新股破板后怎么操作

导读：　新股破板后怎么操作(共7篇)2014年6月新股申购破板收益率总览2014年6月新股申购破板收益率总览申购日期 股票名称 发行价 涨停数 千股收益 上市日 破板日 破板中价 破板涨幅（代码）20140618 龙大肉食 9 79 7 15630元 20140626 20140708 25 42 159 7%002726 （已破板）...

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2014年6月新股申购破板收益率总览
新股破板后怎么操作 第一篇

2014年6月新股申购破板收益率总览

申购日期 股票名称 发行价 涨停数 千股收益 上市日 破板日 破板中价 破板涨幅

（代码）

20140618 龙大肉食 9.79 7 15630元 20140626 20140708 25.42 159.7%

002726 （已破板）

雪浪环境 14.73 8 30510元 20140626 20140708 45.24 207.1% 300385 （已破板）

飞天诚信 33.13 12 10787520140626 20140714 141.01 325.6% 300386 （已破板） 元

联明股份 9.93 10 26185元 20140630 20140715 36.11 263.7% 603006 （已破板）

20140619 依顿电子 15.31 4 15520元 20140701 20140707 30.83 101.4%

603328 （已破板）

20140620 莎普爱思 21.85 10 51110元 20140702 20140716 72.96 233.9%

603168 （已破板）

20140623 今世缘 16.93 3 14210元 20140703 20140708 31.14 83.9%

603369 （已破板）

一心堂 12.2 9 25460元 20140702 20140715 39.57 224.3% 002727 （已破板）

20140624 富邦科技 20.48 9 44125元 20140702 20140715 64.61 215.5%

300387 （已破板）

注：每千股新股根据破板中价卖出的收益

数据截止时间：2014-07-16

新股来了!最新最全版打新手册
新股破板后怎么操作 第二篇

新股来了！最新最全版打新手册一看就懂

新股来了，这周五正式开始。

作为资深打新人士，经常有朋友问怎么打新，问题太多了，干脆整理出此文，谁问就发给谁，全是大白话，谁都能看懂。

第一步 准备市值

市值要求是T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有的市值在1万元以上。

比如说你要申购1月22日发行的高澜股份(300499)，那么，在1月20日之前的20个交易日，你深市的日均市值要在1万元以上。

问答

问：我以前一直空仓的，1月20日我买了深市股票20万元，当天收市后有20万的市值，那我能申购高澜股份(300499)吗？

答：可以。20日日均市值是1万，可以申购1000股。如果20号还没买，之后买再多都不能申购高澜股份，但可以申购后续个股。

问：我只有一只股浦发银行，市值100万，我能申购高澜股份吗？

答：不能。两个市场的市值是分开的，你申购深市的股就要有深市的市值，申购沪市的股要有沪市的市值。中小板、创业板都属深市。

问：我没有开通创业板，能申购创业板的新股吗？

答：不能。要开通创业板后才可以申购创业板的股。建议您尽早开通。

问：我融资账户里的市值能和普通账户的市值合并计算吗？

答：能。

问：市值要自己计算吗？

答：不用，你申购时会提示 “最大可买”数，那个就是根据你的市值配售的可申购数。

PS:新规则下，中签率必然会非常非常之低，如果为了申购新股而特意去配市值，完全没必要。这只适合本来就在炒股的人，申购新股，也就一顺手的事儿。

第二步 正式申购

申购日即T日，你可通过交易软件查询市值和可申购额度，根据额度进行新股申购。

问答

问：怎么申购？

答：跟平时买股票是一样的。以本周五发行的高澜股份为例，直接在交易账户里买入300499，价格是固定的，不用管，根据“最大可买”填写买入数就可以了，数据一定是1000(沪市)/500(深市)的整数倍。深市的申购代码就是股票代码。沪市的申购代码和股票代码不一样，比如1月27日发行的东方时尚，股票代码是603377，但你在27日申购时，应填写它的申购代码732377买入。

问：为了试手气，我10点申购1000股，下午2点再申购1000股，这样我就申购2000股了吗？

答：你只申购成功1000股。系统只承认你第一次操作，之后所有的申购、撤单申请均无效。所以，第一次下单就应满额正确申购。

问：我好几个账户呢，每个账户都申购一点可以吗？

答：不可以。使用多个账户申购同一只新股，就跟前面用同一账户多次申购同一只新股一样，你的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

问：那我要不要把股票都拢到同一个账户里，这样市值会高一点？

答：没必要。现在一码通背景下，你所有账户的市值都会合并计算，随便用哪个账户都行。

问：可以委托券商自动申购吗？【新股破板后怎么操作】

答：不可以，要自己手动操作。

问：要选股吗？

答：不要。不用冻结资金，而且市值可以重复计算，当然是统统申购。

问：要选时吗？

答：不要。从我的亲身经历来看，网上盛传的那几个时点中签率说法都不靠谱。长期而言，概率是公平的。中金预测这轮新股的中签率约为0.01%。

第三步 查询中签

等待的过程是最煎熬的。不过，因为现在是中了再交钱，省了原来的验资环节，所以中

签结果会比原来早一天出来。

以1月22日发行的高澜股份(300499)为例，券商统一口径是T+2日公布中签结果。22日是周五，周六周日不算，T+2日就是下周二1月26日。其实最快在1月25日晚间你就能看到中签结果了，但是这个晚间没有具体的时间，有时早一点八九点，有时晚一点十一二点，不同的券商响应的时间也不同。所以只适合心急的人。不过肯定26日凌晨起，大家都可以看到结果了。这批新股的第二只东方时尚1月27日发行，1月28日晚间就能查到结果。

问答

问：怎么看中签结果？

答：1。看配号。假如你申购一个创业板股5000股，起始配号是1309720(交易软件上会显示)，500股一个配号那么你的配号数量是10个。

T+1日公布的摇签结果如下：

那么，你中签没有？中了！你的10个配号从1309720——1309729，中末3位725一个号500股。就是用配号比对摇签的末几位数。

2。刷交易软件。T+2日打开交易软件一看，新股还在就是中签了，不在了就是没中。如果性急一点，T+1晚上也可以刷，如果你申购了5000股，账户里静静地躺着500(深市)或1000(沪市)股，那莫，恭喜你，中了！还躺着5000股？那莫，结果还没出来，再等等。总之，只要你账户里的数量小于你申购的数量，就肯定是中签了。

如果你就只申购了500或1000股，还是T+2日再开一次账户确认吧。

第四步 缴款

到了这一步，恭喜你，彩票 到手，只需去兑奖了。

问答

问：T+2日公布中签结果，T+2日就要资金到位，来得及吗？

答：T+1日晚间就能查到中签结果，如果您习惯早睡早起，T+2日一大早也是可以查到结果的，请尽量赶早。

问：高澜股份(300499)22日发行，T+2日公布中签结果，那不是周日吗，怎么缴款啊？

答：节假日 不计算在内。T+2是26日。

问：说的是T+2日日终资金到账，我下班回家了再转账进去吧？

答：万万不可。别忘了银证间系统16:00就关闭了，这之后是没有办法进行银证转账的。下午4点前，申购资金必须全部到位。

问： T+2日当天卖出股票的钱可以用来交申购资金吗？

答：可以。

问：申购5000股，中了一个号，是交5000股的钱还是500股的钱？

答：500股。

问：我账户里有足额的钱，中签后还要操作吗？

答：不用，会自动扣款。

免费的抽奖机会来了，看看本群那么多人，有几个幸运儿

新股在国内主板市场发行上市的操作流程及技巧
新股破板后怎么操作 第三篇

新股在国内主板市场发行上市的操作流程及技巧

一、确定企业发展规划，明确企业上市的主要目的

企业上市的优点和缺点企业上市的优点和缺点 。企业上市并非只有好处而没有坏处，因此企业拟定上市前一定要分析上市的优缺点，认真考虑是否要上市，上市是否符合企业发展规划。上市的优点： 取得固定的融资渠道 得到更多的融资机会 获得创业资本或持续发展资本 募集资金以解决发展

资金短缺 为了降低债务比例而采用的措施 在行业内扩展或跨行业发展 增加知名度和品牌形象 持股人出售股票 管理者收购企业股权 对雇员的期权激励 取得更多的"政策"优惠和竞争地位

上市的缺点： 信息披露使财务状况公开化 股权稀释，减少控股权 高级管理人员将承担更多的责任公司面临严格的审查 上市的成本和费用较高 经常会产生股东败诉；

进行发行市场分析，选择合适的发行时机发行市场分析 。发行股票要选择合适的发行时机，要对发行市场进行分析。对发行市场分析，主要抓住以下几个方面：

1．股票的质地

（1）股票现在的状况 ：就股票当前的情况而言，主要是根据股票发行价格确定的收益率水平的高低来判断。 股票的发行市盈率不能高于现行的交易市场的市盈率，这样就为股票发行价格的制定提供了市场硬约束。 在这一约束条件之下，发行人提高发行价格的条件只能是提高其盈利水平，或者对股本规模进行调整，但盈利水平的高低又取决于公司现行的经营业绩。 发行人发行股票，其筹资目标往往是预定的，一般由投向所决定。由于筹资规模是发行价格和发行股份数的乘积。因此，为了保证筹资目标的实现，必须在这两个因素之间进行反向调整，同时，在资产规模、每股净资产、盈利记录等方面都有严格的法律法规约束。 在其他条件不变时，发行决策的依据是：为实现筹资目标极大化且股份规模已到不能再缩小时，拟发行股票的发行价格决定的投资收益率水平不能高于市场的平均投资收益率。

（2）股票潜在的前景 ：对于投资者而言，其投资决策的依据往往是股票的潜质。至少可以说，股票的潜质对投资者的购买决策是最重要的决定性因素之一。这是因为，购买股票实际上是购买一种未来的收益权利。 所谓股票的潜质，是指股票的未来成长性，它包括股本增长和收益增长两个方面。股票潜质实际上决定了投资者未来的投资增值程度，因此，如果股票的潜质好，且其潜质能够得到市场的认可，那么，在进行股票发行决策时，发行人也可以此作为发行决策的依据，做出招股的决策。

2.市场供求关系 ：

股票发行并不是决策时发行的。发行人是股票的供给主体，股票能否推销出去，在很大程度上取决于市场的需求状况。 股票发行市场的需求和经济景气循环以及投资周期是有密切关联的。 从供求总量关系上看，在投资高涨时期市场对股票的需求旺盛，股票发行成功的机率较大；反之，则相反。 此外，市场供求的结构关系也对发行成功具有决定性的影响，股票市场的供给结构关系是产业结构的一种反映，产业结构的变化一般是由产业市场需求的变化引起的，这种变化必然影响到股票市场的需求结构。因为产业市场需求结构的变动必然影响产业收益率水平的变化，进而影响股票

市场需求的变化。 据此，发行人在进行股票发行决策时，对此必须有全面、足够、充分的认识，正确分析自己所处行业的地位以及行业发展变化特点。 在正常情况下，所有处于上升时期产业的股票，其成长前景看好，股票发行成功的可能性也较大；反之，对那些处在衰落阶段行业的股票，发行是较困难的。 在进行市场供求关系分析时，发行人除了从经济循环与行业发展状况等方面进行发行成功与否的条件分析外，还应结合自己本身的特点进行分析。作这种分析，关键要抓住自己的特点和优势及其这些优势对未来发展的影响，从最后的决定因素看，发行人的自身特质往往是发行成功的关键。当发行人的股票潜质好时，即使所处的行业不景气，即使处在经济景气循环的谷底阶段，发行成功也是有保证的。

3.市场需求偏好 :

投资者有各种各样，有爱好投机的，有喜欢投资的；有喜欢收益水平高的，也有喜欢股本扩张快的；有偏好大公司股票的，也有偏好小公司股票的。凡此种种，不一而论。这种投资者分布状况构成了整个市场的特殊购买偏好。 为此，发行人就必须对自己股票的投资者定位做出合理的分析。在进行市场需求偏好分析时，还要进一步对市场进行细分，因为发行地域市场的选择，也是决定发行能否成功的关键性因素之一。 在股票发行时，还必须根据市场划分选择发行方式，如采取私募还是公募；以战略投资者为主要发行对象还是以社会公众投资者为主要发行对象等。

4.对交易市场进行专门分析 ：

股票持有者只关心价值，也就是说在股票持有期间所能产生的资本增值和收入。 对股票持有者而言，他转让股票所能实现的价值是最为重要的，也是他最关心的。正由于此，投资者购买股票为卖而买，即由于能卖他才在发行市场上买入股票，但卖才是他最根本的目的。 根据股票市场内在的这种关系，发行人必须对交易市场的状况进行分析，特别是对股票发行时交易市场的情况作出理智的预测。因为交易市场的状况最终决定着股票发行市场的股票能否发行成功。

二、聘请财务顾问及其他上市顾问

１、挑选财务顾问并签订协议：聘请优秀的财务顾问是成功上市的重要一步聘请优秀的财务顾问是成功上市的重要一步。财务顾问将协助企业完成如下的工作： 制定股份制改组方案；对股份公司的设立、股本总额和股仅结构、招股筹资、配售新股和股票上市等制定方案，并进行操作指导和业务服务；推荐具有执业资格的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所；协调各方业务关系、工作步骤和工作结果；中介境内外企业投资认股，推荐证券承销机构、登记机构和上市机构；按照法定程序，协助编制必要的文件，协助企业申请公司设立和证券发行；就有价证券的发行种类、发行数量、发行价格、发行方式、发行费用、发行时机等事项提供咨询意见；为客户申请有价证券发行与上市;协助客户开展以争取客户有价证券公开发行及上市为目的的公关工作;就客户募集资金项目提供咨询意见；评估股份公司的资信等级和证券发行资格；提供有关法规、信息、方法，组织业务培训。

如何选择顾问公司：担任财务顾问的可以是证券公司，也可以是一些提供上市财务顾问服务的投资咨询公司、研究机构等。 企业可以从以下几个方面来考察中介机构： 业绩与经验 、专业程度、 人员构成、 协调与公关能力、 信誉与信用。

组建公司的筹建小组：一、公司筹建应由主要发起单位的领导人亲自主持并邀请签约的财务顾问公司，组成筹建小组进行工作。人员包括公司现有的规划、经营和财务人员。财务顾问公司也要

派专人实际参加筹建小组并参与日常业务； 二、筹建小组的人员最好按照各自的工作领域分成两个部分，一部分是负责搞筹建业务操作的，另一部分是负责搞公关的； 三、筹建人员,包括顾问公司的参与人员，必须严格执行保密制度，公司秘密不得对

外界社会或内部职工泄露。

２、制定上市全程方案

３、选择上市顾问机构（律师、会计师、资产评估师、券商）并签订协议。中介机构的职能与任务中介机构的职能与任务。中介机构是指在股票发行过程中为发行人提供咨询、策划、会计、法律、资产评估、审计等服务的法人或具有从事此类服务资格的特许自然人。当然，中介机构也为投资者提供服务，主要内容是股票的投资分析等投资决策分析。中介机构在股票发行过程中起着联结发行人和投资者的作用，它具有双重的功能，既是保证市场运行正常的联结主体，又是发行人的监督审核机构。因为股票发行必须遵守公开、公平、公正的原则，不允许有任何弄虚作假的行为，因而中介机构的任务就是对股票的内质进行评价。但股票发行本身是一种专业性极强的工作，操作技术性要求很高，操作过程既复杂又具体，因而需要中介机构为其提供全面的专业性服务。

（l）承销商的职能与任务：在股票发行市场的运作中，承销商起着至关重要的作用，它不但向发行人提供全面的、专门的和综合性的服务，还要承担一定的法律责任和市场风险，并向投资者负责。在发行市场的运作过程中，承销商和发行商既是同生死共命运的共同利益关系，同时又有一定的矛盾，这是因为承销商不但要对自己的经济效益负责，还要对投资者负责。在我国股票发行实践中，承销商除了承销股票并把股票向社会公众销售外，一般还协助发行人完成以下工作：一是改制策划与发行申请文件制作。由于我国国有企业大多是计划经济条件下形成并按计划经济的规则运行的，缺乏资本市场和股票发行的专业性工作经验，因而一些本应是发行人的工作，现在一般也由承销商承担。二是协调各中介机构的工作。在股票发行市场的运作中，承销商实际上起着组织领导的作用。三是协助企业重组业务、资产、组织结构等。四是根据其他中介机构的意见，编制招股说明书、上市公告书，进行发行宣传。五是对公司进行上市辅导。上述承销商的职能与任务仅仅是我国的特殊情况。

（2）会计师事务所与审计事务所的职能与任务：在我国股票发行实践中，审计工作大都是由有资格的会计师事务所和审计事务所承担的。我国有关法律法规明文规定，股票发行人必须聘请有资格的会计师事务所和审计事务所，对其账目进行检查与审验，主要工作任务包括查账、验资、盈利预测等工作，如对股份公司前三年的财务报表进行查账，对以后的盈利进行预测，同时也为其提供财务咨询和会计服务。由于我国股票发行人一般由国有企业改组而来，因而会计师事务所除了要对会计报表进行调查外，还必须根据重组的要求，重新编制股份制企业的会计报表。

（3）律师事务所的职能与任务：我国法律法规规定，股票发行人必须依法聘请具有证券业从业资格的律师事务所担任法律顾问。在我国发行市场的运作过程中，主承销商一般也聘请自己的法律顾问，以便在有关法律事务上提供保证。律师事务所一般履行以下职能：理顺企业股份制改造的法律关系，协助发行人处理股票发行与上市的各类法律问题，并为公司起草各类法律文件和发行以前的各种法律文书。对相关法律司题提出咨询意见等。同时参与股票发行有关问题的法律谈判，对股票发行与上市的各种文件进行法律把关。

（4）资产评估机构的职能与任务：按有关法律法规的规定，我国的股票发行人必须在股票发行

之前进行资产评估。这一工作通常是由具有证券业执业资格的资产评估机构承担的，其中最重要的资产评估是土地评估，这是因为我国国有企业以前都是无偿使用国有土地的。

资产评估有严格的程序，整个过程一般有以下几个环节：首先是申请立项，也就是发行人向国有资产管理部门和土地管理部门递送评估立项申请书，并附财产目录、会计报表和有关文件。其次是资产清查，即资产评估人员对评估范围内的资产和债务进行实地盘查和审核。

再次是评定估算，即对所评估的资产进行价值评定和清算工作。最后是出具评估报告，即在完成前面三个环节的工作后，撰写出评估报告，对经评估后的企业资产出具评估价值意见，并把评估报告书报有关主管部门确认。资产评估的方法很多。主要有收益现值法，重置成本法，现行市价法，清算价格法。收益现值法是将评估资产剩余寿命期内每年的预期收益，按照适当的折现率折现，累加得出评估基准日时资产现值的资产评估方法。重置成本法是在当前的条件下确定被评估资产全部更新的重置成本，然后再加该项资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，以此估算出被评估资产价值的方法。现行市价法是指通过市场调查，选择若干个与评估对象相类似的资产作为比较对象，然后分析比较对象的成交价格与交易条件，通过对比和调整估算出评估对象价值的方法。清算价格法是指以企业清算时其资产的可变现价值为标准，对被评估资产进行价值评估的评估方法。 以上所有的中介机构，在股票发行过程中，是一个有机整体，必须相互协调和配合，一般在主承销商的组织下，分工负责，共同工作。在股票发行的实际运作过程中，一般要召开若干次中介机构协调会议，使整个中介服务工作有条不紊地进行，其中第一次协调会议尤为重要。通常由主承销商主持召开第一次中介机构协调会议，会议主要解决两个问题：讨论主承销商提出的重组方案和工作时间表。讨论重组方案，主要是各个中介机构依据自己的专业要求，对该方案提出修改意见，使方案进一步完善；讨论工作时间表，主要是明确各个中介机构的工作、内容和具体完成时间。 企业上市如何聘用中介机构企业上市如何聘用中介机构：在重组上市过程中，中介机构发挥着至关重要的作用。但是，由于我国资本市场起步较晚、而且多数企业是首次上市，所以对重组上市的程序、要求、以及中介机构的聘用，我们普遍缺乏了解，并有过于依赖中介机构的倾向。本文的目的在于明确中介机构聘用的关键点和注意事项，以便于企业在重组上市过程中更好地发挥中介机构的作用，加大改革的力度和深直，以致提高企业价值。

一、中介机构的作用：在企业重组上市过程中，聘用中介机构不仅是满足上市有关规定的需要，也是市场和改革的客观需要。企业的重组上市既涉及外部环境和内部机制的改革，又涉及发展方向的优化、管理方法的改善和股票的市场推销。由于受长期计划经济的影响．我们在这些领域既缺乏了解和运作经验，又缺乏通向资本市场的渠道和信誉。中介机构的参与将带来新的信息、新的观念和新的手法，从而有助于企业整理思路并明确方向；通过他们的强有力的监督和推动，有利于企业规范运作；并通过他们的信誉和客户网，有利于企业股票走向市场。可以说，很多国有企业是通过重组上市才真正摸清了自己的家底，并通过中介机构和投资者的培训才学会了市场经济分析和运作的方法。二、中介机构的选聘：基于重组上市工作的特点和中介机构在此过程中的作用，企业在聘任中介机构时应遵循以下四个原则：第一个原则是首选国际著名机构。国际著名机构不仅拥有丰富的行业经验和管理咨询知识、良好的信誉和客户网，而且具有对国有企业特别重要的原则性。第二个原则是要求聘任的中介机构选派一流的专家直接参加工作。很多中介机构往往过于考虑语言和国情【新股破板后怎么操作】

的因素，而经常派出以中国人为核心的工作小组。这种考虑和安排，对企业来说减少了语言障碍，但也降低了企业真正需要的丰富经验和强有力的指导能力。第三个原则是在多家之间进行竟聘。企业应要求多家竟聘，并要求各个中介机构在应聘时拿出具体的工作程序和操作方案。这样不仅给企业提供了有关信息和知识，而且直接给了企业一个比较的基准。多家竟聘的另一个重要作用是通过竞争提高了工作要求并压低了中介费用。第四个原则是在选定中介机构时尽可能敲定工作内容、范围、期间、要求及费用，尽量避免敞口合同。一般来说，中介机构在应聘时，非常慷慨、认真且积极，有时为了拿到项目甚至不惜主动削价、自愿提高工作标准井扩大工作范围，而随着项目的深入，越是到后期，特别是进入路演推销过程，企业越被动，而中介机构有时甚至以退出或终止项目相威胁。为此，有关费用和工作要求，要在招聘时尽可能谈细并谈定。三、如何发挥中介机构的作用：在重组上市过程中，企业与中介机构是一个互助、互补又相互制约的关系。为了更好地发挥中介机构的作用、更大地提高企业价值和改革力空，双方应建立起定期和不定期"碰头"制度，及时沟通信息，总结经验教训，发现问题并解决问题。这种工作协调会，不仅在企业与中介机构之间不可缺少，在中介机构之间也十分必要。 境内中介机构在企业内部意见出现分歧时，常常容易"和稀泥"，甚至是缺乏原则性。企业应要求中介机构就有争议问题拿出首尾一致、明确的意见和建议，并要求他们对此负责。当然，企业能否尊重中介机构的意见，能否理性对待并公正评价，是中介机构能否真实地表达他们的意见并坚持原则的关键。境外中介机构的工作一般都很程序化，尤其对经验不够丰富的办事人员常常易于流干程序。但是，中国国有企业的情况要远远复杂于他们所熟悉的国外情况，单纯流于程序化不宜发现深层次的问题，甚至容易造成误导。对此企业应尊重中介机构的工作程序，同时要求中介机构深入现场，发掘特殊性并拿出有针对性的措施。无论对境内的还是境外的，企业总部必须派人直接参与他们的整个工作过程，并主导和控制全过程。这不仅可以使企业人员熟悉和掌握中介机构的工作方法和程序，而且是中介机构正确认识企业、及时发现问题并有针对性地解决问题的保证。特别是对集团企业，企业总部的参与则显得尤为重要。由于企业集团的重组是由上面决策而向下贯彻的，所以下级企业对重组上市工作的认识和理解上存在差异在所难免。如果没有总部的直接参与和及时协调，中介机构极容易浮在面上而难于深入。

另外，企业也应要求中介机构及早参与企业的人员培训和基础准备工作。由于重组上市工作常常要在短期内完成，而在此期间内，企业无法完全统一各级及各方面对重组上市的认识，无法透彻地普及重组上市的基础知识和工作要求，所以仅靠基层企业填报数据和资料，由于认识和理解的差异，容易造成偏差。例如审计和评估工作，原则上说，中介机构应在企业提供的准确无误的资料基础上进行审计和评估，并且应在审计之后再评估。但是，如果以此来开展工作，那么不仅审计和评估工作的时间将拉长，而且容易造成在错误的基础上做错误的审计和评估，从而得出不切实际或错误的审计、评估结果。为此，审计师、评估师和企业总部应同期介入，统一标准，共同培训人员，并同步开展工作。

对中介机构，企业要虚心听取他们的建议，尊重他们的专业判断，但决不能撒手不营，也不能过分迷信他们的经验。中介机构，尤其是境外机构往往更善于保护自己而不愿承担责任。为了其自身利益，他们有可能选择不利于公司的方式和方法，甚至有时操纵信息。为此，在整个工作过程中，企业应要求中介机构提前拿出每一个阶段切实可行的工作计划，并要求他们适时、真实地提供充分的信息。并且，为了有效地推进工作进程和确保企业自身利益，企业有必要建立自己的信息渠道，

如何打新股？
新股破板后怎么操作 第四篇

如何打新股？ 首先要开有沪、深A股交易帐户及开通网上交易。

1、先到有证券公司营业部银证转帐第三方存管业务的银行办一张银行卡(开通网上银行)，须本人带上身份证和银行卡在股市交易时间到证券营业厅办理沪、深股东卡（登记费一般90元，也有的营业部免费），便获得一个资金帐户(用来登录网上交易系统)。同时可办理开通网上交易手续。或找驻银行的证券客户经理协办（更方便、更优惠）。

交易时间是每周一至周五上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。（节假日休市）。

2、下载所属证券公司的网上交易软件（带行情分析软件）或证券公司有附送软件安装光盘在电脑安装使用。用资金帐户，交易密码登陆网上交易系统，进入系统后，通过银证转账将银行的资金转入资金帐户就可以买卖股票操作了。

申购或买卖创业板股票，须开通创业板市场交易

自然人投资者应当到证券公司营业部现场签署《创业板市场投资风险揭示书》，在经证券公司确认并按规定期限开通创业板市场交易后，才可以参与创业板新股申购或买卖交易。 在办理上述风险揭示书签署手续当日是不能参与创业板股票的申购或买卖的，且不同交易经验的投资者所需时间不同，具有两年以上(含两年)股票交易经验的自然人投资者在签署风险揭示书(T日)后第二个交易日(T+2日)即可申购或买卖创业板股票，而尚未具备两年交易经验的自然人投资者，则需在签署后第五个交易日(T+5)才可申购或买卖创业板股票。

若投资者于周末前往申请开通创业板，无论是周六或周日，均等同为周五申请开通，即具有两年以上交易经验的自然人投资者可于下周二开始申购，而未具有两年交易经验的投资者于下周五才可开始参与申购和买卖交易。

申购新股具体操作：

可以在有新股发行的网上申购日，并在股票交易时间里，象操作一般买入股要一样输入申购代码委托买入即可。沪市是1000股的整数倍，深市是500的整数倍。一旦确认了申购就不能撤单。一个帐户同一只股票只能申购一次，第一次有效其余的无效。申购之后一般第四日可在帐户里查到配号，因为配号是顺序连号的，所以只显示第一个号，若中签股票就会划到你的帐户上，不中的资金就会解冻返回。要增加中签机会，若同日多只新股发行就选择相对冷门股票，即估计少人申购的股票集中资金申购，当然资金量大中签率也相对提高。

股票实战操作流程
新股破板后怎么操作 第五篇

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2015新股发行制度
新股破板后怎么操作 第六篇

第1篇：2015年新股发行制度

11月30日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（以下简称《意见》），此次的新规被视为我国股票发行制度由核准制迈向注册制过程中的重要一步，未来在新股发行过程中，包括审核理念、融资方式、发行节奏、发行价格及方式、约束机制等方面都更加市场化，是继股权分置改革之后，又一资本市场重大基础性制度的完善。

轮IPO暂停时间已超过了一年，新股发行制度改革的动向时刻牵动着市场的神经，投资者翘首期盼新的制度能从根本上解决一些长期影响A股市场健康发展的问题。整体来看，本次《意见》坚持市场化、法制化取向，突出以信息披露为中心的监管理念，体现了公开、公正、公平的“三公原则”，并有希望解决新股发行制度改革中的多项历史难题。

首先，遏制新股发行的“三高”问题。高发行价、高市盈率和高超募金额长期困扰A股市场，企业乐于到资本市场融资高价圈钱，抑制了A股市场长期健康发展。

本次《意见》强化了新股定价过程的信息披露要求，规定“在网上申购前，发行人和主承销商应当披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的申购数量等”，从制度上确保定价的“公开性”。整个发行定价过程将受到社会监督，在公开透明的环境下，参与报价的机构也将更为自身的报价行为负责。

同时，《意见》中还规定了“网下投资者报价后，发行人和主承销商应预先剔除申购总量中报价最高的部分，剔除的申购量不得低于申购总量的10%，然后根据剩余报价及申购情况协商确定发行价格。被剔除的申购份额不得参与网下配售。”这条规定将促使投资者在报价时更多从企业的合理价值出发，挤出发行市场泡沫，有利于未来上市后的可持续发展。

其次，针对被市场所诟病的企业上市后频繁业绩变脸问题，新规中强调了保荐机构的责任以及惩罚力度。

新股发行制度改革讲解，从审核制迈向注册制，作为监管机构的证监会角色发生了改变，从单向监管向市场化转变，监管层的职能不再是单纯的事前审核批准，而是更突出事中加强监管、事后严格执法。本次《意见》中规定“发行人上市当年营业利润比上年下滑50%以上或上市当年即亏损的，中国证监会将自确认之日起即暂不受理相关保荐机构推荐的发行申请，并移交稽查部门查处。”在注册制下，加大了发行人和保荐机构的责任。

同时，新规要求“进一步提前招股说明书预先披露时点；招股说明书预先披露后，发行人相关信息及财务数据不得随意更改”并设有较为严格的惩处力度，此举也是旨在加强对于拟上市企业的社会监督，使得投资者、机构等可预留较多的时间提前调研、反馈，以减少企业、承销商业绩造假的发生，体现了市场的“公正性”。

其三，抑制股东高价减持，保护中小投资者利益，体现出市场“公平性”。

从以往的运作逻辑来看，粉饰业绩的目的是确保高发行价格，而高发行价格下，则便于股东可以高价减持套现，而随之的业绩变脸，则使得中小投资者利益受损，市场陷入负能量循环。

在本次《意见》中，管理层规定“发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。”这使得发行人、承销商在粉饰业绩、推高发行价格的动力减弱，从制度上来解决中小投资者在信息不对称的问题上所处的劣势地位，解决原来企业和承销商潜在的暗箱操作可能，使得发行价格向合理价值回归。

第2篇：新股发行制度改革讲解

过会即给批文，发行人可自主选择发行窗口《意见》规定，发行人过会并履行会后事项程序后即核准发行，发行人和主承销商自主选择时间窗口，核准文件有效期放宽至12个月。未来新股发行节奏有望由市场自主调节，从而实现一级和二级市场的供需平衡。

进一步提前招股说明书预先披露时点《意见》规定了“发行人招股说明书申报稿正式受理后，即在中国证监会网站披露”，进一步提前了招股说明书的预披露时点，以尽可能地给予社会各界足够多地时间发现问题，充分发挥社会的监督作用，防患于未然。

《意见》还增加了对于承销商、发行人及中介机构的违约成本和惩罚力度。规定招股说明书预先披露后，发行人相关信息及财务数据不得随意更改。审核过程中，发现发行人申请材料中记载的信息自相矛盾、或就同一事实前后存在不同表述且有实质性差异的，中国证监会将中止审核，并在12个月内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请。发行人、中介机构报送的发行申请文件及相关法律文书涉嫌虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，移交稽查部门查处，被稽查立案的，暂停受理相关中介机构推荐的发行申请；查证属实的，自确认之日起36个月内不再受理该发行人的股票发行申请，并依法追究中介机构及相关当事人责任。

IPO在审企业可申请先行发行公司债鼓励探索发行普通股之外的其他股权形式或以股债结合的方式融资，这为优先股的推出预留了政策空间。

证监会审核期限缩短为三个月《意见》规定中国证监会自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定

。这条是此次意见稿非常重要的提议，在实际操作过程中，证监会三个月内审核期限是非常紧张的，这就使得证监会只有时间进行合规性审查，比如材料是否有缺，条件是否符合等。没有时间进行实质性审查，比如判断企业未来盈利趋势等。

进一步推进存量发行《意见》指出，发行人首次公开发行新股时，鼓励持股满三年的原有股东将部分老股向投资者转让，增加新上市公司可流通股票的比例。老股转让后，公司实际控制人不得发生变更。老股转让的具体方案应在公司招股说明书和发行公告中公开披露。发行人应根据募投项目资金需要量合理确定新股发行数量，新股数量不足法定上市条件的，可以通过转让老股增加公开发行股票的数量。新股发行超募的资金，要相应减持老股。

强化发行人及其控股股东等责任主体的诚信义务加强对相关责任主体的市场约束破发与减持挂钩，这一规定的初衷可能更多的考虑了投资者的利益，但其实造成新股破发的原因有很多，除了发行市盈率过高，还有二级市场的走势波动等因素，所以我们认为这条规定略显严苛。另外，作为发行人的主要股东，当市场价低于发行价，而公司价值未能在二级市场得以体现时，其减持的意愿本身也是较低的。

另外，《意见》加强了对相关责任主体的约束惩罚力度，规定发行人及其控股股东应在公开募集及上市文件中公开承诺，发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，将依法回购首次公开发行的全部新股，且发行人控股股东将购回已转让的原限售股份。

提高公司大股东持股意向的透明度《意见》特别规定，发行人应当在公开募集及上市文件中披露公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向。持股5%以上股东转让股票，应在相关信息披露文件中披露股东减持原因、该股东未来持股意向、减持行为对公司治理结构及持续经营的影响。持股5%以上股东减持时，须提前三个交易日予以公告。通过提高公司大股东持股意向的透明度，明确潜在“利空”预期，有利于市场投资者对未来股价进行相应的预判。

强化对相关责任主体承诺事项的约束证券交易所将加强对相关当事人履行公开承诺行为的监督和约束（

进一步提高新股定价的市场化程度改革新股发行定价方式新规下新股发行价格由发行人与承销的证券公司自行协商确定，另外，这次改革对新股定价取消了

“25%规则”限制，此次意见稿仅对于拟定的发行价格（或发行价格区间上限）的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，要求发行人和主承销商在网上申购前应发布投资风险特别公告，须明示该定价可能存在估值过高给投资者带来损失的风险，并细化了必要的提示内容。这一变化给之前因行业划分等原因导致个别新股发行市盈率被严重压制的现象不复存在。

扩大询价对象主体这部分内容《意见》相较征求意见稿重新做了修订，规定公开发行股票数量在4亿股以下的，提供有效报价的投资者应不少于10家，但不得多于20家；公开发行股票数量在4亿股以上的，提供有效报价的投资者应不少于20家，但不得多于40家。网下发行股票筹资总额超过200亿的，提供有效报价的投资者可适当增加，但不得多于60家。有效报价人数不足的，应当中止发行。

《意见》减少了报价的机构投资者的数量，给予中小投资者更多的参与机会，另外，结合10%的剔除报价，由于有效投资者家数比较有限，所以每家可以拿到的股份数量较多，而且报高了价格就会被剔除，这样报价必然会往低报，这可以部分解决发行价过高的问题。

强化定价过程的信息披露要求发行人和主承销商应制作定价过程及结果的信息披露文件并公开披露，审慎确定发行价格。信息披露遵循八字真言——真实、准确、完整、及时。

改革新股配售方式引入主承销商自主配售机制引入主承销商自主配售机制，有利于建立发行人、主承销商及投资者之间的制衡和长效博弈机制，使得主承销商在发行时需要同时关注前端发行人与后端投资者的利益，从而缓解了过去定价时主承销商较多偏向发行人利益的情况，并有利于最终的合理定价。

调整网下配售比例，强化网下报价约束机制《意见》调整了网下配售的初始比例，增加了网下投资者的配售量。即公司股本4亿元以下的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的60%；超过4亿元的，网下配售比例不低于本次公开发行股票数量的70%。余下部分向网上投资者发售。既定的网下配售部分认购不足的，应当中止发行，发行人和主承销商不得向网上回拨股票。由于目前A股市场机构投资者的比例不断增大，所以网下配售的比例也在相应的增加。

改进网上配售方式——不完全的市值配售机制网上配售方式的规定，《意见》跟征求意见稿相比，做了大的改动，采取不完全的市值配售机制。除了按照持有非限售股票市值进行比例配售外，还会考虑申购资金量，是一种不完全的市值配售，不会引发过度抛售。而且在该机制下，预计能比较有效的抑制炒新行为。

网下配售向公募和社保基金倾斜，比例≥40%《意见》规定网下配售的新股中至少40%应优先向公募证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。上述投资者有效申购数量不足的，发行人和主承销商可以向其他投资者进行配售。监管层认为公募基金和社保基金背后代表的是广大中小投资者利益，而且公募基金和社保作为相对理性的报价群体，监管层提高其配售比例，也可能是出于对抑制发行“三高”现象会有所帮助的考虑。

调整网下网上回拨机制网上投资者有效认购倍数在50倍以上但低于100倍的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%（征求意见稿规定为15%）；网上投资者有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%（征求意见稿规定为30%）。所以新规下回拨机制的启动不再取决于网上网下的相对中签率，而取决于网上中签率的高低，给予了中小投资者更多的参与机会。

强化新股配售过程的信息披露要求主承销商和发行人应制作配售序及结果的信息披露文件并公开披露。发行人和主承销商应当在发行公告中披露投资者参与自主配售的条件、配售原则；自主配售结束后应披露配售结果，包括获得配售的投资者名称、报价、申购数量及配售数额等，主承销商应说明自主配售结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的投资者，发行人和主承销商应在配售结果中列表公示。

发行人、主承销商、参与网下配售的投资者及相关利益方存在维护公司股票上市后价格稳定的协议或约定的，发行人应在上市公告中予以披露。

加大监管执法力度，切实维护“三公”原则进一步落实中介机构责任发行人在招股说明书中已经明确具体地提示上述业绩下滑风险、或存在其他法定免责情形的，不在此列。这条规定比征求意见稿时更为严厉，但估计未来每个承销报告都会提示业绩下滑风险，所以虽然看起来很严厉，但是操作性不强。

建立以新股发行价为比较基准的上市首日停牌机制，约束“炒新”目前的新股首日停牌机制以首日开盘价和换手率为基准。虽然停牌时间和停牌次数在一定程度上制约了炒新行为，但以开盘价为基准的监管方式很难从根本上抑制首日的爆炒行为。如果

将目前的规则应用到以发行价为停牌基准的话，首日收益率或许会大幅降低。

强化新股发行的过程监管、行为监管和事后问责发行人和承销商不得向发行人、发行人董事及高级管理人员、承销商及上述人员的关联方配售股票。发行人和承销商不得采取操纵新股价格、暗箱操作或其他有违公开、公平、公正原则的行为；不得采取劝诱网下投资者抬高报价但不向其配售股票的行为；不得通过自主配售以代持、信托持股等方式向其他相关利益主体输送利益或谋取不正当利益。证券业协会应制定自律规则，规范路演推介、投资价值分析报告披露、承销商自主配售等行为，加强行业自律管理。

信息披露的深化信息披露的八字真言——真实、准确、完整、及时；有三条红线不能碰——虚假记载、重大遗漏、误导性陈述。

第3篇：新股发行体制改革

1）一级市场风险不体现

“打新族”没有风险，发行人没有风险，承销人没有风险，所有的市场风险全部集中在二级市场上，一、二级市场上的风险不对称。核准制下政府通过控制发行节奏和规模调控市场供求关系，事实上消除了发行失败风险；企业和承销人只有发与不发的决策权，没有发行价格的控制权，市场不好时即使愿意承受高资金成本发行股票融资也不可能。从市场经济的角度，一、二级市场上价差的存在是一种合理现象。发行者、保荐机构为了保证发行成功，通常会将发行价格定得略低于二级市场的预测价格。但这种价差是否出现取决于对未来二级市场价格预测的准确性，因而也存在一定的风险。由于市场上资金分布的不均匀，导致新股筹码过分集中，二级市场上新股交易价格完全被操控，导致“打新”几乎没有风险。

2）资金优先，机会不等

现行发行制度在分派网上、网下申购比例后，有资格投资者分别在网上、网下两个平台上开展股票申购。由于机构和个人投资者之间资本实力的巨大差距，导致了事实上不同投资者之间的机会不均。看似公开的抽签方式由于资本规模差异导致了事实上的不公，资本实力雄厚者获得了更多的申购中签机会。散户中签机会十分渺茫。缺少对申购上限的限制规定，现行发行制度对新股的分配是给予资本平等权，而不是给予投资者个体平等权。

第4篇：改革新股发行制度

目前新股发行机制出了一些问题，关键是要尽快改变，而不是停止发新股，否则股票市场存在就没有意义了，但如何改革？管理层的步伐和内容一直缓慢而缺乏创新，故造成了目前市场各项问题的存在，在某种意义上已经严重影响了中国证券市场的发展，站在这个角度分析，新股发行制度改革制度需要改进的地方有很多，管理层也不应采取拖的战术，让新股发行制度成为少数人暴富的温床！

目前存在的第一个问题是

一：新股高价发行，这其中制约机制不够，投行希望高价发行，以获得高额提成，上市公司大股东希望高价发行，以获得更高的融资，但制约这种高价发行只有一些询价机构的报价，如果这其中有帮忙资金，不排除高价股的诞生，如果再有资金恶炒，场内的中小投资者很容易出现严重亏损，这方面海普瑞等已经给所有人上了一课。

建议大幅增加询价机构数量，原则上谁报高价，就把认购的股份给予其认购的上限。决不能出现报完高价不认购的混乱局面出现。同时改变投行按价格百分比提成的盈利模式，而是按照发行规模固定范围提取。

二：所有解禁股在新股全部发行后立即流通，设计个三年流通毫无意义，由于这个机制的存在，部分大股东勾结一些炒作资金，利用三年的禁售期将股价炒到高位，然后高位出货，对于证券市场构成长远危害，既然三年后可以卖，为什么不能立即，卖，本来这项规定是为了减少对股价的冲击，实际上是适得其反，加剧了股票短期供不应求的局面，反而变成了制造高价新股的温床！

三：既然发行价市场化了，核准制也要变为市场化，够资格的就上，不存在发审委这个机构，区区几十个人，凭什么决定企业是否上市？这其中难免会滋生腐败，暗箱操作，不是一些造假公司已经堂而皇之登陆创业板，中小板了吗？所有企业都可以递交上市申请，然后根据给股东的真金白银的回报高低排队，回报高的先上市，回报低的继续排队，已经上市的，回报低的，业绩亏损的，迅速退市，这样优胜劣汰，才会使绩优股，高分红股票大行其道，投资者才敢于中长期持有，如此A股市场咋能不出现长期牛市呢？

四：在发行股权安排上，流通股股东用的是真金白银，大股东用的是固定资产，在发行比例上，应该大股东的股份采取折价计算，而现在的情况是大股东用几千万的资产换来50-80%的股份，流通股股东用几亿元换来10-30%的股份，只要能上市，大股东立即身价倍增，这种不公平的机制是中小股东亏损的重要原因，也是企业打破头要上市的核心要素，既可以跻身亿万富豪俱乐部，又可以借到一笔永远不用支付的无息贷款，还可以高价卖出解禁，低价买回渔利，好事全让大股东占了，管理层发审委成了财神爷，对应二级市场的投资者就成了龟孙子，投资者变成了制度的牺牲品，那个傻子没完没了的把钱会送给这个吃人的市场？

新股要发，既要优中选优，还要考虑市场承受力，涸泽而渔不是好办法，融资世界第一，涨幅倒数世界第三，本身说明市场新股泛滥，这方面管理层应该尊重客观规律，让管理层自己放弃部分自己手中的审批新股发行的权利，问题的难度很大，所以指望问题能快速解决，笔者不抱太大希望！

2015炒股心得
新股破板后怎么操作 第七篇

第1篇：炒股心得——投资的段位

近期笔者看了一部片子《跆拳道》。跆拳道分级非常明确而且严谨，由晋级、晋段、注册、考试、审批、管理、监督和惩罚组成的制度和有关考试标准非常详细和清晰。“级”是指初学者至中级阶段者，根据腰带颜色可区分识别，颜色越深级别越高；“段”是指高级阶段者，腰带颜色均为黑色，有一段至九段九个段位，数字越大段位越高。

由此笔者想到：投资界又是如何来分级分段呢？投资界是一个很残酷的市场，特别容易让人迷失方向。从我们开始做投资的那一天开始，很多人都不是很清楚自己是如何一步一步地走过来的。有一天一个投资者打电话说：“我做投资已经十年了，但在市场上一直赚赚赔赔，没有突破，感觉自己好像什么都懂，什么都知道了，但就是赢不到钱，想来想去也闹不明白究竟问题出在哪里？我在哪些方面还需要提升呢？”

其实，很多投资者都会面对这样的情况：蓦然间一回首，发现自己原来不知不觉地已经在投资的道路上走过了若干个年头，但仍旧是“革命尚未成功”。那么，如果在投资界也有一个衡量投资水平的“级别”或“段位”的话，是不是可以让我们更加了解自己，从而明确目标，进步更快呢？笔者认为，一个成功的投资者需要经历以下几个阶段：

投资第一级：基础修炼

刚进入投资领域时需要第一级修炼：投资的基础知识。包括了解，什么是投资？股票是什么？期货是什么？还有一些基本的交易规则、盈亏的计数方法等等。这些基础知识可以通过读书或到证券公司、期货公司学习获得，通常可以在1—2周内完成。

投资第二级：形成盈利的思路

懂得基础知识后开始进入第二级修炼：投资市场中的思路。包括：投资盈利可以通过什么方法？有哪些盈利模式？赢家靠什么方法盈利？输家为什么亏损？投资者要以一个很清醒的头脑去开始投资生涯，正如巴菲特所说：如果你进入赌场，20分钟都不知道谁是“冤大头”，那么你将是“冤大头”。这些知识也可以通过证券公司和期货公司的培训来学习，或者通过读书交流学习，用两周到一个月时间去完成。

投资第三级：掌握出入市的方法

明确盈利思路后，我们才真正开始踏上了投资的征途，进入了第三级修炼：掌握出入市方法。这些方法有技术分析方法、基本面分析方法等。投资大师巴菲特、索罗斯、罗杰斯是基本面派的典范。而技术面的分析要求我们要有一套很明确的如何出入市的交易系统，丹尼斯、威廉斯、顾比、舒华兹等投资大师是技术派的代表。掌握这些方法同样可以通过自学和培训的方式，最好拥有一些技术交易指标类书籍或培训班教材。掌握到这些方法后，我们的目标是20％—50％的投资回报，学习实践时间应该在3个月到一年不等。

投资第四级：资金管理

这是一个非常重要的阶段。短线冠军舒华滋曾经有一次交易亏损了100多万美元，其原因是在行情对自己不利的时候还继续加码，把资金管理完全扔到一边，这说明高手也有犯错误的时候。所以在期货市场上，资金管理尤为重要。

真正进入这个阶段的投资者投资水平要达到能把握一波回报率达到100％—200％的大行情，而且能保住利润。如果想要快速达到这个境界，最好能寻求到同等水平的资金管理经验，而且向在市场上获得丰厚利润的投资高手学习。华尔街短线大师威廉斯一年获利200倍，他说，直到你学会资金管理方法以前，你只不过是一位微不足道的小小投机客。

投资第五级：操作训练

训练的重要性在于，运用好我们掌握的方法和技巧，使它长期地发挥优势。如果我们通过学习拥有了很好的技术操作系统，又有了很好的资金管理方法，却不能实战中很好地运用，在实战中把握行情，那也是没有办法盈利的。关键之处是要通过必要的训练去掌握它和在实战中运用你学到的投资技巧。这个阶段最好去寻找专业的有投资培训经验的，懂得如何引导学生正确使用操作方法的机构去来帮助我们进步，通常这个阶段时间为半年左右。

投资第六级：心理突破

很多人都知道赢钱赢在心态。通常心理这一关非常难过，中国男子兵兵球优秀队员王励勤早期也是因为心理关，往往一遇到重大比赛，技术发挥就失常。华尔街投资大师、著名基金经理彼特·林奇每年都会花费100万美元聘请世界第一潜能大师安东尼·罗宾为他做心理辅导。

那投资者如何衡量自己的交易心理呢？你只要把自己的半年或者一年的交易记录详细列出来，查看自己按照自己的交易系统操作的单子所占比例是多少就可以知晓。如果超过90％，那恭喜你，你的心理过关了。突破心理关通常要经过一年半到两年的时间，而心理素质是可以通过专业的培训来迅速提升的。

投资第七级：大师级素质

如果你第六级也成功地突破了，那你就将进入投资的最高境界——大师级素质。投资者的追求就是能够成为具有巴菲特、罗杰斯、郭富拿、索罗斯这样杰出投资素质的大师级人物，即具备自我学习、自我提高的能力，拥有非常强的纪律性、专注性和执行能力，同时对社会其他行业有着深刻的理解。

高素质投资者通常有着非常强的把握大行情的能力，就像去年罗杰斯来中国演讲的时候讲到，原油要上涨到60美元一桶，那时几乎所有人都不相信这是真的。但罗杰斯在1999开始环游世界的时候就开始购买欧洲等国家的能源类股票。事实上，离他演讲时的预测不过短短一年多的时间，原油已经上涨到了70美元。能掌握这样的历史

大机会的人才是真正的大师！

如果我们一直没有提升自己的投资水平，那我们就只能“留级”，就像我们读书时一样。投资水平和投资时间的长短没有必然的联系，如果你在哪一个级别不及格，就算是十年过去了，你也只能是“留级生”，停留在那个台阶上，无法成为赢家。只有通过不断地自我修练，我们才有可能一级一级地进步，最终实现自己的梦想。

第2篇：总结的炒股心得体会

一年之内，投资者领受了两次由于股市暴跌带来的痛苦经历。一次是去年“5·30”后的连续跌停板的绝路逢生，再一次就是4月21日至25日这一周当上证指数跌穿3000点后的绝地反弹。当我们再一次看到盘面上红旗飘飘之时，都不要忘记市场暴跌带来的心理磨难，更应该将这种体验铭记在心，就像在游泳中学会游泳那样，每呛一口水都长一次记性。在股市中每一次痛苦的经历都是一种财富，投资者教育听100次都没有自己亲身经历这样的洗练更为深刻。

4月21日至25日这一周交易是值得载入史册的。这周上证指数开盘3305点，探低2990点，摸高3658点，收盘3557点，周K线为一条带101点上影线，315点下影线，实体长达252点长周阳线。这条周阳线像一座丰碑那样伫立在中国股市的历史长河中，离我们渐渐远去，其间发生的故事也将会渐渐遗忘，股市很实际，没有昨天，只有今天和明天。

每一次痛苦的经历都是一种宝贵的财富，那么，在这次大喜大悲的调整中，我们似乎可以从如下几个方面总结出点经验来：

第一，股市是一个与人的情绪反向行走的场所。从6000点到3000点，持股的人都经历了一个从亢奋到期望、从犹豫到胆怯、从恐慌到绝望的过程，最应该熬的时候实际上是最难熬的时候。当股市3000点岌岌可危之时，好多股民跟我说，这些天食不甘味、夜不安眠，头痛、胸闷、血压升高、心跳过快……，当市场的空头将下跌目标位指向了破998点那个低点之时，有些股民想到了手中的股票是否会血本无归。在上述那条长达315点下影线中，几乎全部是恐慌抛盘。在熬不过去的人，拱手将筹码交出时，股市绝路逢生了，这种从亢奋到绝望的心理演变过程也就是股市从顶到底的演变过程。

第二，底部的差价几乎都是白做。股市中人们总希望在高抛低吸中获利，当股市跌到3300点时，获利盘已经所剩无几，而套牢者总是期望在高抛低吸中来摊低成本，而事实证明，这样的努力往往效果适得其反，要么最终是高吸低抛，要么在底部区域丢失了筹码，以至在更高位追涨，这样的炒作其战绩还不如趴下不动。

第三，资金卡上的市值只是数字，不要将其与日常消费联系在一起。这点说起来容易做起来很难，如果在这点上不能做到心理上“断奶”，那我劝您将钱去买点稳定收益的金融产品，否则，放在股市上绝对是件很痛苦的事。有个朋友告诉我，当他看到市值每天2万、2万缩水，他联想到的是一样样物件像“抄家”似的被人从家里搬走，那时心理接近崩溃。实际上，做股票的人要将市值作为一种数字游戏，这需要历练，才能培育其良好的心理素质。

第四，既要懂得止损、也要懂得止赢。股市是个丛林，丛林中有其生存法则：“优胜劣汰、适者生存”，在这个丛林中，什么想不到的事情都可能发生。在这个丛林中，中小投资者生存难度比大投资者要难得多，那就需要寻找自我保护的办法，最好的办法一是止损，打得赢就打、打不赢就走，不天天粘在市场上；二是止赢，每年确定一个盈利目标，达到了就走，赚一块你能够赚的利润。

入市之前一定要先学习股票知识，股票入门容易，操作和应该很难，需要多多的练习。

第3篇：一个庄稼汉的炒股心得从中体味投资真谛

前言市面上关于如何通过炒股致富的书籍可谓汗牛充栋。读书没有坏处，但试图通过读几本书就能成为股市高手，那也只能是希望梦想成真。一个庄稼汉的自述，让我们也许能够从中体味到投资真谛。

俺来自农村，要不是住在俺表叔家，俺至今也不知道啥叫股票啥叫炒股。俺表叔退休在家，几年前开始炒股。时间久了，俺也就多少知道点啥了。在表叔的劝说下，俺把好几年积攒下来的钱，从银行取了一部分出来，开了户。

屈指算来，俺的股龄也有五年了，赚了亏，亏了赚，虽然市值没怎么增加，但悟出了些体会。

关于捂股

俺一开始也和表叔一样，经常进进出出的。也很满足，几千块钱的本钱，有时一天能赚一两百，比打工强，不日晒雨淋的，而且不求人不看人脸色，觉得自己真正活得像个人样了。赚了钱，我就从中取点，买点酒菜，请表叔喝两盅。

日子久了，俺发现老是进进出出的不划算。仔细一算，俺还不如捂着不卖呢。不仅赚的钱多，而且省事。

但有的时候呢，俺捂着不卖也错了。

这股市就是这么个神奇法，让人实在琢磨不透。俺这人文化不高，但喜欢总结。

于是总结出第一条：炒股跟种庄稼差不多，今天种下去，明天挖出来，肯定没收成；但如果老不去收割，庄稼就会烂在地里。所以，该捂就捂，该卖就卖。

啥时捂股啥时卖？庄稼在长的时候，肯定等着；庄稼成熟了，就该收割了。庄稼也黄了，天气也凉了，你如果还等着，那只有越来越少了。

好多人就一直捂着，说要解套了才卖。傻蛋，种子都烂在地里了，啥时长出苗来？还不如先收点回家当种子，等待时机播种呢。

关于捂钱

俺发现大多数人，捂股的能耐还行，特别是股价跌的时候，一直捂着，不到解套不卖。但捂钱的能耐太差。俺刚开始的时候，也是这样的，上午卖了股票，如果下午不买点啥，就觉得心里空落落的，不踏实。结果呢，发现这样不行。上午卖的股票是赚了，但下午买的股票就亏了，甚至把前面赚的钱都亏完了，有时还不止。

俺算了算，如果卖了之后不立马买，而是等待时机再买入，效果好得多。股市里不缺机会，但当机会到来的时候，俺常常没有钱来抓住机会。于是，俺专门拿了几个月不做只看，尽管丢了些机会，但也锻炼了俺捂钱的本领。

于是总结出第二条：炒股还是跟种庄稼差不多，今天才收成，就想马上播种，这哪能啊（

关于换股

刚入股市那年，我买卖过的股票，大概有五十多只。到了年底一盘算，一年的收成，还不如把第一只股票捂着不卖呢。

到了第二年，我就捂着一只股票不卖，结果也不对，如果我早点换成表叔给我说的那只股票，我就赚得老多了。

左也不是右也不是，股市真折磨人呢。

于是总结出第三条：炒股跟种庄稼还是差不多，如果老换品种，因为技术不熟练，收成肯定成问题；但如果老种一样，有时也不是好出路。小麦种久了，如果预计明年种苹果赚钱，那也不妨试试。

现在呢，俺的做法是，一段时间内只做一两只强势股票，专做波段。到了下一个阶段，碰上别的股票成了强势股，俺又改做别的股票。

关于大势

股市牛熊交错，如果谁踩对了节奏，就是赢家；如果踩错了，该捂股时捂钱，该捂钱时捂股，那肯定颗粒无收。所以，判断大势是非常重要的，俺个人认为，比选股还重要。选股是否正确，是赚多赚少的问题；而大势判断是否正确，是赚与亏的问题。俺觉得赚与亏的问题比赚多赚少的问题更要命。

于是总结出第四条：炒股真的跟种庄稼差不多，眼看着今年都是灾年了，还拼命地往地里撒肥料，能有收获么？或者，明明今年是个好年份，你却不施肥，哪能有更大的收获呢？

关于赔钱

有个号称中国股神的人说自己从来没赔过，俺不信。俺在老家的时候，俺娘教俺一个识别骗子的窍门：儿啊，你出门在外，要提防点啊。如果有谁告诉你，某种药包治百病，某个医生包治百病，某个方法包你致富，别人愿意把好处无偿地让给你，那准是骗子。老祖宗说了，没得十全十美的，没得包赚不赔的，也没得有好处自己不得要让给你的。

俺几年买卖过很多股票，赚钱的不到一半，大部分是亏了卖掉的。但我还是赚钱了。因为我琢磨出了第五条：炒股就是种庄稼，灾年该亏就亏，丰年该赚要赚，只要丰年赚的超过灾年亏的，就是赢家。

俺看很多人刚好相反，十次赚的钱没有一次亏的钱多，赚的都是小钱，而亏的是大钱，这样哪能不亏呢？

关于赚钱

很多人说"落袋为安"，俺发现不对。今天卖了，看似落袋了，但并不一定安全，因为你明天就可能亏掉。

于是总结出第六条：炒股完全就是种庄稼，庄稼收回来了，该吃就吃，不要都留作种子。俺在农村，没见过哪家把所有粮食都做种子的。人都饿死了，留着种子有啥用。每年增点产就可以了，甭想像大跃进放卫星那样，今天亩产五千斤，明天亩产十万斤，那是做梦。

俺经验不多，才疏学浅，总结了以上几条经验，发现还蛮管用。但就像做活路各有各的套路一样，别人的经验，可能也只能是像那些股评人士常说的惟一一句正确的话：仅供参考。

第4篇：炒股心得：散户高手炒股

炒股心得（1）---为什麽散户不会赚钱

1、炒股是资源再分配，并不创造财富。2。开办股市就是为了圈钱，不给你一点甜头你不会进来，更不用说掏钱。3。中国股市没有做空机制，往下做只不过是为了将来往上拉。4。主力有远大目标，显得大智若愚。散户有小聪明，却是大愚若智。5。人性有恐惧和贪婪，主力专找这两死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。6。趋势理论其实非常重要，其时我们大部分时间都在等待，下跌途中空仓等待，上涨途中满仓等待，只有转势那一刻才动手买卖。均线可以帮我们判断趋势，但如果你不懂或不信它，谁也救不了你。7。主力可以用日K线骗你，但它无法用月K线骗你，因为拆借资金玩不起时间，利息成本太高。8。主力当然知道软件的威力，所以它会在底部或顶部区间上下震荡，使忠实反映情况的软件发出前后矛盾的信号，你抛开软件正中主力下怀。没了K线图就等于被废去双眼，你还想干啥？等你悟出月K线的奥秘，你就会爱上软件。9。物极必反的原理非常适合炒股。如果你悟出它的真缔，你就不会再干出追高杀低的蠢事。至少你不会再冲动。KD/BOLLING都是很好的防冲动指标。10。周密计划是主力成功的关键所在。介入价位，密集成交区，筹码分布，指标高低，时间跨度，题裁配合，意外状况，止损/止盈点……现在明白主力为什么会赚你的钱了吧？

炒股心得（2）--技术指标不是万能的，但它是股海中的救生衣

1、不要试图去猜大盘是否见顶，况且即使大盘见顶你手中的股票仍在补涨中，你也要卖掉吗？让均线来帮我们判断（30/60都行），你手中的股票也是一样。跌破就卖掉，涨上就买回。

2、不要试图去找一根万能线来帮助我们做出买卖的决策，因为多次的买卖是庄家所希望的，但我们自己不能乱，买卖要有依据。即使事后证明是无效的买卖，只要当时有依据就行了，过分事后自责只会使自己以后的行动犹豫不决，正中庄家圈套。

3、对不同的股票不要有相同的预期，因为我们用同一种指标来侦测不同的股票，盈利效果肯定不一样，出现买卖信号就行动，不要与以前比较，否则会搞乱我们的操作思路，使我们怀疑自己的指标是否正确。

4、周线比日线准确，日线的波动是庄家使得诡计，迷恋日线说明你是菜鸟。注定你要失败。月线的使用者是大智若愚的高手。

5、相信技术指标比相信股价更重要。眼前一目了然的东西往往具有欺骗性，内在美才是你一生的追求，外表美只是水中月镜中花。

6、永远不要忘了突破后面紧跟着的是回抽，即使有个别例外。个性和共性别搞混了。回抽吸纳永远是制胜的法宝。回抽后的图形有人认为要大跌有人认为刚起步，这就是菜鸟和大侠的区别。

炒股心得（3）--如何用技术指标选股

1、技术指标有几百种，任何单一技术指标都有它的局限性，所以我们需要多种指标互相映证。例如MACD是最简单的指标，但股价在筑底阶段会反复出现金叉死叉，怎麽办？这时我们可以到周线图去观察它的趋势，这样可以过滤掉许多无效的波动来扰乱我们的心情，减少操作次数，做到心中有数（顶部也是如此）。只有那些想吃到最底和最顶的人才会守着日线抱怨指标不准。

2、有了价的指标还远远不够，需要用量的指标来进行二次筛选。散户线/脑电波/筹码分布图/换手率等这些指标都非常重要。如果你今天才第一次听说这些指标，那就危险了。

3、我们再从个股基本面做第三次筛选。f10会告诉我们很多东西，也许你会说那没用，其实人均持股数/每股经营现金净流量/主营业务利润率等还是非常有用的。当然有个别股票是靠我们无法把握的重组突然拉起来的，我们没选到他不是我们技术差而是我们回避了不确定因素，我们不能因为意外之财好赚就去天天找意外，脚踏实地的选股才是我们散户的正路。

4、各股的消息机构从来不会告诉我们，我们不去从技术上寻找机构的蛛丝马迹，难道还有第二条路吗？虽然技术分析是一项劳神费心看起来没把握的事情。今天你既然从事这项工作，你别无选择，只有华山一条路——上。与其带着怀疑和抱怨上路，不如坚定信心轻松前进。

5、最后，我们选出的股票其中有些因为指标提示不理想，那就把它排除，不要受别人意见的影响，也不要受它未来走势的影响而怀疑自己的选股思路。

炒股心得（4）--你用月线选股吗？

1、用月线指标找底部其实很复杂，不能光靠k线图/均线/成较量就判断这支股票未来会上涨，但以上指标是筛选未来上涨股票的基础，不能缺少，你忽略它一定会受到惩罚。

2、macd/bolling/kd/roc等指标是选股的第二根保险绳，因为月线打底的股票日线一定很难看，这时候你必须相信指标而不要被图形吓倒。这一点往往是大部分人做不到的。

3、散户线/脑电波/市场成本均线/筹码分布图等指标是选股的第三根保险绳，这些指标可以让你看出主力在想什麽，只有站在主力的立场上去观察这支股票，你后面的决定才是正确的。单相思是没有用的。

4、如果你决定要买它，你就要反推到周/日/60分钟的图形去找到它的拐点，这样你才有80%的把握不会被套，或者套得很浅时间很短。否则你盲目进去一被套又开始怀疑这套理论是否错误了。在你被套的过程中你唯一的精神支柱就是上面的理论，信与不信的挣扎过程是你成长的必经之路，闯过它你就破茧成蝶了。

第5篇：炒股心得

1、做中长线，不做短线。

给您更多的惊喜十人炒股，七人亏三人平或赚。散户想在股市里赚钱是很难的，如果想做短线赚钱就更难了。买进一只股票，期待它第二天或下个星期就上涨是十分愚蠢的。散户特别是新手，喜欢频繁买卖，涨了一点就卖，跌了一点就割，追涨杀跌，一买就套，一卖就涨，最终只是为国家税收做贡献，你给国家交的税大于你赚的钱。一年下来回想一下，当初你交易过的股票，如果你能一直坚定地长期持有，最终赚钱的机会要大一些。短线的机会有，而且是天天有，但通常机会是一风险是十，散户是很难把握的。

2、选股要谨慎，持股要耐心。

散户特别是新手，选择买入股票有时是很盲目的，有时一冲动就买，一看到什么消息就买，一怕踏空就买，一看到某股票快速拉升就买，手上一有钱就买。选择买入股票是要慎之又慎，要从众多的股票中精心选择基本面好、多年稳定收益、经得起时间考验、具有相当的规模、业绩优良、管理规范、具有行业内优势、具有特色等优质公司股票。不要买入太多只股票，一般是三只以内。一般情况下，同一行业只选一只股票。选股时一定要充分看到股市的风险，买入一只好的股票以后就要耐心地坚定持有。

3、跌的时候买，分批买入；涨的时候卖，分批卖出。

别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。当你心灰意冷、市场一片恐慌的时候，正是应该买进的时候了，而当你兴高采烈、市场一片疯狂的时候，却恰恰应该考虑卖出。什么时候买？总的原则是跌的时候买，越跌越买；什么时候卖？总的原则是涨的时候卖，越涨越卖。仓位的控制也是很有学问的，一般情况下，建议散户以半仓操作为主，进可攻退可守，最多仓位不能超过七八成，任何时候不能满仓。在大盘不好或太好的时候，要学会空仓和轻仓(三成以内)，要学会耐心等待观察，不要手上一有钱就手痒想买入，不要生怕踏空。

4、保持平和心态，多投资少投机。

股市是变幻莫测的，防不胜防的，有时是没有道理可讲的。股市是机构喝散户的血，股市是散户的屠宰场，股市是一场少数人赚多数人钱的游戏。要么你远离股市，进入股市就最好保持一个良好的心态，要从来都不着急，都很从容。赚了钱兴高采烈是不必的，赔了钱发牢骚骂人是没有用的，输赢很正常，愿赌服输，不能因为股市而影响身体健康和正常生活。有时炒股要有一种玩世不恭的心态，有时炒股要有一种死猪不怕烫的精神。进入股市你的钱就不是钱了，你的钱就只代表一个数字而已。

第6篇：十年股龄的老股民炒股心得总结

不知不觉中，我在股市里断断续续的摸爬滚打已经近10年了。

华尔街有个说法：“你如果能在股市熬十年，你应能不断赚到钱；你如果熬二十年，你的经验将极有借鉴的价值；如果熬了三十年，那么你定然是极其富有的人。”这段话充分说明了时间在股市上的重要性！

一直到最近两年我才领悟原来这世界上的每一份成绩都是用时间熬出来的。然而十年之前，当我刚刚走进股市的时候，我根本没有预料到从股市大门口走进股市殿堂竟然让我走了足足五年多的时间！

掌握好了均线理论就足够赚的盆满钵溢了；

一年只买卖一支股票就够了；

如果你的资金在100万以下，一年翻番并不难；

每日亲手画手中个股的K线图才会让你的思维波动和主力一致；

真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的；

真的不要太怕，因为共产党是不会让股市崩盘的；

主力也很难，他们都很怕出不了货；

底部放量突破就应该关注了，不管是真是假；

也许再坚持一会儿，洗盘就结束了；

中线心态，满仓一支股，手里留点，逢高出点，逢低接点，滚动操作是上策；看头才是最需要锤炼的力；

主观判断不可能100%准确，可以借助第三方信息平台，如百度搜索“理财者股票”，上面的操盘理论及方法已经成为股民必备的工具。

十分可靠，做短线最主要的是看成交量和换手率；

每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜；

买入正在上涨的股票才是最安全的；

看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口，就说明你的财运来了，即使这个缺口只有一分钱价差；

最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数值；

把大盘和个股的K线图叠加起来，就可以判断该股有无主力，主力强弱；

敢于适时斩仓才是在这个场子里生存的根本；

无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了；

分时走势中，白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多，就是短线出货的绝好机会，因为你一定有机会再补

洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增；

短线一定要看15分钟的K线图，根据KDJ可找到当日的进出点，根据OBV可判断主力的意图；

如果你真的要做长线，就把K线图设置成30、60、120日；

如果你有足够的技巧和胆量，大盘放量上攻时，你完全可以追龙头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利

强势上攻的股，出风险提示公告可理解为“开盘就追吧，至少还有3天的涨头呢！”；

短线可在ST摘帽的那天介入，你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅，怎么着也得扑腾几下；

新股上市的第一天，开盘30分钟的换手率达到40以上，就已经说明了问题；

真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货，而是更早；

在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作；

如果你能做到“有风驶到尽，无风潜海底”，那你就会发现，做股票是很轻松的！炒股真的不难！

我也是亏了很多钱，才知道的这些！千万不要告诉我，你不懂我的心。

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