股票新股都能赚钱吗

导读：　股票新股都能赚钱吗(共7篇)对于新股的认识对于新股的认识先说一下对这些新股的认识，我原来就说过，这些新股质量是非常高的，如果IPO开闸，我会全力申购。现在观点不变，只不过现在证监会规定必须持有市值才能申购，这个问题是关键，下面我仔细给大家说一下。1、关于市值计算的时点：投资者应按照其在T-2日（也就是发行公告确定的网上申购日前...

对于新股的认识
股票新股都能赚钱吗 第一篇

对于新股的认识

先说一下对这些新股的认识，我原来就说过，这些新股质量是非常高的，如果IPO开闸，我会全力申购。现在观点不变，只不过现在证监会规定必须持有市值才能申购，这个问题是关键，下面我仔细给大家说一下。

1、关于市值计算的时点：投资者应按照其在T-2日（也就是发行公告确定的网上申购日前的2个交易日，T日为申购日，后面不再重复）日终所持有的上海市场非限售A股股份市值，参与网上新股申购。深交所为每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍。上交所为每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍。

2、市值计算的方式：投资者相应证券账户持有的市值=纳入市值计算范围的股份数量（即T-2日证券账户内的股份数量）×相应的收盘价。假设，在T-2日，投资者小王持有某只股票，那么在计算其持有的股份市值时，由其持有的股份数5000股乘以该只股票当日收盘价4.6元/股，也就是小王持有的股份市值为23000元。ETF和基金不计入新股申购市值

3、申购时间：投资者应当在申购日的9:30至11:30、13:00至15:00进行网上申购。

下面是应对策略：

新股申购的规则大家要利用好，规则是T-2日的市值为有效市值，也就是说，T-2日一定会有打新资金进场买大盘股占市值，T-2日大盘股必涨。所以说可以在T-3日买入大盘股，T-2日大盘股必涨，这时候想在T日申购的可以持股，不想申购的你在T-3日买的股票肯定也赚钱了，就可以卖出；不但如此，不想申购的T-2日可以融劵卖空大盘股，因为T-1日必然资金要卖出T-2日买入的股票套现，等T日申购新股，所以T-1日大盘股必跌，融劵的肯定能赚钱平仓。这样肯定会造成T-2日大盘涨，T-1日大盘跌，如果真的这样，就是因为这个逻辑。

如何申购新股容易中签
股票新股都能赚钱吗 第二篇

如何申购新股容易中签？怎么打新股更容易中签呢？ 每天10点半下单，听说中签率比较高，但是最主要还是看你的资金量啦。

至于你说的怎么打中签率高，那只有说打大盘股中签率高，因为发行的多，所以中签的几率就大啊。

一 网上申购流程

1.投资者申购（申购新股当天 T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。

2.资金冻结、验资及配号（申购后第一天 T+1日）：由中国结算公司将申购资金冻结，交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000（深圳500股）股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

3.摇号抽签、中签处理（申购后第二天 T+2日）：公布确定的发行价格和中签率，并按相关规定进行摇号抽签、中签处理。

4.公布中签号、资金解冻（申购后第三天 T+3日）：公布中签结果，并按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付。

注意：以上流程个别新股除外。（详见新股发行时的招股说明书）

目前，深圳证券交易所规定首发新股自2007年8月8日起采用T+3日解冻申购资金发行流程。首发新股需要采用T+4日解冻申购资金发行流程时，将另行通知。上海证券交易所规定根据发行人和主承销商的申请，上网发行资金申购的时间可以缩短一个交易日。新的申购流程主要适用于A+H新股的发行，但经同意，个别只发行A股的公司也可采用。

二 网上申购新股需注意的问题

1.申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户，并在证券公司（营业部）开立资金账户且将资金打入该账户。

2.投资者可以使用其所持的账户，在申购日（以下简称T日）申购发行的新股，申购时间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

3.每个帐户申购同一只新股只能申购一次（不包括基金、转债）。重复申购，只有第一次申购有效。

4.沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次上网定价发行数量，且不超过999，999，500股。

5.申购新股的委托不能撤单，新股申购期间内不能撤销指定交易。

6.申购新股每1000（或500）股配一个申购配号，对所有有效申购按时间顺序连续配号，配号不间断，直到最后一笔申购，交易所将配号结果传到各证券交易网点。凡资金不实的申购一律视为无效申购，将不予配号。

7.投资者发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购不予配号。

8.每个中签号获配1000股（或500股）。这时，投资者无需另行“买入”操作，交易所系统会自动将中签的股数打入你的股票账户，未中签的资金解冻并自动退回。

9.新股上市日期由证券交易所批准后在指定证券报上刊登。

10.申购上网定价发行新股须全额预缴申购股款。

11.新股发行的具体内容请详细阅读其招股说明书和发行公告。

三 如何提高新股申购的中签率

1.要集中力量，全仓出击一只新股，提高中签率。有条件的投资者可以把资金集中到一个帐户进行申购，例如可以将亲戚朋友的资金集中起来申购，确保有较高的中签机会。

2.要盯紧大盘股，避重就轻。大盘股发行量大，相对而言中签率就高。另外，大家都紧盯业绩好的公司申购，一些基本面相对较差的股票则可能被忽视，一般股民如果申购这类新股，虽然上市后涨幅可能相对较低，但中签率会提高。

3.要选择发行时间靠后的新股。如果连续几天都会发行新股，那么申购最后一只发行的新股中签概率相对较大。一般来说，大家都会把资金用在申购前两天的新股，用于申购最后一只新股的资金相对会较少，

中签率相应会提高。

4.根据资金量定申购方式。资金量处于中等的投资者可以拿出部分资金放在申购新股上，而小资金量的投资者则更适合把资金放到相应的申购新股的基金或者理财产品上面。

不过值得注意的是，在新股申购中也需要讲究出奇制胜策略：当大多数人认为某只新股申购中签率很低，而不愿意参与的时候，有时反而会因为参与的人少而导致中签概率大幅提高。对于这种规律，打新族在今后的新股申购中要引起重视。另外一点就是避开高峰期要注意同资金周转相结合。比如，周一、周三、周五分别有三只新股连续认购时，一般认为因为周一申购的资金，在周五又可解冻再打，所以周一和周五是申购高峰，周三就避开了高峰，中签率就会高，其实未必。假设某甲周三申购避开了高峰，中签率为5%，用同样的资金，某乙可在周一、周五两次申购，假定每次中签率各为3%，则本周某乙的总中签率为（3%+3%）=6%，要比某甲要高。

从历史收益及相关分解指标来看，股市牛熊周期变化、IPO数目、新股中签率及新股上市涨幅等是影响新股申购收益率的主要因素。

可得出申购新股的年化收益率=中签率*上市首日涨幅*年申购次数

统计数据显示，2007年由于大盘股的密集发行，全年申购新股收益率较高。全年两市IPO家数为120只，其中上市首日涨幅最高的是方圆支承（002147）491.133%，最低的是建设银行（601939）35.504%，全年平均首日涨幅为190.254%；中签率最高的是建设银行（601939）2.4680%，最低的是东晶电子（002199）0.0140%，全年平均为0.3017%。（2006年的这一数据为0.53%）。假设07年全年申购新股40次，则07年申购新股的年化收益率为190.254%*0.3017%*40=22.96%

2008年，创业板的推出使中小盘股迎来IPO热潮，虽然整体发行数量有望超过07年，但募集资金总额方面有所减少，同时小盘股中签率仍将继续近年屡创新低的态势，“打新”收益也将明显降低。截至到8月份，08年共发行新股73只，其中上市首日涨幅最高的是拓日新能（002218）390.269%，最低的是大洋电机（002249）13.164%，全年平均首日涨幅为111.430%；中签率最高的是中煤能源（601898）0.727%，最低的是独一味（002219）0.013%，全年平均为0.1090%。假设08年全年申购新股40次，则08年申购新股的年化收益率为111.430%*0.1090%*40=4.8583%

中国股市有“炒新”的传统，新股上市一般与合理估值有一定的溢价，大盘所在位置可作为判断新股上市首日溢价大小的依据。当大盘处于上升通道中，一般溢价较高，而处于下降通道，溢价相对较小。当然溢价大小还需结合政策、新股所在行业、新股上市频率等因素综合考量

要等配号、摇号、公布中签号后，才能知道是否中签（买到）。可在T+4日或之后查询（部分网上交易系统在T+3日晚上可查到），显示有申购的新股在账上，才能确认中签。如全部冻结资金解冻退回，则没中签。申购新股和买彩票有点类似，让我们做一个类比：因为彩票市场严重供不应求，所有彩票都采取预约式销售。有一天（T日）你花钱去买彩票（相当于申购新股），钱已经付出去了（申购下单），但这时你只能拿到买彩票的付款凭证（查账户，上面显示“委托已成交”、“委托已报”、“未成交”），第2天（T+1日），你可以拿到预约凭证（有交割单，或在当天晚上或次日查账户，上面显示有XXXX股在账上），可是这时彩票还没拿到手，第3天（T+2日）晚上或第4天（T+3日）上午，你才能拿到彩票（配号），第4天（（T+3日））上午进行摇奖（摇号），第4天晚上（T+3日）或第5天（T+4日）在媒体上公布彩票的中奖号码（中签号），如果你拿到的彩票号码和摇奖出来的中奖号码相符，才能确定自己中奖（中签）。这里不同的是，如果未中奖（中签），买彩票的钱是不会退还的，而申购新股的资金将全额退还。 ，签号是你买股票给你的配号。

如何打新股？怎样打新股？打新股有什么技巧？下面南方财富网小编为股民朋友介绍小散打新股有窍门 新股发行重启是今年年初以来沪深两市最受关注的题材，而新股的重新发行目前已是如箭在弦。从历史经验来看，无论是在小散几乎闭着眼睛也能赚钱的大牛市，还是在即便超级大机构也难独善其身的漫漫熊市，能打中新股基本都是稳赚不赔的买卖。

新股发行马上要重启了，在小散的角度来看，打新股又该注意哪些事项呢？记者总结各方意见，得出了如下打新股的诀窍。

首先，应该搞清楚打新股的规矩。其一，沪深两市申购单位有区别。沪市规定申购单位为1000股，每一账户申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍；深市规定申购单位为500股，每一账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。每一个有效申购单位对应一个配号。其二，申购时间方面，两市申购时间相同，均为发行日上午9∶30至11∶30，下午1∶00至3∶00。其三，

一个账户只能申购一次。在申购次数上，沪深交易所都明确规定了资金申购遵循“一经申报，不得撤单”的原则，而且每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购。

打新股的诀窍大致有四条：一是回避热门追冷门。当出现多只新股同时发行时，可以优先考虑较为冷门的新股。避开先发股，集中资金打后发股。即假如有几只新股几乎同时出击，那么，选择申购时间相对较晚的品种。这样操作主要是为了避免在新股刚刚出来时大家“抢筹”。二是集中资金打大盘股。如果多只新股同时发行，可选准一只全仓出击，并将目标锁定大盘股以提高中签率。三是选择时间有讲究。历史经验显示，刚开盘或快收盘时下单申购的中签概率小，而上午10：30至11：15和下午1：30至2：00之间下单的中签概率相对较高。四是可以借助基金力量打新股。目前有不少基金、银行理财产品等都直接挂钩打新股，收益率一般在10%左右，高的甚至可达20%。

至于中签之后该继续持有还是获利了结，这需综合分析所中新股的行业前景、盈利情况，以及上市的交易情况而定。从目前沪深两市整体方向不是太明朗，而新股发行还将继续的情况来看，一般长期持有的收益比不上快进快出。

网上申购-----就是通过证券交易所网上交易系统进行的公开申购。和买股一样深市0打头的，申购数量最少必须是500股的整数倍。[只能申购一次]三天后看结果。沪市的申购数量最少必须是1000股的整数。[也只能申购一次]三天后看结果。如申购后没中签,资金自然会解冻。申购之后，3天后也可划卡看交易单据„..在你的帐户交易单据里面可以查到你的配号号码，如果你申购了（例如沪市）4000股，那么你就有四个配号，因为配号是连号的，所以只显示第一个配号，其它配号自然就知道了。申购新股不能撤单票。

股票为什么会涨跌
股票新股都能赚钱吗 第三篇

股票为什么会涨跌

股票新手刚入门的时候可能对股市各种困惑，比如说股票为什么会有涨跌？股票涨跌是什么原因造成的？作为新菜鸟本人也模棱两可，就这个问题整理了些资料，大家共勉吧。

通俗点来说，供求关系决定股票的涨跌。你赔钱了，别人也不一定赚了，可能是缩水了。在市场上涨的时候，大家都赚，这就是泡沫；在下跌的时候大家都赔，这是缩水。原因是股票的价格是由在交易的股票决定的，也就是动态价格。非交易的股票价格如果比交易价格高，那就是缩水，反之就是泡沫。

专业点来说，影响股票涨跌的因素有很多，大致分为两种，宏观因素和微观因素。

宏观的主要包括国家政策、宏观经济等；微观的主要是市场因素，公司内部、行业结构、投资者的心理等。

股票首先在一定程度上反映了公司的价值，但是它又是人们期望的混合体。

对于同样的股票有的人看涨，有的人看跌，看涨的人一般会因为股票价值的升高而选择持有，而看跌的人会选择出售股票来企图规避风险。当看涨的人大于看跌的人时一般会出现买入大于卖出的结果，股票市值上升。同理，因为看跌的人多于看涨的人，市场呈悲观情绪，投资者不抱有期望，人们选择卖出股票来避免损失，这会导致股票下跌。

但是人性是贪婪的人们总是趋向于获得利益而非规避风险，所以市场的非理性的气氛很浓厚，这只会导致在股票上涨时越来越疯涨，直到远远偏离其真正的价值，当泡沫戳破时，人们的疯狂抛售使股票的价值远远低于其真实的价值。

但是在开始是已经说过了，毕竟股票可以反映部分的价值的，即使因为一时的市场悲观而股票下跌可是他的真实的价值是远远不止于此的，渐渐的市场上又会对其恢复信心，慢慢的使股票又涨回来；但是当公司本来就是一个泡沫的话，结果只能是被股市无情戳破。

股票涨跌

还不明白的话，多看几遍以下内容，股市里很经典的两个烧饼的故事。

假设在一个市场上，有且只有两个人在卖烧饼，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。

假设他们的烧饼价格没有物价局监管；假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本；假设他们的烧饼数量一样多。经济模型都这样，假设需要很多。再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。这个时候的市场叫做很不活跃！

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为了让大家不无聊，甲对乙说：“要不我们玩个游戏？”乙赞成。

于是，故事开始了。

甲花1元买乙一个烧饼，乙也花1元买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花2元买乙一个烧饼，乙也花2元买甲一个烧饼……

于是烧饼的价格开始飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。

这时有个路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是1元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，并且有人给出了超过200元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，给出目标价的人叫研究员）。

在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下，甚至路人丙“赚钱”的示范效应下，买烧饼的路人越来越多，烧饼价格节节攀升……

这个时候可想而知，甲和乙谁手上的烧饼少，谁就真正赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨……那谁亏了钱呢？

答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产——烧饼！甚至大家一致认为市场上烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证……

买烧饼永远不会亏钱吗？看样子是的。但这个世界就那么奇怪，突然市场上来了一个叫李子的，说：有亏钱的时候！是哪一天呢？

假设一：市场来了物价部门，认为烧饼的定价应是每个1元。

假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个1元。

假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。

假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！

假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！

如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！

人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我们回头看看证券市场的人们吧。有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样？所以一直在说：要做一名合格的投资人，看似简单其实不然。【股票新股都能赚钱吗】

我们都知道股票市场中最重要的是资金，股票的上涨和下跌都需要资金的推动，我们本篇文章就来探讨一下股票为什么会涨会跌。

股票是不会产生额外财富的，它只是把在投资者身上融资来的钱进行了再分配，而在股票交易的过程中我们所赚到的钱都是其他投资者亏的钱，这就造成了股市中只能是少数人赚钱。

我们把图1比喻为一只新股，假设它的发行价是3元，流通盘为10亿，如果我想让该股所有的流通盘都买卖一次，也就是换手率达到100%，理论上需要的资金就要30亿。如果该股到达了6元，就需要60亿，达到9元，就需要90亿。股价在不断上涨的过程中，理论上所需要的资金也在不断增长，股价翻一倍基本的资金也跟着翻了一倍。股票不会无限制的上涨，因为市场中不止这样一只股票，社会的闲散资金也是有限的，随着价格不断地上升资金链会出现断裂的现象，假设股价涨到

12元，如果想继续向上，让换手率再次达到100%，所需要的资金就是120亿。那么如果资金不够120亿，只有100亿可能买入，这样就有一部分的流通盘无法买卖。而持有卖不出这部分的人还想卖要怎么办？只有一种方法，就是降低价格，只有价格比别人低才能更早的成交，这样就形成了股价的下跌。在假设股价在下跌的每个阶段套牢2亿筹码，由12元跌到10元流动筹码就剩下了8亿，散户投资的特点就是上涨的时候卖的飞快，而一旦下跌拿的比谁都稳，所以套牢的筹码都在散户手中，股价在继续下跌至8元，6元，3元，按照每个阶段套牢2亿筹码来算，到达3亿的时候，真正的流通盘就指剩下2亿了。其余8个亿都是套牢的，只要不解套就不会还给市场。在经过很长时间以后，如果还有主力要做这只股票，需要的理论资金也就不再是30亿，而只需要6亿，因为流动筹码只剩下2亿，3x2=6，大大减轻了庄家的压力。我们来想想，股市中能够翻十几倍甚至几十倍的股票有新股吗？没有，都是一些经历长时间下跌或者横盘的股票，价格低廉。庄家介入这样的股票也需要面临一个问题：如何让被套的散户割肉，得到廉价筹码。而最有效的方法就等时间。只有庄家在得到了足够的筹码以后才会有进一步的举动，大部分好股票的筑底时间都很长也正是这个原因。

做股票宁可踏空，也不要被套，俗话说：留得青山在，不怕没柴烧。只要资金不受重大损失，股市中的机会我们早晚会抓住，可如果没有了资本，在好的机会也会作废。风险是才是投资者时刻都要警惕的。

为什么抢不到新股申购资格
股票新股都能赚钱吗 第四篇

为什么抢不到新股申购资格！

（转发搜狐网络）

新股上市往往连续涨停，但华泰证券的两个神秘营业部总能在上市的第一天抢到筹码，接下来坐享30%后续涨停收益。为何笑到最后的总是他们？答案就是：如果你是屌丝，就注定抢不到新股。

遭遇疯狂爆炒的上市次新股，如今早已是各路资金眼里的“唐僧肉”，但散户投资者们并不知道，无论他们如何努力，也难以抢到那些难得流出的次新股筹码。 8月7日，三联虹普（300384）、台城制药（002728）等7月底发行的次新股再度集体封死在涨停板，它们自上市之后还无一打开涨停。

尽管次新股暴涨现象愈演愈烈，但各只次新股每天都会或多或少有所成交。这些注定会收获几个甚至十几个涨停板的次新股，俨然成为各路资金眼中的“唐僧肉”，人人欲“得而食之”。

这些诱人的“唐僧肉”，最终落到了谁的手中？

调查发现，近日上市的次新股，为数不多的成交量几乎被几家券商营业部包揽，而华泰证券上海武定路营业部和威海路营业部更是其中的最大赢家。

这两家营业部究竟有何绝招？

“华泰武定路和威海路营业部集中了很多VIP席位，所以才经常能买到。”一位接近华泰证券的券商业内人士透露。在其看来，有了这些VIP席位，一般散户根本不可能抢到筹码。

涨停板上华泰疯狂抢筹

“打新”极低的中签率，远远满足不了狂热的资金。“打新”不成就“炒新”，在新股上市首日涨幅受限，导致上市后连续封死涨停板的情形下，抢到新股已成为稳赚不赔的“生意”。

然而，这些包赚不赔的“生意”，却几乎被少数几家券商营业部所“垄断”。 8月6日晚，台城制药最新的龙虎榜数据显示，其当日买入金额前5名的营业部分别是：中信证券浙江交易单元、中信证券杭州杭大路营业部、中航证券深圳春风路营业部、华泰证券上海武定路营业部、湘财证券杭州教工路营业部。

其中，华泰证券上海武定路营业部的买入金额最高，高达216.38万元。

与此同时，三联虹普的龙虎榜上，华泰证券独中两元，分别是其上海武定路营业部以及

武汉青山和平大道营业部。

以30.66元发行的三联虹普，是7月底发行新股中发行价最高的一只股票。 “发行价越高，赚钱效应越明显。同样是一个涨停板，三联虹普每股涨几块，而低价股则上涨不到一块。”上海一家券商人士表示。因此，三联虹普成为各路资金抢筹的首选目标。

而华泰证券居然同时有两家营业部“中奖”，令上述券商人士颇为艳羡。

事实上，华泰证券旗下营业部早已是新股交易龙虎榜上的常客，尤其是华泰证券上海威海路营业部更是频频现身。

8月1日，三联虹普、国祯环保（300388）、艾比森（300389）、康跃科技（300391）的交易龙虎榜上，就均现出华泰证券上海威海路营业部的身影。

值得指出的是，三联虹普当日的成交额为193万元，卖出金额最大的营业部有5家，而买入的营业部仅为两家，全部为华泰证券旗下，分别是：华泰上海威海路营业部，买入金额为190.95万元，以及华泰深圳西丽留仙大道营业部，买入金额为2.39万元。

“也就是说，不多的筹码被这两个营业部包揽了，其他营业部白排一天队，一股没捞到。”上述业内人士表示。

同样的情况还出现在国祯环保身上，华泰证券上海威海路及武定路营业部同样几乎包揽全部成交额。

同一交易日，康跃科技上市首日买入的3家营业部中，也有2家为华泰证券旗下营业部，该3个营业部的买入金额，占康跃科技当日总成交额的比例高达99.08%。

艾比森上市首日同样如此，买入的4家营业部中，有3家为华泰证券旗下营业部，买入金额占比几乎百分之百。

“这些次新股只要能买到，几乎就只要坐着数板了。”上海一位私募人士对此表示。 以华泰上海威海路营业部为例，其在三联虹普8月1日上市首日即抢到4.33万股，截至8月7日，三联虹普已迎来4个涨停板，该营业部席位已收获86万元的浮赢，收益率高达46%，而这还只是刚刚开始。

神秘的VIP交易通道

稳赚不赔的生意谁都想做，然而，前述华泰证券旗下营业部为何能屡屡“中奖”？

“华泰上海武定路和威海路集中了很多VIP席位，交易通道牛所以才经常能买到。”上海一家券商内部人士透露。

华泰证券方面对此并未否认，该券商一位营业部人士告诉21世纪网，能抢到新股的的确都是VIP席位，但是这些席位也是有一定门槛的。

“在华泰必须要有4000万元资金量，才有资格排队申请VIP席位。每个席位费是上交所深交所账户各20万元一年，也就是每年一共40万元。交易所对这个席位的总量是有控制的，并不是所有的人都能申请到。”上述华泰证券人士称。

据其介绍，VIP席位之所以能屡屡抢到次新股筹码，是因为它是一个单独的席位，其他的散户都是按照时间和价格优先原则在一起排队，但“VIP是不跟他们排在一起的，他们是单独排队的”。

但是，有了VIP席位也不保证一定能抢到筹码，“因为其他券商或者华泰的其他营业部也都会有或多或少的VIP席位，这些VIP之间也会存在竞争，能不能抢到也得拼运气，只是概率要比散户大得多”。

其实，华泰证券上海武定路及威海路两个营业部只是冰山一角，证券公司向资金量大的客户提供特殊通道，早已是行业内的“潜规则”。

事实上，监管层也注意到了证券公司VIP交易通道的存在。

早在今年3月，深交所就曾召开证券公司座谈会，就部分证券公司向客户提供所谓VIP交易通道问题听取行业意见。

据深交所介绍，投资者提交的委托进入交易主机撮合分为两个环节：第一个环节是证券公司通过柜台系统接受投资者委托后，经交易单元、报盘网关将投资者委托向交易所申报。

第二个环节是交易所将收到证券公司的申报，按照时间优先的原则提交交易主机，交易主机对所有交易通道提交的申报，按照交易规则公平处理。

有些券商向部分客户提供的VIP交易通道服务，即包括专用交易单元和报盘网关等技术设施，使其交易申报往往具有一定的时间优势，从而能轻易抢到筹码。

正因为如此，提供VIP交易通道服务的券商营业部，才会屡屡出现在次新股的交易龙虎榜上，甚至动辄包揽次新股的全部买入金额。

“深交所对这个事情很重视，在前期调研的基础上，专门开了座谈会，但到现在也没看到解决问题的办法出来。”沪上一家中型券商的经纪业务负责人透露。

事实上，在更多的券商人士看来，VIP席位是证券公司满足客户资金规模、交易频率等特点，实行差异化的客户分类服务，也是满足部分客户专业化投资策略的需要。

但这一现象遭到的质疑声也可想而知。

“监管层口口声声保护中小投资者利益，但这类服务与"公平、公正、公开"的三公原则

显然存在明显的抵触，监管层理应有所规范，否则对散户而言太不公平了。”前述受访的私募人士认为。

股票启动前的四种征兆
股票新股都能赚钱吗 第五篇

股票启动前的四种征兆

要避免割在相对底部，就有必要在卖出前仔细观察盘中的交易，以确定主力是否会在不久的将来出现拉升股价。假设是一家极为普通的股票，有主力而且是被套的主力，也不是市场的热点板块，走势以跟大盘为主，成交比较清淡。这种股票尽管死气沉沉，但有主力陷在其中，就有可能在某一阶段（时段）内走强。由于是老主力，所以不存在建仓过程，行情来时似乎也突然起来了，但实际上不一定，有相当一部分股票起来时有一定的征兆，只是市场没有注意而已。下面就一些征兆进行探讨：

第一种征兆：较大的卖单被打掉。尽管行情交易清淡如平，但总会有一些较大的卖单出现。如果这些卖单的价位离成交价非常近就会被主动性买单打掉，那么这就是一种主力拉升前的一种征兆。众所周知，一旦股价拉起来以后主力最害怕的就是前面接到低价位获利盘，因此只要主力的资金状况允许，在拉升前会尽可能地接掉一些较大的卖单以减轻拉升股价时的压力。也可以理解为是主力在一个较小的范围内完成一个小量的建仓任务（动作）。一旦股价拉升成功，那么这些相对低位买进的筹码就成为主力的获利盘。如果操盘手技巧高超的话做一波回升行情是可以获利的，也就是说可以降低自己的持仓成本，尽管对于总的持仓盘子来说降低的幅度非常有限，但毕竟持仓成本降低了。

第二种征兆：盘中出现一些非市场性的大单子。如在日成交30万股的行情中出现3万股、5万股甚至10万股以上的单子，而且不至一两次，挂单的价位距离成交价位较远，往往在第三价位以上，有时候还会撤单，有一种若隐若现的感觉。这种数量较大的单子由于远离成交价，实际成交的可能性很小，因此，可能是主力故意挂出来的单子，其用意只能是告诉市场，主力已经注意这家股票了。主力既然要市场知道，那么股价的结局要么是上涨要么是下跌，不会盘整，当然主力很希望市场股价认为要上涨，但我们不能排除有下跌的因素的存在，除非有其他的细节因素存在排除这一点。但有一点可以肯定的，主力在出货前是有可能做一波上升行情的。

第三种征兆：盘中出现脉冲式上冲行情。所谓脉冲式上冲行情是指股价在很短的时间（期）内突然脱离大盘走势而上冲然后有回落到原来的位置附近，伴随着这波行情的成交量有一些放大但并没有明显的对倒痕迹，由于成交量相对清淡，所以主力在一段时间内没有参与交易，对市场也没有什么感觉。因此主力在正式拉升股价前会试着推升一下股价，业内人士称之为“试盘”，主要是看看市场的反映。也有可能是主力想多拿些当前价位的股票筹码，通过往上推一下以期引出市场的割肉盘，然后在选择适当时机进行拉升。这种情况表明主力资金相对比较充足。对股价上升比较有信心。

第四种征兆：大盘稳定，个股盘中出现压迫式下探走势但尾市往往回稳。这种走势很折磨人，盘中往往出现较大的卖压，股价步步下探，但尾市往往回升。毫无疑问，这种走势的直接后果必然是引出更多的割肉盘，主力将市场上割肉盘都吸引出来，那么目的也就十分清楚了，无非是想加大短期仓位的力度，就是希望短期内买到更多的低价位筹码。这是一种诱空的手法，让市场在此位置大量割肉给主力，然后主力在做一波行情。通常主力会在股价回升过程中尽可能的把前面买进的筹码倒给市场，从而达到了即维护市场股价又摊薄了原有股价成本的目的。

这四种征兆都有一个特点：就是主力建一些短期仓位。根据这些仓位的量，可以对以后的股价上升幅度有一个很好的判断。原则上主力持仓量越高该股价升幅越大，但最终结果还是取决于市场上的认可程度。

股票迅速启动的必要条件

1：相对时空位置处在低位 H Y+h6oNx&U

1 股票绝对价位不高，一般在30元以下，最好在20元以下

2 股价经过较长时间充分回调后，刚刚上破55MA、90MA或者在这两条均线之上且离这两条均线不远 ~%f^#U 3 股价处在相对低位的成交密集区或主力成本区附近

1 对于有过行情的老股票来说，是否充分回落非常重要，毕竟翻番之后再翻番的个股是凤毛麟角，我个人也是喜欢做一些中低价股，在实战操作当中，需要注意的是，最好给股票做后复权，看看目前股价的真实情况，许多大幅除权的股票看起来绝对价位很低，但一旦后复权，大家就会发现股价实际上仍然在天上。对于新股来说，有一些股票由于是在牛市上市，所以定价会很高（高于40元），这类股票要不要做就要仔细分析了，一个要看上市公司本身的质地，另一个要看流通市值，如果流通市值在4亿以下，主力控盘情况不错，也是可以考虑的。 ],r{:}'@9X

2 我一般用60MA做为一个中期强弱的分水岭，预选股票时，在60MA以下运行的个股一般不看，这一条仁者见仁，大家可以说说自己的看法

3 关于股价经过长时间充分回调这句话，我这样理解

（1）有没有底部形态出现 _%U&g.m-j%W F8p-{6Y

:vSH;S[-uH#R5M L （2）底部形态的量价配合是否理想

（3）股票的盘中表现是否活跃 _6tN W

如果满足上述三个条件，应该说这只股票至少有中线价值！至于有没有短线机会还要看是否符合其他预选条件！股票短期迅速大涨的九个必要条件之2：主力开始发动之日最高点、最低点震荡幅度以超过4.5％为好，最好是6.2％之上:blink: )m'D@-A

短线大涨的股票如果从K线的震幅上来定一个标准的话，我想在突破前期整理形态时出现带量的大实体阳线是最 好的，如果能涨停就更好！ ~1S%U

需要补充的是，近期的许多活跃个股在行情启动之前会有一段时间震幅和量能都非常大，如何区别洗盘和突破就非常关了。 Q~ g0F-g

票短期大涨的九个必要条件之3

主力开始发动行情之日的换手率起码应超过3％，以超过4.5％为好，最好是6.2％以上 x:c:J.x*EH(f8@"W【股票新股都能赚钱吗】

这一条实际上是要求所关注的个股量价配合要理想，如果是无量的大阳线，即使是出现了突破盘局的架势，最大的可能性就是骗线，到收盘的时候，往往就变成了一根难看的带长上影的塔形K线，至于换手率具体要多少合适，我个人的习惯是看成交量与前期均量之间的关系，从经验上看连续6％－10％之间的换手率是连续上涨股票在拉升期的共同特点。

对于高控盘庄股来说，有时不需要太大的换手率就可以将股票拉起，不到那种股票往往是慢牛股。 -m)e7T'lD"X

股票短期迅速大涨的九个必要条件之4 +{o'RAM0f

移动平均线是时空坐标，六种形态是强势股的先兆 。 q-^*@A+Q$_C

关于分析股票时是否一定看均线，很多人认为没有必要，由于是形态派和切线派，我个人认为每种方法都有独到之处，没有必要为这个过于争执，总之在股市里也是不管黑猫白猫，抓住老鼠就是好猫！只要都能赚钱，也就没有必要争个面红耳赤了。

就OK了

5 最好是主力刚开始发动行情之日即突破颈线或突破盘区或突破前期高点甚至仅仅是创新高，这样更容易有大行情。 这一点不需要做过多的说明了，捕捉行情起涨点是每个投资者的愿望。

6 最强有力的K线组合按强弱顺序排列是

1 旭日东升 .G2~a%FQ#t5`$ELfu;i5{*S!;C&FC Uo,^'W 大家需要牢记哪些形态属于强势形态，哪些形态属于弱势形态！在实战中要坚决回避弱势形态的股票。做到这一点

2 黎明之星 3R.e!B{ F'p:S3

3 穿头破脚 #F%WR)]B8h:\7gW&})^@:T |

3C#A7L(L7H x3Zj'\ 4 巨量长阳或低开长阳

6 连三阳 b)PI3W/ 3J t&~P! 5 巨量创新高之长上影小阳线，十字星，甚至小阴星

7 放量大阴后连续两到三个阳线再将大阴棒吞掉 v+c(E%d{ H,W}

H la;~d-Q 8 受阻于前高点的放量长上影之小阳、小阴或十字星后连续放量再将度上影吞掉

9 相对低位大幅度震荡之长上下影线小阴、小阳或十字星

主力发动行情之日若出现以上K线组合时更容易有大行情

是热点中的龙头，更容易有大行情。 2A5R;P5\^+I#L6i 7没有被大肆炒作的个股，或者有炒做题材的个股，利空出尽的股票，最好是属于市场热点板块，极端情况下甚至3J ~ ~.?\

8 小盘股更容易有行情，如流通盘不超过8000万的股票或流通市值不超过十个亿的股票更容易有大行情。 9 在大盘上涨的背景下，个股更容易有大行情，所以在进场炒作时最好有大盘配合。

可以说这几条是比较重要的，但问题是当投资者进入股市后常常会有“不识庐山真面目，只缘身在此山中”的感觉，一般投资者有几个能在第一时间正确判断出大市行情的质变？有几个知道今天涨停的股票中有一个将会成为龙头？ 许多时候，能否正确判断后市的演变实际上体现了一个人的综合能力，大多数投资者都不可能做到的，不过大家可能把这九条做为一个目标，既然要做股票，自身素质能达到熟练掌握这九点就已经可能说是业余高手了。

最后，还要强调，以上九点是要综合运用的，如果一只股票同时符合以上条件中的几条，上涨的可能性就越高 选股三法(老师文章重点内容摘要)

今日在公司有时间就想再次说说以前说过的三个实战方法.因为对于新股民来说,我给你讲什么波浪理论,江恩理论,黄金分割理论你也一时难以接受,而这三个方法都很简单,很好领悟.目前已经很多朋友通过我说的获取了巨大收益.因为很多朋友都说找不到,确实有的比较时间长了.这三个方法分别是低于主力成本法,量能法和当天强势股法.我自己使用效果极好,推荐给大家,希望对大家能有帮助.

第一个是低于主力成本法,实战例子就是那论坛和群内都知道的让很多人获取了巨大收益的601003.顾名思义此方法就是只要你买的价格低于主力成本,那么你就可以等待主力来抬轿.大家去看601003的图就知道,由于上市第一天正好碰见2.27大跌.结果主力在开盘拉高后被套,成本在16到16.5间,后随大势滑落到15甚至更低.当时在15元我就说了15下随便买,估计跟了此股的人不少,目前还天天有人还持有,之后的走势大家看到了,主力为了解套反复洗盘,然后借助10送10的消息拉到28.3.那么介入的朋友赢利就很可观.由于前次有人告诉我002110是10送5,可是结果不是,后来告诉601003是10送10,我就没信,所以过早出局.另外在群里推荐的002099也基本一样.建议大家在17到17.5买进.后来最高24.65.此方法比较适合于次新股,因为老股目前都高于主力成本至少30%.当然以后大盘回落了也还会有这样机会,适合于那些没时间天天操作的朋友操作.持有一段时间,等待主力拉高后轻松获利.

第二个是量能法.在1月股票价格普遍比较低的时候该方法确实非常好.不知道是公布后主力改变战术还是由于目前股票价格过高,主力多是派发筹码,所以很少使用了.简单说就是看股票开盘集合竟价和开盘三分钟后的量,如果量能达到平时的十分之一或更高则符合.具体就是看集合竟价成交量排名,首先排除那些大盘股和前日涨停的股票,然后立刻和平时量进行对比,如果出奇的大就选入自选股,由于时间只有5分钟一定要快,初用者可能手忙脚乱,熟了就好了.然后跟踪开盘后2.3分钟的量,如果符合上面说的就是,当然还有一个附加条件,该股必须是高开,而且很可能是2%或更多,开盘后立刻被大单上拉,那么发现后第一时间及时介入,99% 都会在10点前封涨停,该方法的原理是,因为主力操盘都是有计划的,在吸够足够的筹码后,必然需要突然发力拉离成本区,该类股票一般都在第二天会继续封停或攻击涨停,获利之丰厚你难以想象.不过目前很少了.估计都离主力成本很远了,不需要这么拉了.记得刚在BLOG说的时候,有个朋友和我一起弄过600868,连续涨停.

第三个就是我目前分析出的当天强势股法.效果也是出奇的好,所以很多人看见我在论坛说抓多少涨停,如果你会了其实很简单.已经懂了点皮毛的用过的很多朋友都知道它威力有多大.群内部分人已经基本掌握,群外也很多人都用过,好不好自有公论.远的不说,周一BLOG有个叫影子的留言说用这法买了600329,大家可以自己去看有多好.虽然她昨天错误的卖出了,如果一直持有最少15%.还有前期老胖子3月30日抓的600819,大家可以去看看6天就能赢利40%.今天结合实战来做个讲解.

强势股分为极强,较强和由弱转强三种.极强可以参看600732,也是我关注的上海本地中价股票.和量能法一样,直接放量高开,然后直接就拉向涨停,10到20分钟就封死涨停,预计明日继续有冲击涨停或至少5%以上涨幅.可以在集合竟价出来后用涨跌幅榜来查,结合量能法来学习.高开有量就要关注,9点半后继续拉高就可以跟进.今日还有600801, 较强股呢需要符合以下条件,开盘基本就是最低或次低,然后缓慢拉高,不论大盘涨跌,基本形成连贯向上图形,特点是低点不断抬高,高点更高.价格始终基本保持在均价黄线上,适合在低于2%涨幅的时候介入,一般都能涨5%以上,我把当

天涨幅超过5%的归为强势股.关键点是注意大盘第一波向下时候其如何运行,必须跌幅小于大盘,而大盘拉高时候大于大盘,下的时候它逆市拉起就更好,立刻介入.比如前期600838还有上面说的600819都是,逆市拉高.可结合5分钟涨跌幅去跟踪.一旦大盘走好就立刻快速拉高.今日600112,600015,600387,600305,600538,600149等.只要头一个小时强于大盘的就是,但最好不要上午走特别强,仅防主力上午拉高出货,关注上午涨幅最后不超过3%的,符合要求的,等待下午跳水就进,因为目前大盘不稳,一般主力都是在2点后才发动.

最后说下由弱转强,就是开始走势不符合强股特征,但在大盘走好后突然转变,一般会配合有巨大成交拉起,而且一般是三波拉停.今天实战出击600866,突然大单成交连续出现,立刻看图,在突破上午高点8.3时候立刻跟进,结果没追上,后来第一次回落到8.4买进部分,观察第二波是否能突破第一波高点,结果如期突破,回落8.55大量杀进,最后岁未封停但效果很好,算我今天的5个半停中的一个.而且受到3家机构推荐,明日估计也不错.追逐强势股还有一个好处,一般最终的强势股当天晚上多半受到各类机构推荐,那么一般第二天也还有拉高,至少是高开.这也是追逐强势股的好处之一,不仅今天赚了明天开盘后一段时间保证也还赚.

如何寻找当天强势股票(课堂笔记

今天想说怎么去寻找当天强势股票

先看一个图，是601333的，从图形看出在上午和下午跳水前走势很平稳，不随大盘大幅度波动，就要密切注意，这就是主力在操盘的特征，一旦大盘跳水就是杀入的时机，那怎么去寻找呢，开盘后打开涨跌幅榜，绝对不要超过3%，注意看涨幅度在0到3%间的股票最好成绩是略微高开1.2分，然后头向上,一直涨幅个5.6分，然后虽然大盘回落却在慢慢走高，再看几个图就知道，他们有一个最大的共同点就是在大盘不好的时候却开始向上。而且开始幅度并不大，都基本不超过3%，在大盘走好的时候就开始拉涨停。以前观察涨停很多是良能法的，目前看以这样图为第一多。当然也还有那量能的。而这些就是当天主力要操作的股票，因为他们不随大盘而动，然后在每波大盘下的时候看他的表现，很多一开始还可以，但大盘跳水就不行了，就要剔除，不是开盘,是开盘以后至少观察1.2次下跌后，然后采用多图观察然后采用多图观察，一旦不符合就剔除。然后就等待大的跳水出现，一旦出现而你观察的某个或某几个属于不随大盘大幅度杀跌的就在大盘见底时杀进，即使不跳也会有盘中下跌，再横盘也是有起伏的，关键要看伏的时候的表现，我现在介绍的是超级短线股不适合中线。一般能最后留下的就那么10到20个。每次大盘下跌估计就有一多半这样的股票会也跟着同样幅度下跌此方法好在有足够时间去观察选择。

再结合它近期所处的位来分析就更准了，每次都会淘汰很多，要么这么办，在第一次下跌到低点时候去选择。比如周5的10点左右第一次跳水，那时候估计涨在2%左右股票不多了时候选，还有提醒大家什么东西不要急，也许今天确实有这样的股你却没选到，可只要3天能选到一个就够了。股票很难也很简单，可是绝对要消耗大量时间精力，想不劳而获很难。

小乖黎(9432072) 20:46:20

林哥，有个事想问你，量能要找的是前两天涨幅不大的股票，这个两天怎么理解呢，如果一个股票三天或者四天前曾经涨停过，而这两天涨幅不是很大，可不可以在入选行列呢？

老树林(739696546) 20:47:54

最好成绩是从来没涨过，时间越久越好，至少要2.3天内没大涨过，没放过量，没人注意过的。我前天说的002106就没怎么涨，601003也没涨，002106周5又给了机会。如果大家中先可以在35附近先买点，就和601003在14.5到15间先买点一样。不过如果想天天发财的好好学习怎么选择强势股。大家不管要买什么卖什么都基本要把握急拉就卖急跌去买的原则。不过一般要选择第一天是阳的比较好。所以你们大家说如果主力发动这些没怎么涨的股有人跟还是那些已经涨了1倍或更多的的股票有人追，人都不是傻子，都知道风险。如果是我我选择追这些没有创新高也没怎么涨的股。他们就会胡说八道，比如说什么1500 绝对不可能，那是3.4年后的事。

如何发现庄家筹码锁定

沪深股市最大的特点在于：股价涨不涨，关键看庄家炒不炒。庄家什么时候最有炒作激情？庄家在廉价筹码吃了一肚子时最有激情。因此，散户跟庄炒股若能准确判断庄家的持仓情况，盯牢一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入，必将收获一份财富增值裂变的惊喜。这里面的关键是如何发现庄家已筹码锁定。

一般具备了下述特征之一就可初步判断庄家筹码锁定，建仓已进入尾声：

其一，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。相中新股的庄家进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明庄家筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。

其二，K线走势我行我素，不理会大盘而走出独立行情。有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，庄家便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢了去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。股票的K线形态就横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。

其三，K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。

其四，遇利空打击股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原位。

8个方面深度领悟主力的操盘手法

主力最常用的运盘手法有：1震仓，2轧空，3变化成本，4引导，5定位，6定式，7协同，8逆反

一、 震仓的手法与目的

震仓的最主要方式有以下几个：

1、控盘建仓式震仓 。某主力非常看好一个品种，在已有相当筹码的情况下，使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓，其特点是股价运行有规律且无量，日微观波动有逆盘特征(否则达不到建仓的目的)。

2、清洗浮筹式震仓。一些主力在正式上涨发动前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的而使用短线快速下跌走势，其特点是有消息配合或者日交易时间的最后一个小时的放量下挫。

3、逆反作空方式震仓。市场大主力在大盘没有上涨空间或者市场背景明显给出作空提示的背景下，主力在没有明显盈利点时会大举作空，为后势腾出赢利空间，其作空震仓的主要目的是打出恐慌盘(此时会强反弹)并把指数打到低位(无恐慌盘出现，大盘需要较长时间的横盘处理或弱反弹)。

4、操作经验比较丰富的机构一般不轻易震仓，因为那样会有交易成本的损失，短线庄股不宜震仓。但新机构比较喜好震仓。结果主力自己也平白无故的损失了大量的交易成本。

2015新股发行制度
股票新股都能赚钱吗 第六篇

第1篇：2015年新股发行制度

11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（以下简称《意见》），此次的新规被视为我国股票发行制度由核准制迈向注册制过程中的重要一步，未来在新股发行过程中，包括审核理念、融资方式、发行节奏、发行价格及方式、约束机制等方面都更加市场化，是继股权分置改革之后，又一资本市场重大基础性制度的完善。

轮IPO暂停时间已超过了一年，新股发行制度改革的动向时刻牵动着市场的神经，投资者翘首期盼新的制度能从根本上解决一些长期影响A股市场健康发展的问题。整体来看，本次《意见》坚持市场化、法制化取向，突出以信息披露为中心的监管理念，体现了公开、公正、公平的“三公原则”，并有希望解决新股发行制度改革中的多项历史难题。

首先，遏制新股发行的“三高”问题。高发行价、高市盈率和高超募金额长期困扰A股市场，企业乐于到资本市场融资高价圈钱，抑制了A股市场长期健康发展。

本次《意见》强化了新股定价过程的信息披露要求，规定“在网上申购前，发行人和主承销商应当披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的申购数量等”，从制度上确保定价的“公开性”。整个发行定价过程将受到社会监督，在公开透明的环境下，参与报价的机构也将更为自身的报价行为负责。

同时，《意见》中还规定了“网下投资者报价后，发行人和主承销商应预先剔除申购总量中报价最高的部分，剔除的申购量不得低于申购总量的10%，然后根据剩余报价及申购情况协商确定发行价格。被剔除的申购份额不得参与网下配售。”这条规定将促使投资者在报价时更多从企业的合理价值出发，挤出发行市场泡沫，有利于未来上市后的可持续发展。

其次，针对被市场所诟病的企业上市后频繁业绩变脸问题，新规中强调了保荐机构的责任以及惩罚力度。

新股发行制度改革讲解，从审核制迈向注册制，作为监管机构的证监会角色发生了改变，从单向监管向市场化转变，监管层的职能不再是单纯的事前审核批准，而是更突出事中加强监管、事后严格执法。本次《意见》中规定“发行人上市当年营业利润比上年下滑50%以上或上市当年即亏损的，中国证监会将自确认之日起即暂不受理相关保荐机构推荐的发行申请，并移交稽查部门查处。”在注册制下，加大了发行人和保荐机构的责任。

同时，新规要求“进一步提前招股说明书预先披露时点；招股说明书预先披露后，发行人相关信息及财务数据不得随意更改”并设有较为严格的惩处力度，此举也是旨在加强对于拟上市企业的社会监督，使得投资者、机构等可预留较多的时间提前调研、反馈，以减少企业、承销商业绩造假的发生，体现了市场的“公正性”。

其三，抑制股东高价减持，保护中小投资者利益，体现出市场“公平性”。

从以往的运作逻辑来看，粉饰业绩的目的是确保高发行价格，而高发行价格下，则便于股东可以高价减持套现，而随之的业绩变脸，则使得中小投资者利益受损，市场陷入负能量循环。

在本次《意见》中，管理层规定“发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。”这使得发行人、承销商在粉饰业绩、推高发行价格的动力减弱，从制度上来解决中小投资者在信息不对称的问题上所处的劣势地位，解决原来企业和承销商潜在的暗箱操作可能，使得发行价格向合理价值回归。

第2篇：新股发行制度改革讲解

过会即给批文，发行人可自主选择发行窗口《意见》规定，发行人过会并履行会后事项程序后即核准发行，发行人和主承销商自主选择时间窗口，核准文件有效期放宽至12个月。未来新股发行节奏有望由市场自主调节，从而实现一级和二级市场的供需平衡。

进一步提前招股说明书预先披露时点《意见》规定了“发行人招股说明书申报稿正式受理后，即在中国证监会网站披露”，进一步提前了招股说明书的预披露时点，以尽可能地给予社会各界足够多地时间发现问题，充分发挥社会的监督作用，防患于未然。

《意见》还增加了对于承销商、发行人及中介机构的违约成本和惩罚力度。规定招股说明书预先披露后，发行人相关信息及财务数据不得随意更改。审核过程中，发现发行人申请材料中记载的信息自相矛盾、或就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异的，中国证监会将中止审核，并在12个月内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请。发行人、中介机构报送的发行申请文件及相关法律文书涉嫌虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，移交稽查部门查处，被稽查立案的，暂停受理相关中介机构推荐的发行申请；查证属实的，自确认之日起36个月内不再受理该发行人的股票发行申请，并依法追究中介机构及相关当事人责任。

IPO在审企业可申请先行发行公司债鼓励探索发行普通股之外的其他股权形式或以股债结合的方式融资，这为优先股的推出预留了政策空间。

证监会审核期限缩短为三个月《意见》规定中国证监会自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定

。这条是此次意见稿非常重要的提议，在实际操作过程中，证监会三个月内审核期限是非常紧张的，这就使得证监会只有时间进行合规性审查，比如材料是否有缺，条件是否符合等。没有时间进行实质性审查，比如判断企业未来盈利趋势等。

进一步推进存量发行《意见》指出，发行人首次公开发行新股时，鼓励持股满三年的原有股东将部分老股向投资者转让，增加新上市公司可流通股票的比例。老股转让后，公司实际控制人不得发生变更。老股转让的具体方案应在公司招股说明书和发行公告中公开披露。发行人应根据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量，新股数量不足法定上市条件的，可以通过转让老股增加公开发行股票的数量。新股发行超募的资金，要相应减持老股。

强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务加强对相关责任主体的市场约束破发与减持挂钩，这一规定的初衷可能更多的考虑了投资者的利益，但其实造成新股破发的原因有很多，除了发行市盈率过高，还有二级市场的走势波动等因素，所以我们认为这条规定略显严苛。另外，作为发行人的主要股东，当市场价低于发行价，而公司价值未能在二级市场得以体现时，其减持的意愿本身也是较低的。

另外，《意见》加强了对相关责任主体的约束惩罚力度，规定发行人及其控股股东应在公开募集及上市文件中公开承诺，发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，将依法回购首次公开发行的全部新股，且发行人控股股东将购回已转让的原限售股份。

提高公司大股东持股意向的透明度《意见》特别规定，发行人应当在公开募集及上市文件中披露公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向。持股5%以上股东转让股票，应在相关信息披露文件中披露股东减持原因、该股东未来持股意向、减持行为对公司治理结构及持续经营的影响。持股5%以上股东减持时，须提前三个交易日予以公告。通过提高公司大股东持股意向的透明度，明确潜在“利空”预期，有利于市场投资者对未来股价进行相应的预判。

强化对相关责任主体承诺事项的约束证券交易所将加强对相关当事人履行公开承诺行为的监督和约束（

进一步提高新股定价的市场化程度改革新股发行定价方式新规下新股发行价格由发行人与承销的证券公司自行协商确定，另外，这次改革对新股定价取消了

“25%规则”限制，此次意见稿仅对于拟定的发行价格（或发行价格区间上限）的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，要求发行人和主承销商在网上申购前应发布投资风险特别公告，须明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，并细化了必要的提示内容。这一变化给之前因行业划分等原因导致个别新股发行市盈率被严重压制的现象不复存在。

扩大询价对象主体这部分内容《意见》相较征求意见稿重新做了修订，规定公开发行股票数量在4亿股以下的，提供有效报价的投资者应不少于10家，但不得多于20家；公开发行股票数量在4亿股以上的，提供有效报价的投资者应不少于20家，但不得多于40家。网下发行股票筹资总额超过200亿的，提供有效报价的投资者可适当增加，但不得多于60家。有效报价人数不足的，应当中止发行。

《意见》减少了报价的机构投资者的数量，给予中小投资者更多的参与机会，另外，结合10%的剔除报价，由于有效投资者家数比较有限，所以每家可以拿到的股份数量较多，而且报高了价格就会被剔除，这样报价必然会往低报，这可以部分解决发行价过高的问题。

强化定价过程的信息披露要求发行人和主承销商应制作定价过程及结果的信息披露文件并公开披露，审慎确定发行价格。信息披露遵循八字真言——真实、准确、完整、及时。

改革新股配售方式引入主承销商自主配售机制引入主承销商自主配售机制，有利于建立发行人、主承销商及投资者之间的制衡和长效博弈机制，使得主承销商在发行时需要同时关注前端发行人与后端投资者的利益，从而缓解了过去定价时主承销商较多偏向发行人利益的情况，并有利于最终的合理定价。

调整网下配售比例，强化网下报价约束机制《意见》调整了网下配售的初始比例，增加了网下投资者的配售量。即公司股本4亿元以下的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%；超过4亿元的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%。余下部分向网上投资者发售。既定的网下配售部分认购不足的，应当中止发行，发行人和主承销商不得向网上回拨股票。由于目前A股市场机构投资者的比例不断增大，所以网下配售的比例也在相应的增加。

改进网上配售方式——不完全的市值配售机制网上配售方式的规定，《意见》跟征求意见稿相比，做了大的改动，采取不完全的市值配售机制。除了按照持有非限售股票市值进行比例配售外，还会考虑申购资金量，是一种不完全的市值配售，不会引发过度抛售。而且在该机制下，预计能比较有效的抑制炒新行为。

网下配售向公募和社保基金倾斜，比例≥40%《意见》规定网下配售的新股中至少40%应优先向公募证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。上述投资者有效申购数量不足的，发行人和主承销商可以向其他投资者进行配售。监管层认为公募基金和社保基金背后代表的是广大中小投资者利益，而且公募基金和社保作为相对理性的报价群体，监管层提高其配售比例，也可能是出于对抑制发行“三高”现象会有所帮助的考虑。

调整网下网上回拨机制网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%（征求意见稿规定为15%）；网上投资者有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%（征求意见稿规定为30%）。所以新规下回拨机制的启动不再取决于网上网下的相对中签率，而取决于网上中签率的高低，给予了中小投资者更多的参与机会。

强化新股配售过程的信息披露要求主承销商和发行人应制作配售序及结果的信息披露文件并公开披露。发行人和主承销商应当在发行公告中披露投资者参与自主配售的条件、配售原则；自主配售结束后应披露配售结果，包括获得配售的投资者名称、报价、申购数量及配售数额等，主承销商应说明自主配售结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的投资者，发行人和主承销商应在配售结果中列表公示。

发行人、主承销商、参与网下配售的投资者及相关利益方存在维护公司股票上市后价格稳定的协议或约定的，发行人应在上市公告中予以披露。

加大监管执法力度，切实维护“三公”原则进一步落实中介机构责任发行人在招股说明书中已经明确具体地提示上述业绩下滑风险、或存在其他法定免责情形的，不在此列。这条规定比征求意见稿时更为严厉，但估计未来每个承销报告都会提示业绩下滑风险，所以虽然看起来很严厉，但是操作性不强。

建立以新股发行价为比较基准的上市首日停牌机制，约束“炒新”目前的新股首日停牌机制以首日开盘价和换手率为基准。虽然停牌时间和停牌次数在一定程度上制约了炒新行为，但以开盘价为基准的监管方式很难从根本上抑制首日的爆炒行为。如果

将目前的规则应用到以发行价为停牌基准的话，首日收益率或许会大幅降低。

强化新股发行的过程监管、行为监管和事后问责发行人和承销商不得向发行人、发行人董事及高级管理人员、承销商及上述人员的关联方配售股票。发行人和承销商不得采取操纵新股价格、暗箱操作或其他有违公开、公平、公正原则的行为；不得采取劝诱网下投资者抬高报价但不向其配售股票的行为；不得通过自主配售以代持、信托持股等方式向其他相关利益主体输送利益或谋取不正当利益。证券业协会应制定自律规则，规范路演推介、投资价值分析报告披露、承销商自主配售等行为，加强行业自律管理。

信息披露的深化信息披露的八字真言——真实、准确、完整、及时；有三条红线不能碰——虚假记载、重大遗漏、误导性陈述。

第3篇：新股发行体制改革

1）一级市场风险不体现

“打新族”没有风险，发行人没有风险，承销人没有风险，所有的市场风险全部集中在二级市场上，一、二级市场上的风险不对称。核准制下政府通过控制发行节奏和规模调控市场供求关系，事实上消除了发行失败风险；企业和承销人只有发与不发的决策权，没有发行价格的控制权，市场不好时即使愿意承受高资金成本发行股票融资也不可能。从市场经济的角度，一、二级市场上价差的存在是一种合理现象。发行者、保荐机构为了保证发行成功，通常会将发行价格定得略低于二级市场的预测价格。但这种价差是否出现取决于对未来二级市场价格预测的准确性，因而也存在一定的风险。由于市场上资金分布的不均匀，导致新股筹码过分集中，二级市场上新股交易价格完全被操控，导致“打新”几乎没有风险。

2）资金优先，机会不等

现行发行制度在分派网上、网下申购比例后，有资格投资者分别在网上、网下两个平台上开展股票申购。由于机构和个人投资者之间资本实力的巨大差距，导致了事实上不同投资者之间的机会不均。看似公开的抽签方式由于资本规模差异导致了事实上的不公，资本实力雄厚者获得了更多的申购中签机会。散户中签机会十分渺茫。缺少对申购上限的限制规定，现行发行制度对新股的分配是给予资本平等权，而不是给予投资者个体平等权。

第4篇：改革新股发行制度

目前新股发行机制出了一些问题，关键是要尽快改变，而不是停止发新股，否则股票市场存在就没有意义了，但如何改革？管理层的步伐和内容一直缓慢而缺乏创新，故造成了目前市场各项问题的存在，在某种意义上已经严重影响了中国证券市场的发展，站在这个角度分析，新股发行制度改革制度需要改进的地方有很多，管理层也不应采取拖的战术，让新股发行制度成为少数人暴富的温床！

目前存在的第一个问题是

一：新股高价发行，这其中制约机制不够，投行希望高价发行，以获得高额提成，上市公司大股东希望高价发行，以获得更高的融资，但制约这种高价发行只有一些询价机构的报价，如果这其中有帮忙资金，不排除高价股的诞生，如果再有资金恶炒，场内的中小投资者很容易出现严重亏损，这方面海普瑞等已经给所有人上了一课。

建议大幅增加询价机构数量，原则上谁报高价，就把认购的股份给予其认购的上限。决不能出现报完高价不认购的混乱局面出现。同时改变投行按价格百分比提成的盈利模式，而是按照发行规模固定范围提取。

二：所有解禁股在新股全部发行后立即流通，设计个三年流通毫无意义，由于这个机制的存在，部分大股东勾结一些炒作资金，利用三年的禁售期将股价炒到高位，然后高位出货，对于证券市场构成长远危害，既然三年后可以卖，为什么不能立即，卖，本来这项规定是为了减少对股价的冲击，实际上是适得其反，加剧了股票短期供不应求的局面，反而变成了制造高价新股的温床！

三：既然发行价市场化了，核准制也要变为市场化，够资格的就上，不存在发审委这个机构，区区几十个人，凭什么决定企业是否上市？这其中难免会滋生腐败，暗箱操作，不是一些造假公司已经堂而皇之登陆创业板，中小板了吗？所有企业都可以递交上市申请，然后根据给股东的真金白银的回报高低排队，回报高的先上市，回报低的继续排队，已经上市的，回报低的，业绩亏损的，迅速退市，这样优胜劣汰，才会使绩优股，高分红股票大行其道，投资者才敢于中长期持有，如此A股市场咋能不出现长期牛市呢？

四：在发行股权安排上，流通股股东用的是真金白银，大股东用的是固定资产，在发行比例上，应该大股东的股份采取折价计算，而现在的情况是大股东用几千万的资产换来50-80%的股份，流通股股东用几亿元换来10-30%的股份，只要能上市，大股东立即身价倍增，这种不公平的机制是中小股东亏损的重要原因，也是企业打破头要上市的核心要素，既可以跻身亿万富豪俱乐部，又可以借到一笔永远不用支付的无息贷款，还可以高价卖出解禁，低价买回渔利，好事全让大股东占了，管理层发审委成了财神爷，对应二级市场的投资者就成了龟孙子，投资者变成了制度的牺牲品，那个傻子没完没了的把钱会送给这个吃人的市场？

新股要发，既要优中选优，还要考虑市场承受力，涸泽而渔不是好办法，融资世界第一，涨幅倒数世界第三，本身说明市场新股泛滥，这方面管理层应该尊重客观规律，让管理层自己放弃部分自己手中的审批新股发行的权利，问题的难度很大，所以指望问题能快速解决，笔者不抱太大希望！

2016股票合作协议范本
股票新股都能赚钱吗 第七篇

股票合作协议范本

甲方（出资方）：

乙方（操作方）：

甲、乙双方经友好协商，就双方进行股票投资合作的有关事项达成以下合作协议：

第一条甲方应乙方要求，将下述股票交易账户与资金交付乙方用于股票投资。

户名:__________________________

开户证券公司:___________________________________________

资 金账 号:___________________________________________

账户起始资金:人民币_______________元整(________________元)

合作期自__年_月_日起，至___年__月__日止。

第二条合作期间，账户盈利全部属于乙方所有。同样，乙方承担全部交易风险，甲方不承担交易风险。为了确保甲方的账户与资金安全，乙方在交易前应向甲方交纳操作账户总资金的%（即人民币_________元）作为风险保证金。如乙方交易产生亏损，亏损额不超过乙方交纳的风险保证金的，从风险保证金中扣除；亏损额超过风险保证金的%，乙方应于接到甲方通知的第二天沪深股市开盘前补足。

第三条乙方每周向甲方支付甲方出资额的%（即人民币_________元）作为综合管理费，每周费用于周一开盘前从乙方风险保证金中扣除。综合管理费按周为计算单位,不足一周的按一周计。

第四条甲方在收到乙方支付的风险保证金后，将上述股票交易帐户交付乙方操作。帐户交付后至合作终止日前，上述股票交易账户由乙方独立操作，甲方仅按照本协议约定的原则对该帐户进行风险监控与管理，不干涉乙方在本协议允许范围内的交易行为。

第五条乙方交易和甲方进行风险控制操作所发生的印花税、经手费由券商从股票交易账户代扣，由乙方承担，并于每日收盘后从乙方风险保证金中扣除。交易手续费率按交易金额的万分之____收取。

第六条当甲乙双方任意一方进行涉及资金出入的操作后（例如甲方按本协议约定划拨费用、乙方追加风险保证金等操作），##甲方应向乙方发送包含资金调拨原因及金额、乙方最新权益等数据的账单。乙方应在发生资金变动的当日复核账单内容是否正确无误，##如乙方未收到账单或对账单内容有异议，须在当日告知甲方，否则视为认同。乙方用于接收账单的电子邮箱地址或即时通信软件联系方式以本合同约定为准。

第七条双方指定下列银行账户作为资金调拨专用账户，乙方据此向甲方交纳风险保证金或追加保证金，甲方据此向乙方划拨交易盈利或退还风险保证金：

甲方收款账户

户名:_____

账号:

开户行:

乙方收款账户

户名:_____

账号:

开户行:

第八条在交易过程中，乙方应严格遵守下列交易规定，并接受甲方及其风险监控人员按照下列风险控制原则处置交易风险：

1、乙方不得买入st股票、跌停或跌幅超过8%的股票。如乙方违规买入，甲方有权随时按市价平仓。由此造成亏损的，亏损自担；产生盈利的，盈利部分全部扣除。

2、乙方不得买入连续跌停后首次打开跌停板的股票（打开跌停的全日，无论反弹幅度大小，均不可买入）。如乙方违规买入，甲方有权随时按市价平仓。由此造成亏损的，亏损自担；产生盈利的，盈利部分全部扣除。

3、对于首日上市的新股及恢复上市首日无涨跌幅限制的股票，买入量不得超过账户资产的20%；对于流通市值低于10亿元的股票，单只个股买入量不得超过账户资产的50%。

4、乙方须注重风险控制，当日内交易账户资产（市值+可用资金）低于起始资金90%时，乙方应立即补足风险保证金，否则甲方有权随时按市价将全部持仓平仓，甲方平仓操作以盘中价格走势为依据，如平仓后股价反弹回升，甲方不承担责任。甲方强行平仓后，乙方不得在补足风险保证金前再次操作合作账户，如违约操作，盈利扣除、亏损自担。如因行情急剧变化致使强行平仓后账户亏损超过乙方交纳的风险保证金，超出部分由乙方承担，乙方应于两日内补足相应亏损；

5、如账户资产超过起始资金，乙方可随时要求提取盈利部分，甲方应在接到乙方申请后通过“证券保证金转银行”的方式转出乙方盈利并于当日将该笔资金汇入乙方银行账户，汇款费用由甲方承担；

6、乙方在任何时候均无权对甲方所提供的交易帐户进行密码修改操作。如乙方擅自修改密码但在修改后未进行违约操作的，须在接到甲方通知后10分钟内将密码复原为本合同约定密码。如按合同联系方式无法与乙方取得联系或在取得联系后拒绝将密码复原的，甲方有权随时将账户全部持仓平仓，盈利扣除，亏损自担；如乙方在修改密码后进行违反合同约定的操作，甲方将无条件收回帐户，合作中止，风险保证金不予退还。如造成的损失超过风险保证金，甲方对超出部分具有追偿权。

7、为保证风险管理工作正常进行，乙方严禁买入跌停、连续跌停、非沪深a股的交易品种，如乙方违反本约定，甲方将无条件收回账户，合作中止。如违规建立的仓位无法在当日收盘前保本平仓，乙方所交纳的风险保证金不予退还。乙方违约所造成的损失超过风险保证金的，甲方对超出部分具有追偿权。

第九条如乙方因自身原因决定提前中止合作，甲方予以配合，但已收取的管理费不予退还。如遇乙方持有的股票停牌，须待复牌并卖出后方可中止合作。

第十条甲方可根据乙方的交易情况决定是否与乙方继续合作。如乙方风险控制能力不足或进行违约操作，甲方有权中止合作，待乙方持仓全部平仓后清算双方权益，在此期间乙方不得建立新持仓。

第十一条甲方应对乙方的交易情况予以保密，不得借风险控制工作之便仿照乙方的交易进行买卖操作或向第三方透露乙方的交易情况。

第十二条乙方进行网上交易所需的计算机软硬件及网络环境由乙方自行解决。乙方应使用符合网上交易软件要求、无病毒的计算机登陆股票交易帐户，以确保交易顺畅和帐户安全。由于通讯系统繁忙、中断，计算机交易系统故障，网络及信息系统故障，电力中断等原因导致乙方交易出现延迟、中断或数据错误，甲方不承担责任。

第十三条本合同可通过下述两种途径签订，双方可根据实际情况选择签署方式。通过下述任一方式所签订的合同均为有效合同，对甲乙双方均有约束力。

（一）乙方到甲方公司所在地现场签订；

（二）双方确认身份后通过传真或者电子邮件进行确认；

以非现场方式签订的合同，如甲乙双方任意一方需要，可通过快递方式补签书面协议，另一方应予以配合。

第十四条本合同解除或到期时，甲方退还乙方该帐户除甲方出资额之外的所有资金。

股票合作协议范本 [篇2]

编号：

甲方（出资方）: 乙方（操作方）:

身份证号： 身份证号：

联系电话： 联系电话：

为保证甲、乙双方的合法权益，规范双方的权利和义务，双方本着自愿、平等、互利、诚

实信用的原则，经友好协商，特订立《股票账户合作协议》供双方共同遵守。

第一条 合作标的基本信息

一、甲方提供股票投资账户：沪a股东卡号 ____________ ； 深a股东卡号 ____________________ 开户营业部 ___________________ 营业部； 资金帐号：______________________ 。

二、甲方提供该股票账户资金人民币________元整；乙方提供该股票账户交易风险保证金人

民币 _________元整；（比例为（1：____)

三、 合同期限为 年 月 日到 年 月 日。

第二条 基本权利和义务

一、乙方可以运用甲方提供的该账户里的资金进行证券交易；

二、该股票账户中的所有盈利和保证金全部归乙方所有；

三、所有亏损由乙方承担（包括买卖股票亏损、停牌或摘牌亏损等）。

四、甲方有权查询股票账户；

五、甲方不得擅自提取账户的资金、转托管、撤销指定或销户；

六、当账户市值在平仓线以上时，甲方不得进行任何证券买卖；

七、甲、乙双方的资金往来均通过约定的银行账户进行，并以银行纪录作为依据；

八、甲方的开户银行：______________________，账号：___________________姓名：____

九、乙方的开户银行：______________________，账号：____________________ 姓名：____

第三条 交易的品种和限制

一、乙方的投资范围为上海A股和深圳A股的主板和中小板市场；

二、乙方不得买入ST股票、*ST股票、首日上市的新股、权证，创业板及没有涨跌幅限股票 等具有资金杠杆作用的产品；如果乙方买入以上禁止交易的品种，甲方有权立刻平仓并结束合同，亏损由乙方自行承担；

三、如果乙方买入以上禁止交易的品种,甲方有权立刻平仓并结束合同，亏损由乙方自行承担；

四、如果乙方已经买入的股票变成禁止的类型（例如：股票变成ST），乙方有义务在立刻卖出，甲方也有权利做平仓处理；

五、乙方累计买入任何一只股票的市值不得超过总资产的50%（由于股票上涨的原因除外）， 如果超过，甲方有权立刻平仓并结束合同，若发生亏损由乙方自行承担。

第四条 平仓

一、在合作期间，乙方必须保持账户市值在平仓线以上，否则甲方有权做平仓，平仓线为甲方提 供本金的115%；

二、当帐户市值低于平仓线时，甲方有权卖出所有或者部分股票、更改密码暂时禁止乙方操作直 至乙方补仓或合作终止；

三、如果账户市值低于平仓线，乙方不得买入任何股票。如果乙方在平仓线以下买入股票，甲方 有权强行平仓，发生亏损由乙方自行承担；

四、账户市值的计算为账户中的现金加上所有股票的市值。

第五条追加保证金

一、如果账户市值低于平仓线，乙方必须存入保证金使总市值达到补仓线方可继续操作，补仓线为甲方融资本金的120% ；

二、如果出现平仓情况，乙方如果希望继续合作，必须在规定时间5天内存入保证金使资金总额达到补仓线，否则本合同提前终止；

三、如果账户市值在平仓线之上，乙方补仓不受金额限制；

四、追加保证金的方式为乙方将资金存入甲方的银行账户并以银行凭证作为依据，甲方负责将资金转入股票账户，以券商和银行的纪录为依据账户，以券商和银行的纪录为依据。

第六条 支付利息

一、乙方按月利率________%支付给甲方利息；合同期________.

二、乙方不得用保证金支付利息，如有盈利，按照支取盈利条款规定办理；

三、乙方支付利息日为开始合作日的每个月的对日，首次支付日期为合作开始日；

四、利息支付方式为乙方存入甲方的银行账户并以银行凭证作为支付依据。

第七条 支取盈利

一、当账户市值累计赢利超过乙方保证金和甲方本金总和时，乙方有权提取超出盈利部分， 甲方必须予以配合；

二、乙方向甲方下达支取盈利的指令后，甲方将指令金额从股票账户中转出，并汇款至乙方的银行账户，以券商和银行的纪录为依据。

第八条 追加融资

一、经甲、乙双方协商，乙方可以用帐户盈利或者以增加保证金的方式追加融资；

二、追加融资后，乙方保证金与甲方本金的比例不得低于合同签订时的比例；

三、乙方需支付追加融资部分的利息，首次利息从追加融资日起到规定的下次支付利息日止，

之后每个月的利息支付规定进行；

四、追加融资的方式为甲方将资金存入股票账户，以银行和券商的转账纪录作为依据。

第九条 减少融资

一、为乙方减轻不利情况下的平仓压力，或者平仓后减轻补仓的资金压力，乙方可以减少融资；

二、乙方减少融资不改变规定的乙方支付利息义务，合作期限未达到规定期限的，按照减少融资前的原融资金额计算利息；乙方不得要求甲方退还已收利息；

三、减少融资的方式为甲方将资金从股票账户转出，以银行和券商的转账纪录作为依据。

第十条 到期续约

一、本合同到期，未经甲、乙协商结束的，视为自动续约；

二、本合同自动续约的，视为无固定的期限合同，利息支付按照本协议规定执行；

三、无固定期限的合同，甲、乙双方均可提出结束本合同；

四、甲、乙双方也可协商续约合同的到期日；协商不成的，按到达当月到期日，月结进行清算。

第十一条 合同结算

一、合同结算之前需卖出账户所有证券，优先支付甲方本金和利息，如果有剩余，全部归乙方所有；

二、如果账户资金不足支付甲方本、息，甲方有权向乙方追偿；

三、在合同到期日前，乙方主动或者因平仓结束本合同，都须履行支付利息的义务；

四、如果账户中的证券因停牌、摘牌等原因不能卖出，在账户中现金能够足额支付甲方本息时，甲方也可要求先行结算，在优先支付甲方本息后，乙方获得剩余资金，暂时不能卖出的股票归乙方全部所有；

五、合同结算的方式为甲方将资金从股票账户转出，扣除甲方本息后，将剩余部分汇款至乙方的银行账户，以券商和银行的纪录为依据。

第十二条 其他合同条款

一、本协议适用中华人民共和国法律；

二、因本协议引起的争议纠纷，双方可友好协商解决。协商不成的，可向甲方所在地的人民法院起诉；

三、本合同一式两份，甲乙双方各持一份，具有同等法律效力。

甲方（签字盖章）： 乙方（签字盖章）：

签 署 日 期： 签 署 日 期：

股票合作协议范本 [篇3]

甲方：

乙方：***股份有限公司

根据《股票期权计划》的有关规定，本着自愿、公平、平等互利。诚实信用的原则，甲方与乙方就股票期权赠与、持有、行权等有关事项达成如下协议：

第一条 乙方承诺从______年开始在三年内向甲方赠与一定数量的股票期权，具体赠与数量由公司的薪酬委员会决定。甲方可在指定的行权日以行权价格购买公司的普通股。

第二条股票期权有效期为五年，从赠与日起满五年时股票期权将失效。

第三条股票期权不能转让，不能用于抵押以及偿还债务。除非甲方丧失行为能力或者死亡，才可由其指定的财产继承人或法定继承人代其持有并行使相应的权利。

第四条 甲方有权在赠与日满两年开始行权，每半年可行权一次。

第五条 甲方在前六个行权日中的每个行权日拥有赠与数量1/6的行权权利，若某一行权日未行权，必须在其后的第一个行权日行权，但最后一个行权日必须将所有可行权部分行权完毕，否则，股票期权自动失效。

第六条 甲方若欲在某个行权日对其可行权部分实施全部或部分行权，则必须在该行权日前10个交易日缴足现款。

第七条 甲方在行权后才成为公司的注册股东，依法享有股东的权利。

第八条 当乙方被兼并、收购时，除非新的股东大会同意承担，否则甲方尚未赠与的部分停止赠与，已赠与未行权的部分必须立即行权。

第九条 当乙方送红股、转增股、配股、增发新股或被兼并等影响原有流通股东持有数量的行为时，需要对甲方持有的股票期权数量和行权价格进行调整，调整办法参照《股票期权计划》。

第十条 当甲方因辞职、解雇、退休、丧失行为能力、死亡而终止服务时，按照《股票期权计划》处理。

第十一条 乙方在赠与甲方股票期权时必须以《股票期权赠与通知书》的书面形式进行确认，甲方须在一个交易日以内在通知书上签字，否则视为不接受股票期权。

第十二条 甲方行权缴款后必须在行权日前以《股票期权行权通知书》的形式通知乙方，同时必须附有付款凭证。

第十三条 甲方向乙方保证理解并遵守《股票期权计划》的所有条款，其解释权在乙方。

第十四条 乙方将向甲方提供《股票期权计划》一份，在该计划的有效期间，若计划的条款有所变动，乙方应向甲方提供该等变动的全部详情。

第十五条 本协议书所指的股票期权是给予甲方的一种权利，甲方可以在规定的时期内以约定的价格购买乙方的流通a股。

第十六条 本协议书所指的行权是指甲方以约定的价格购买乙方流通a股的行为。

第十七条 本协议书所指的行权价格是指甲方购买乙方流通a股的价格，等于赠与日前30个交易日的平均收市价。

第十八条 本协议书所指的赠与日是指乙方赠与甲方股票期权的日期。

第十九条 本协议书所指的行权日是指持有股票期权的甲方可以按照约定价格购买乙方流通的a股的日期。

第二十条 本协议书一式两份，甲乙双方各持一份。

第二十一条 本协议书未尽之事宜应由甲乙双方协商解决，并以双方同意的书面形式确定下来。

第二十二条 本协议书自双方签字或盖章完成之日起生效。

甲方：_____________

乙方：某股份有限公司

签约时间：________年______月______日

股票合作协议范本 [篇4]

甲方：_________

乙方：_________

本着友好合作的原则，在互惠互利的共识下，甲乙双方经协商，达成如下协议：

一、协议内容：

1．甲方代理乙方进行买卖股票操作细则。

2．甲方对乙方资金风险的责任的负担。

3．甲方和乙方对股市投资赢利的分成。

4．甲方代理乙方买卖股票操作的周期。

5．其他补充。

二、协议细则：

1．甲方代理乙方进行买卖股票操作细则

乙方委托者不受地域的限制，中国大陆的投资者均可，代理最低资金要求_________人民币，最高不限。

由乙方委托者用自己名字在证券公司开户，并存入委托资金，该帐户资金需全部是委托操作资金，乙方不能使自有操作资金和委托操作资金进入同一个股票帐户，并保证办理电话委托交易系统或网上委托交易系统，仅告诉甲方委托电话（或委托网站）和股票帐户，及交易密码，保证甲方可以进行股票交易。

委托期间，乙方完全委托甲方买卖股票，乙方不得干涉和督促甲方买卖股票，不得自己操作委托资金的股票买卖，不得随意变更委托资金。

2．甲方对乙方资金风险的责任的负担

甲方在操作时间结束后，根据乙方委托的原有资金数量，如果出现亏损，甲乙双方按照2：8（甲方负责2成，乙方负责8成）的比例对亏损部分负责，甲方将亏损部分的20％电汇到乙方指定帐户，简而言之，就是如果乙方资金在双方协议操作时间结束时出现亏损，甲方负责赔偿亏损部分的20％。

如果双方协议操作时间内，甲方操作使乙方资金亏损原委托资金的12％，就是每10万元，亏损了1．2万元，则乙方有权要求终止协议，并由甲方负责亏损部分的20％的赔偿。

3．甲方和乙方对股市投资赢利的分成

甲方在协议操作时间结束时，和乙方按照2：8（甲方占2成，乙方占8成）的比例对超过乙方委托的原有资金部分进行分成。也就是说，甲方在协议操作时间结束时，得到投资纯利润的20％。乙方将赢利部分的20％电汇到甲方指定帐户。

4．甲方代理乙方买卖股票操作的周期

甲方代理乙方买卖股票操作的周期是三个月。

如果未满操作的周期，甲方提出终止协议，则如果帐户有亏损情况，甲方应负责亏损的赔偿，而如果帐户有赢利的情况，甲方则放弃赢利部分的分成。

如果未满操作的周期，乙方提出终止协议，则如果帐户有亏损情况，则甲方有权利拒绝承担亏损部分的赔偿，而如果帐户有赢利的情况，甲方有权利按照2：8的比例要求赢利部分的分成。

协议到期后乙方可与甲方再度续约。

5．其他补充

本协议适合对投资市场了解比较少，投资成绩不太理想，对投资有正确认识的投资者适用，甲方首先会考虑资金的安全，然后才考虑资金的收益。乙方不得干涉甲方在协议操作期内对股票买卖的操作，更不能对委托资金进行买卖操作，否则亏损部分全部由乙方自己承担。

三、协议有效期

本协议有效期自_________年_________月_________日至_________年_________月_________日。

四、双方保密义务

甲乙双方对其通过接触和通过其他渠道得知的有关双方的商业机密等严格保密，对所有资料严格保密，不得向第三方透露。

五、未尽事宜，由双方协商签订补充协议，作为本协议的组成部分，经双方签字后与本协议同等法律效力。

六、本协议一经成立，双方应严格履行。

七、本协议一式两份，甲乙双方各持一份，均具有相同法律效力。

甲方（盖章）：_________

乙方（盖章）：_________

代表人（签字）：_________

代表人（签字）：_________

_________年____月____日

_________年____月____日

签订地点：_________

签订地点：_________

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