这个赚钱？还是别想了。

篇三 风险投资理财管理
金融投资风险管理策略分析

金融投资风险管理策略分析

一、金融投资风险管理概述

改革开放以来，随着金融体制改革和金融市场的不断发展，我国居民的投资理财意识逐渐增强，投资理财活动也相应地增加。在金融投资过程中，风险管理和控制是一项重要的内容。金融投资风险是指未来投资结果的不确定性或波动性，如未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性，这种不确定性是由于金融市场因素发生变化而对金融投资的未来现金流量产生负面影响，导致投资的金融资产或收益发生损失的可能性。例如，利率、汇率或者商品价格的波动，都会给所投资的资产价值和收益带来风险。这种金融投资风险会对投资者的利益产生较大的危害，使投资者资产贬值。金融投资总是面临着各种风险，这种风险具有客观性，无法消除，因此，对待金融投资风险，投资者必须积极地进行有效管理，以防范投资风险。所谓金融投资风险管理，就是指投资者为改变所面临的金融市场风险状况而采取一系列的管理行为，包括辨识面临何种风险，评估这些风险的影响程度，决定风险管理策略等等。

二、金融投资面临的风险分析

风险管理的目标并不是消除风险，而是把风险降至最低的管理过程，在风险管理过程中，首先要对金融投资中包含的风险进行识别，这是投资者进行风险管理的第一步，只有对投资过程中的风险进行充分识别，才可能采取恰当的方式进行风险管理。那么，在金融投资过程中，常见的风险可分为市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险等。【风险投资理财管理】

（一）市场风险

市场风险，也称为价格风险，是指由于金融工具市场价格的变化而导致亏损的风险。由于金融投资工具的价格波动频繁，所以投资者面对的市场风险是最常见的金融投资风险。按照市场风险的来源不同进行分类，可以将市场风险分为系统性风险和非系统性风险，其中系统性风险主要指由于宏观因素的变化造成投资组合净值波动的风险，如来自利率波动、汇率波动等引起的整个市场价格波动的风险；而非系统性风险则是指所投资的单个或某一类品种所带来的风险，如源于某个公司经营业绩的下滑而导致的所投资公司股票价格下跌的风险。投资者对于系统风险和非系统风向应采取不同的风险管理办法，其中，系统性风险无法消除，而非系统性风险则可以通过投资组合进行充分的分散。

（二）流动性风险

流动性风险是指由于投资组合较为集中或超配某些金融工具，导致所持有的投资产品在短期内难以变现，同时所持有的流动资金又不足以进行正常支付而形成的风险。通常情况下，如果投资者所投资的金融产品价格正常波动，而且投资金额占总资产的币种较小时，流动性风险并不会很严重。流动性风险通常发生于市场剧烈波动，交易量急剧下降、投资者需要大量现金的情况下，容易给投资者造成重大损失，因为在这种情况下，投资者往往需要以较低的价格出售所投资的金融资产。常见的衡量金融投资流动性风险的指标包括：持股集中度、投资组合数和变现能力等。

（三）操作风险

操作风险是金融投资过程中面临的重要风险，许多已经识别出的风险是操作方面的。具体地讲，操作风险是指由于投资者内部经营管理不善和投资决策失误所导致的风险。具体而言，包括以下几个方面：一是投资研究人员的专业素质、道德水平和风险意识所导致的投资决策风险，如投资研究人员研究或投资策略失误、基准选择失误、投资者内部人员的内幕交易等；二是由于投资者管理水平有限所导致的经营风险，如由于网络技术水平落后、会计核算不准确，这些都会给金融投资带来的损失风险。操作风险存在于金融投资过程中的各个方面和各个流程，是投资者需要着重关注和防范的风险。

（四）信用风险

信用风险也是金融投资风险的重要类型，它主要是指在金融交易过程中可能发生交收违约，或者所持有债券的发行人违约、拒绝支付到期本金和利息的，从而导致金融投资资产发生损失的风险。随着我国金融市场的发展和金融创新进程的加快，债券、货币基金等固定收益类金融工具日趋成为重要的投资品种，以及国内短期融资券发行主体的继续扩大，与这些金融投资品种相关的信用风险也在不断累积，如何最大程度地规避金融投资信用风险将是投资者需要考虑的一个重要问题。

三、金融投资风险管理策略

（一）选择恰当的风险应对策略

投资者应根据不同的实际情况适用不同的风险应对策略，通常说来，投资者可以采取的风险应对策略包括以下四种。一是风险降低，即通过分散的形式来降低风险，比如在多种股票而非单一股票上投资。二是风险消除，包括风险避免、风险化解、风险排斥和风险终止，采用风险消除的目的是，预期出现不利后果时，化解风险。三是风险转移，即将风险转移给另一家企业、公司或机构，合同及财务协议是转移风险的主要方式。四是风险保留，采取风险保留的策略，或者是因为这是比较经济的策略，或者是因为没有其他备选方法。投资者应仔细分析四种风险应对策略，即风险降低、风险消除、风险转移和风险保留，一旦为一种特殊风险确定了风险应对类型，则必须制定具体措施，以落实这一应对策略。

（二）提高风险管理技术水平

投资者应从以下两个方面提高金融投资风险管理技术水平，建立恰当的风险管理模型，这种风险管理模型应具有以下特征。一是能考量各金融投资产品的风险类型和风险程度，将市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险进行综合评估，以便有针对性的进行风险控制和管理。二是模型必须包含预警功能，这一功能能够及时金融投资所面临的风险类型、大小，并根据投资者风险偏好和承受能力，确定可接受的风险规模，进而能够及时采取风险防范措施。三是正确制定投资者的风险容忍度，可由最高层确定总的风险限度，并将其分配到各个投资产品，并定期对各种核心业务的风险容忍度进行检讨和批准任何具体的改变。

（三）建立健全风险责任制度

行之有效的风险责任制度是构建金融投资风险管理制度的关键，只有通过建立健全风险责任制度，明确奖惩措施、明确责任权利和义务，才能建立强有力的风险管理制度。首先，可以督促投资者加强自身业务素质，对潜在的投资风险进行分析和研究，对现行规章制度进行认真总结，从而有效规避投资风险；其次，可以从金融投资风险事件中总结经验教训、查补缺漏，进而通过制度设计进行完善，达到问责有效的效果；最后，可以通过有效的激励和惩罚手段，激励投资者牢固竖立风险意识，以形成良性的工作循环。投资者应根据中长期投资目标，形成完善的风险政策，并进行定期的总结和评价，从而为风险问责制度的建立、实施提供基础和管理支持。

篇四 风险投资理财管理
投资理财与风险防范

篇五 风险投资理财管理
家庭投资理财收益及风险控制管理

财经与管理

2008ＮＯ.11（下）

ChinaNew中国新技术新产品

家庭投资理财收益及风险控制管理

李永超

宁丰荣

（山东工商学院管理科学与工程学院，山东烟台264000）

摘

要：家庭投资理财是对投资品的选择、组合、调整。本文对家庭投资理财如何获取收益和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家

庭投资理财的实践有所帮助。

关键词：投资品种；投资收益；投资风险随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄

股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种投资、

日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，本文对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。

1家庭投资理财品种的选择当前，新的投资品种诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资品种主要有：

银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的

具有灵活性、具有增好处在于：存款品种多样、

值的稳定性、安全性。

股票投资。是一种高风险高收益性投资工具。

投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。

债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点。

房地产投资。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，抗通胀;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款。

保险投资。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。从理财的角度分析保险更注重的是其提供家庭保障的功能而不是投资收益的功能，这点大家一定要有清楚的认识。

期货投资。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。

艺术品投资。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。二是收益率高。艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。【风险投资理财管理】

黄金投资。当今的市场上个人投资的黄金品种主要有标金、金币、金饰、黄金账户、纸黄

黄金期货等。黄金作为一种世界范围的投资金、工具，具有全球都可以得到报价，抗通货膨胀能力强，税率相对于股票要低的多，公正公平的金价走势，产权容易转移，易于典当等比较突出的优点。

2家庭投资理财如何获取收益现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的

甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。

那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？

制订投资理财计划坚持目标化原理。所谓目标管理，是对家庭理财目标的结果必须数字化计量，如实现年收益10%等。而且目标化管理有利于进行组合投资从而降低投资风险。

了解和掌握相关领域和学科的知识。首先要了解投资工具的功能和特性，制定有效的投

减少损失。其次资方案，最大限度的规避风险、

相要了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、

关的法律法规。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和

了解国家的法律法规，使得市场获利空间;同时，

投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。

家庭投资理财要有专业科学的规划。科学累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观：建立流动资金。流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的费用支出和维持家庭正常生活需求。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规

短期国债、货币基金等可迅速变现性储蓄存款、

资产。一般还要预留家庭总资产的10%作为家庭应急储备资金，一般选择定期存款和信用卡结合的方式；建立大额消费计划，以及保险规划。一般家庭成员必备的保险有纯寿险、重疾险、意外险，这是为保障家庭正常运转必须的支

购房等往往要借助于银出。而大额消费如买车、

行贷款等方式利用杠杆原理实现消费目标；建立子女教育基金。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一只管理方式优良的基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险；建立退休基金。在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。投资主要是结合基金、养老保险等方式。

3家庭投资理财风险及其规避凡是投资都有风险，家庭投资亦如此。家庭投资风险主要有政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的

指因违反国家法律法规进行金风险。法律风险，

融投资而形成的风险。市场风险，指因市场变化而造成的风险。机构风险，指因金融机构经营管

指家理不善而给投资者带来的风险。诈骗风险，

庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。具体规避方式有：

建好金融档案。建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、

所存金额和存款日期及取款密码；股票买卖情

况记录；各类保险凭据；个人间相互借款凭据；各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库

股市行情信息等。其次，掌券发行和兑付信息、

握入档方法。家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，分别将家庭金融内容逐一记入；家庭有电脑的，则可将个人家庭金融档案存入电脑。再次，把握重点问题：入档要及时，内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益。

打造个人信用。所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。它是公民在经济活动中不可或缺的“通行证”。目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人

商业银行纷纷推出信用卡、贷记信用。近年来，

卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。其二，借助中介服务机构建立个人信用。如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。广大居民在进行家庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，

“通行证”。取得向多家银行借贷的

家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失，以最大限度减少损失。由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。

结语

家庭投资理财需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学理财，规避风险，最大限度地发挥资金的使用效

家庭投资理财的健康发展，一方面需应。总之，

要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。

参考文献

[1]薛韬.家庭投资理财之道[J].国际市场，2001第11期.

刘光伟.家庭投资指南[M].北京：石油[2]庄乾志，

工业出版社，2005，6.

中国财政经济出[3]杨文进.投资经济学[M].北京：

版社，2004.

中国新技术新产品-173-

篇六 风险投资理财管理
居民投资理财管理策略分析

目 录

一、居民投资理财工具比较 .............................................................................. 1 二、投资理财策略的选择 ................................................................................. 2

（一）各种投资工具的风险收益比较 ......................................................... 2 （二）投资策略的选择 ............................................................................... 2

（1）工作期至结婚期 .......................................................................... 3 （2）结婚期至退休期 .......................................................................... 3 （3）退休期 ........................................................................................ 3

三、投资理财策略的实证分析 .......................................................................... 4

（一）风险资产最优组合的确定 ................................................................ 4 （二）无风险资产与最优风险资产组合相结合 ......................................... 5 （三）个案分析 ......................................................................................... 5 （1）投资工具的选择 .......................................................................... 5 （2）投资时间安排 .............................................................................. 6 （3）投资比例的确定 ........................................................................ 6 （4）证券组合实证分析....................................................................... 7 参考文献 .......................................................................................................... 8

摘要：随着我国经济的快速增长，社会的进步，个人收入大幅提高并且呈现出集中趋势，人们对于个人财富的态度、观念和处理方式与过去相比发生了很大变化，居民理财逐渐成为人们关注的焦点。居民理财是一项系统工程，需要个人投资者在多个投资市场中，运用多种投资理财工具组合。然而，不同的投资市场和投资理财工具都是一柄“双刃剑”，各有优势和不足。居民投资者面对眼花缭乱的投资市场和投资理财工具，怎样才能根据个人投资者的自身背景，在各自所能承受的风险下，将各种投资理财工具科学、合理的组合起来，追逐到较高的投资利润，这就是本文所要重点分析和解决的问题。 本文站在居民投资者的角度，从居民理财的基本理论出发，采取规范研究和实证分析相结合的办法，明确给出了投资理财的定义，阐述了居民理财的基本模式、理财方法、理财的目标和环境、理财的基本原则，并对现有的各种投资工具进行了比较分析，针对每个投资工具各自的特点制定了相应的投资策略。同时深入研究了居民理财的核心部分——投资组合，通过投资组合的实证分析进一步进行说明和分析。

关键字：居民理财 证券组合 策略研究

居民投资理财管理策略分析

——基于证券组合管理理论

投资理财是指居民对自己的收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，结合预定的目标，并根据所处的生命周期不同阶段特征及对风险的偏好、承受能力，运用各种金融工具、手段合理安排资金，从而实现资产的保值和增值。其核心投资组合的选择过程，讨论人们如何对其财富进行投资，这是一个权衡风险与预期收益的过程。

一、居民投资理财工具比较 近年来，随着我国金融市场的不断发展与完善，市场上可供居民选择的金融工具越来越多。股票、债券、基金等均成为居民的投资热点。由于每种金融工具的特点、风险和收益都是不同的，所以在进行投资管理前，首先应对各种金融工具的作用和特点进行了解，这样才能作出合理的投资策略。具体如表1：

1

二、投资理财策略的选择

个人投资者要达到资产净现值最大化的个人理财目标，必须在考虑收益最大 化的同时，风险最小化。要做到这一点，个人投资者必须了解各种理财工具的风 险与收益，才能制定出相应的投资策略，趋利避害，合理进行投资。 （一）各种投资工具的风险收益比较

越小，反之亦然。如存款的安全性最高，是★★★★★，那么它的风险最低；房地产的安全性相对最低，，则它的风险相对最高。同样也可以发现，安全性和收益性是反向的，即越安全的工具，收益性越低，获利能力越差；安全性低的工具，收益性越高，获利能力越强。由于安全性和风险性是相对的，也可以说风险越低的工具，获利能力越差，如存款、债券、保险；风险越高的工具，获利能力越强，如基金、证券、房地产。这就是个人投资者在投资决策时必须进行投资工具风险收益分析的原因。

（二）投资策略的选择

投资理财是一种贯穿居民一生的财务规划，需要逐步实施，切不可急于求成或盲目跟随；同时它又是极具个性化的活动，受自身财务状况、所处年龄阶段、家庭不同时期的目标、风险偏好等诸多因素的影响，因此个人理财只能是因人而异，因“财”而理，即在理财过程中，居民应根据自己的实际情况，选择相应的投资工具，制定出适合自己的理财策略。在实际的个人理财运作中，由于在专业技能与现实购买力上的欠缺，居民更适于投资门槛低、变现能力较强、获益相对稳定，风险较小的金融工具，包括存款、股票、债券等，而购房、期货、期权等投资工具的进入门槛和专业知识要求较高，居民个人进入的机会不大。归纳如下：

表3 主要投资工具的投资策略

2

下面我们以稳健型投资者为例，按其财务状况、人生不同阶段给出不同的投资理财策略。 （1）工作期至结婚期

单身期主要是指大学毕业、参加工作至结婚的这段时期，一般为1～5年。这个阶段的特点是：由于年轻，故风险承受能力较强；刚参加工作，经验不足，收入水平比较低，但消费支出较大；然而这也是提高自身，投资自己的大好阶段，目的是培养未来的获得能力。此阶段的财务状况是：资产较少，可能还有负债，如贷款等；但随着工作年限的延长、职务的提升，收入水平也会进一步提高，财富会逐步的积累起来。根据此阶段的特点，投资组合的具体安排见表4。

成立家庭之后，初期会考虑小孩出生后的保健医疗费、学前教育和智力开发费用。中期则会考虑孩子的大学教育费，后期孩子独立，有自己的家庭后，这个阶段的特点是：自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态。理财的重点是扩大投资，目的是为安度晚年做准备。根据此阶段的特点，投资组合的具体安排见表5。

（3）退休期

退休期是指退休以后。这个阶段的特点是：收入能力降低，风险承受能力降至一生中的最低。因此这一阶段的理财切忌盲目投资，选择保守、变现能力较强的理财策略，以备有需要时能够有足够现金应急。根据此阶段的特点，投资组合 的具体安排见表6。

3

篇七 风险投资理财管理
第九章 个人理财业务风险管理-理财资金的投资管理风险

【风险投资理财管理】

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

个人理财

第九章 个人理财业务风险管理

知识点：理财资金的投资管理风险

● 定义：

投资管理风险主要包括理财资金投资管理人的投资管理风险与交易对手方风险

● 详细描述：

1投资管理风险：投资团队的专业度，理财经验以及交易活动带来的风险。

2交易对手风险：由于理财资金交易活动中涉及第三方交易对手，从而不可避免面临交易对手不履约的信用风险。

例题：

1.以下不属于投资管理风险的主要来源的有（）。

A.投资团队的专业程度

B.理财经验

C.交易活动

D.信用类

正确答案：D

解析：

投资管理风险：投资团队的专业度，理财经验以及交易活动带来的风险。

2.理财资金的投资风险（）

A.投资到期风险

B.投资管理风险

C.交易执行风险

D.交易对手风险

正确答案：B,D

解析：投资管理风险主要包括理财资金投资管理人的投资管理风险与交易对手方风险

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