导读: 保本型基金在国外风行多年,因为不论市场走多或空,都不会影响日常生活,或原先既定计划。但由于保本基金有投资期间的限制,提前赎回不 ...
保本型基金
保本型基金定义
保本型基金〈Principal Guaranteed Fund〉,主要是将大部份的本金投资在具有固定收益的投资工具上,像定存、债券、票券等,让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金;另外,在将孳息或是极小比例的本金设定在选择权等衍生性金融工具上,以赚到投资期间的市场利差,因此保本型基金在设计上提供了小额投资人保本及参与股市涨跌的投资机会。
保本型基金三大注意
首先,保本型基金对本金的保证有一个"保本期限"。保本型基金是指在一定投资期限内(如3年或5年),对投资者所投资的本金提供100%或者更高保证的基金。
其次,保本型基金只保"本"而不保盈利。保本型基金的保本只是对本金而言,并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。因此,投资者购买的基金份额存在着保本到期 日仅能收回本金,或未到保本到期日赎回而发生亏损的可能。
最后,保本型基金提前赎回难保本。保本型基金的保本保障是对于持有基金到期的投资者而言的,而对于那些未到期就提前赎回的投资者,他们只能按照当时的基金净值来赎回手中所持有的基金份额。
保本型基金相关信息
保本型基金虽然提供投资人到期赎回基金时,可以拿回某一比例的本金,但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本,在保本的范围上,大致区分为『完全保本但不保息』、『完全保本及保障利息』及『只保障部分本金及固定利息收入』三种,因此并非所有的保本型基金都提供100%的保本设计。
简单来说,以100万元、保本比率100%的保本基金为例,投资公司为了提供百分之百的本金保障,在初期时购买利率为5%的一年期零息票券,期初支付95万,一年后可以拿回100万,达到保本之目的;另外将剩余的5万元用于购买指数选择权,假设一单位的选择权要10万元,5万元只可以买到0.5个单位的选择权,若到期时,选择权获利30%,由于该契约只能购买0.5个单位,因此可以获得报酬率为30%×0.5=15%,此0.5就是契约上所说的参与率(participation percentage)。所以,保本比率越高参与率就越低,相对的投资风险较低,因此保本比率的设计对于投资报酬率及投资风险有相当重要的影响性,投资人在投资保本型基金时,可以视自己的风险需求来决定保本的比例。
基金期限
由于保本型基金是经过组合而成,不论是固定收益商品或是选择权的投资,都有一定的期间规定,因此与一般基金永续经营不同的是,保本型基金发行时大都订有存续期间,以免客户赎回频率过于频繁,影响到基金的操作成本及绩效,目前一般的保本型基金设计的运作时间上大都为二至三年左右。
此外,保本型基金所提供的归还本金保证,只有在基金到期时,若投资人提前解约赎回,不但无法享有保本保证,且通常还必须负担赎回费用。不过目前新发行的保本型基金大都订有定期赎回的机制,最常见的以季或月来开放赎回,惟提早赎回仍不能享有基金所提供的归还本金之保障,因此在考虑保本型基金时,投资人最好预先做好长短期资金规划,再搭配选择合适的保本型基金。
据和讯行情中心,现在大约有41只保本基金。
3735只基金上半年亏2322亿 保本型基金管理费增长
天相投顾数据显示,截至8月28日已披露半年报的3735只基金上半年合计亏损2322亿元。其中,股票型、混合型基金大幅亏损,货币型、商品型基金则实现盈利。
今年上半年,上述股票型基金实现利润-1101.86亿元,混合型基金实现利润-1872.19亿元。货币型、商品型基金上半年大打翻身仗。其中,货币型基金斩获589.13亿元利润,较去年同期468.63亿元的利润水平增长25.71%;商品型基金上半年实现利润10.49亿元,而去年同期亏损0.11亿元。
上半年基金公司共获取管理费收入233亿元。从已公布半年报且有管理费数据的2870只基金情况看,上半年这些基金支付给基金公司的管理费为233.19亿元,较2015年同期的227.31亿元增长2.59%;支付给银行的托管费为52.25亿元,增长18%;支付给券商的交易佣金共计38.50亿元,下降40.74%。
上半年保本型和货币型基金的管理费增长幅度明显。其中,保本型基金管理费较去年同期增长217.30%,货币型基金管理费增长95.68%。同时,债券型基金对基金公司的管理费收入贡献逐渐加大,上升幅度明显;商品型基金的收入占比尽管不高,但较去年同期的增长幅度高达878%。混合型基金和开放式股票型基金仍是基金公司管理费收入的主要来源,分别为94.10亿元和28.12亿元,但较2015年同期分别下降29.85%和18.05%。
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