如何观察公司的经营情况

导读：　如何观察公司的经营情况(共7篇)怎样考察一家企业的经营状况好坏?一、利润表的八个判断密码：1、好企业的销售成本越少越好。只有把销售成本降到最低，才能够把销售利润升到最高。尽管销售成本就其数字本身并不能告诉我们公司是否具有持久的竞争力优势，但它却可以告诉我们公司的毛利润的大小。通过分析企业的利润表就能够看出这个企业是否能够创造利润，...

篇一 如何观察公司的经营情况
怎样考察一家企业的经营状况好坏?

　　 一、利润表的八个判断密码：

　　 1、好企业的销售成本越少越好。

　　 只有把销售成本降到最低，才能够把销售利润升到最高。尽管销售成本就其数字本身并不能告诉我们公司是否具有持久的竞争力优势，但它却可以告诉我们公司的毛利润的大小。

　　 通过分析企业的利润表就能够看出这个企业是否能够创造利润，是否具有持久竞争力。企业能否盈利仅仅是一方面，还应该分析该企业获得利润的方式，它是否需要大量研发以保持竞争力，是否需要通过财富杠杆以获取利润。通过从利润表中挖掘的这些信息，可以判断出这个企业的经济增长原动力，因为利润的来源比利润本身更有意义。

　　 2、长期盈利的关键指标是毛利率。

　　 企业的毛利润是企业的运营收入之根本，只有毛利率高的企业才有可能拥有高的净利润。我们在观察企业是否有持续竞争优势时，可以参考企业的毛利率。

　　 毛利率在一定程度上可以反映企业的持续竞争优势如何。如果企业具有持续的竞争优势，其毛利率就处在较高的水平，企业就可以对其产品或服务自由定价，让售价远远高于其产品或服务本身的成本。如果企业缺乏持续竞争优势，其毛利率就处于较低的水平，企业就只能根据产品或服务的成本来定价，赚取微薄的利润。

　　 如果一个公司的毛利率在40%以上，那么该公司大都具有某种持续竞争优势;毛利率在40%以下，其处于高度竞争的行业;如果某一个行业的平均毛利率低于20%，那么该行业一定存在着过度竞争。

　　 3、特别关注销售费用。

　　 企业在运营的过程中都会产生销售费用，销售费用的多少直接影响企业的长期经营业绩。关注时可与收入进行挂钩来考核结构比的合理性，另外，对于固定性的费用可变固定为变动来进行管控。

　　 4、衡量销售费用及一般管理费用的高低。

　　 在公司的运营过程中，销售费用和一般管理费用不容轻视。我们一定要远离那些总是需要高额销售费用和一般管理费用的公司，努力寻找具有低销售费用和一般管理费用的公司。一般来说，这类费用所占的比例越低，公司的投资回报率就会越高。

　　 如果一家公司能够将销售费用和一般管理费用占毛利润的比例控制在30%以下，那就是一家值得投资的公司。但这样的公司毕竟是少数，很多具有持续竞争优秀的公司其比例也在30%～80%之间，也就是说，如果一家或一个行业的这类费用比例超过80%，那就可以放弃投资该家或该类行业了。

　　 5、远离那些研究和开发费用高的公司。

　　 那些必须花费巨额研发开支的公司都有在竞争优势上的缺陷，这使得他们将长期经营前景置于风险中，投资他们并不保险。

　　 那些依靠专利权或技术领先而维持竞争优势的企业，其实并没有拥有真正持续的竞争优势，因为一旦过了专利权的保护期限或新技术的出现替代，这些所谓的竞争优势就会消失，如果企业要维持竞争优势，就必须花费大量的资金和精力在研发新技术和新产品上，也就会导致了净利润减少。

　　 6、不要忽视折旧费用。

　　 折旧费用对公司的经营业绩的影响是很大的，在考察企业是否具有持续竞争优势的时候，一定要重视厂房、机器设备等的折旧费。

　　 7、利息支出越少越好。

　　 和同行业的其他公司相比，那些利息支出占营业收入比例最低的公司，往往是最具有持续竞争优势的。利息支出是财务成本，而不是运营成本，其可以作为衡量同一行业内公司的竞争优势，通常利息支出越少的公司，其经营状况越好。

　　 8、计算经营指标时不可忽视非经常性损益。

　　 在考察企业的经营状况时，一定要排除非经常性项目这些偶然性事件的收益或损失，然后再来计算各种经营指标。毕竟，这样的非经常性损益不可能每年都发生。还要考虑所得税的影响以分析净利率。

 

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篇二 如何观察公司的经营情况
实体店经营现状：生意难以为继,房租越炒越高

　　实体店经营现状：

　　门店转让停业　繁华景象不再

　　在宿州人的印象中，汴河路上的老华夏一直是市区的中心地段，以其为中心向周围辐射的淮海路与汴河路上，渐渐集聚起美食、娱乐、休闲等一体的购物体验区，更有很多品牌旗舰店“安家”于此。这里不仅是市民消费的首选地段，也形成宿城最繁华的商业圈。不过，近日记者探访发现，这个曾经繁华的商业圈现在不少店铺因经营不佳，出现出租、转让、关门停业的现象。

　　在汴河路，记者看到，和以往熙熙攘攘的繁华景象不同的是，一些实体店铺已经人去店空，大门紧锁，临街的玻璃橱窗上贴着“出租”的字样和联系电话，尤其是中央广场一片区域，情况更为明显。记者粗略统计了一下，约100米长的商业地段内，共有16家店面，其中就有6家关门出租。而2012年2月份正式开门迎客的中央广场也只经营了两年多便于2014年底关门停业整顿。在中央广场大门前，记者看到张贴的公告上写道：“因公司经营调整，中央广场购物中心决定从2014年10月29日起一至四楼停止对外营业。”

　　实体店经营现状是怎么样的？沿着汴河路，记者由西向东观察发现，店门上挂着“出租”“转让”字样的有10多家，而直接关门停业的达到30家。特别是靠近淮海路地段，沿街一排11个店铺有4家停业，部分店面橱窗上还留着“2015新款到店”的字样，看样子关门没多久。从还未清理的门面牌匾以及玻璃橱窗来看，这些关门的店面大多数经营服装、鞋帽、箱包之类，其中有些是较知名的品牌，也有一些外贸小店。

　　曾经一铺难求

　　如今门庭冷落

　　在宿城淮海路，沿街聚集着很多大型商场及店铺，这里曾是一铺难求的黄金地段，但近几年远没有以前热闹繁华了。

　　4月11日上午10时，记者来到位于淮海路和胜利路交叉口的百货大楼，当天是周末，但进出商场的顾客稀稀落落。在二楼一家男装专柜，货架空空，墙上挂了两三件短袖衬衫，不见销售人员。隔壁专柜的销售员告诉记者：“他家估计是经营不下去了，也不上新款了，准备撤柜了吧。”记者在二楼转了一圈，发现好几家服装专柜，无论是货架还是墙上都空空如也，进入停业的状态。

　　从百货大楼一路往南，记者观察发现，无论是数码产品商店还是服装店，虽然门外的音响一直在播放促销或减价的广告，但店内仍然冷冷清清，没有几个顾客。在一家男装店，店员告诉记者，春装刚上市他们就打折促销(

　　购物习惯改变

　　实体经营惨淡

　　“现在很多人在实体店里试好、看好后，到网上去买同样的牌子和样式，网上的店铺又不需要租金，价格肯定比实体店要便宜。”宿城淮海路一家运动品牌服装专卖店的销售员对记者说。网购的兴起改变了人们的购物习惯，也给实体店带来了很大的冲击。

　　在宿城经营一品牌羽绒服的周老板对记者说：“2006年刚开始干生意的时候，顾客特别多，因为我代理的这个品牌款式新颖时尚，质量也很好，受到很多年轻人的喜爱，常常是供不应求，但这几年网购普及了，很多顾客来店里偷偷记下型号然后上网买，拉走了我们不少生意，后来我们想办法将标签盖上，但仍旧改变不了生意日益惨淡的命运。”二楼一家男装专柜，货架空空，墙上挂了两三件短袖衬衫，不见销售人员。隔壁专柜的销售员告诉记者：“他家估计是经营不下去了，也不上新款了，准备撤柜了吧。”记者在二楼转了一圈，发现好几家服装专柜，无论是货架还是墙上都空空如也，进入停业的状态。

　　从百货大楼一路往南，记者观察发现，无论是数码产品商店还是服装店，虽然门外的音响一直在播放促销或减价的广告，但实体店内仍然冷冷清清，没有几个顾客。在一家男装店，店员告诉记者，春装刚上市他们就打折促销，因为来购买的顾客不多，只有靠打折来吸引消费者。记者与店员攀谈的20分钟，店里只进来两名顾客，而且转了一圈就离开了。“最近生意一直很清淡，就算年前旺季时也不忙，像我店里的服装主打年轻时尚的款型，很多人都去网上买了，我们一般就是靠一些回头客维持着，只能说刚刚保本吧。”该店员无奈地说。

　　成本提高

　　生意难以为继 房租被越炒越高

　　“成本太高了，实在承受不起。”薛女士告诉记者，繁华路段上的门头店，面积在40平方米多一点，一年的租金就要20多万元。每月营业税800元左右，还有水电费、卫生费、消防费等，一年大概要支出1万元;加上店里雇了两名店员，每人每月工资在2500至3000元，一年下来也要6万元。这样算下来，小店一年的成本至少在30万元，均摊到月，每个月成本就要2万多。薛女士店里的衣服价格在200元至1000元不等。按照均价400元计算，如果一件衣服4折进货，8折出货，每个月要卖出157件衣服，平均一天5件才能回本。

　　薛女士告诉记者，目前宿城的实体店铺租赁已经形成一个普遍的现象，就是转让费特别高。“前一家生意不好，常常不到租期就要搬走，但是前期装修费又想回本，再借机赚点钱，于是就加价转租。如此循环，房租被越炒越高。”

　　记者以租客的名义拨通了汴河路上一家店铺门上贴的招租电话，接电话的女士非常热情。“这个店铺也是我们租的，离合同到期还有半年，我们想提前租出去。”该女士说，这间70平方米的商铺，一年租金加转让费是27万元，租房合同要和原房东签。“价格都还可以商量，但空间不大。”该女士强调。

篇三 如何观察公司的经营情况
怎么样去分析一个企业的运营状况

怎么样去分析一个企业的运营状况

一是管理制度是否健全，机制是否合理、先进；

二是产品销路是否打开；

三是市场是否有前景；

四是资金是否充足，资产负债率是否过高或过低；

五是是否具有合格的员工和满足产品开发需要的技术人员；

六是是否有一个团结、高效的决策团队。

1.先从各种报表中看到运营情况。（销售总表、财务各种表格）

销售表格看到各种产品的销售情况、趋势和特点，获得本产品的销售特征，预测未来的销售形式。

财务表格看到各种收支平衡情况，抗风险能力，融资能力，投资结构等。

2.通过访谈和调查了解运营情况。（高层管理人员访谈）

面对面访谈：通过面对面深入谈话了解各种管理人员的程度和进展。

工作访谈：通过指派工作和检查工作完成情况得出各种高层的工作情况。

请问怎么样才能分析出一个公司的财务状况？？

沪深证交所的上市公司每一会计年度都要公布两次财务报表，即年度财务报告和中期财务报告。上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、保留盈余表、财务状况变动表。资产负债表是指在某一特定时日，企业的资本结构或财务状况的情形。它显示出企业的资产=负债+所有者权益。通过资产负债表，能够了解财务结构及偿债能力；损益表是显示某一段期间之内，企业营业收支的报表；亦即发行公司的获利情况。它可显示出每股的净利或盈余数字。保留盈余表是揭示一段期间之内,如何分派企业所累积的盈亏在股利、董监事酬劳、员工红利上以及未分配盈余的报表；财务状况变动表是揭示一段时间内,企业主要营运资金等财务资源的来源，以及运用情况的报表,有以显示企业理财方式的良好与否。

（1）看经营收入指标，掌握企业的市场占有率。企业的经营收入往往反映了企业产品(或商品)在市场上受欢迎的程度，换言之是衡量其商品在市场上与同业之间的竞争力。

经营收入划分为主营收入和非主营收入。前者一般是企业的当家产品，说明某个企业是否有拳头产品。倘若主营收入占整个营业收入的比重为绝大部分，那么就说明该企业在激烈市场竞争中能凭借拳头产品站稳脚跟，反之，则说明整个企业的根基不牢靠，遇上风吹草动，就有可能会导致收入滑坡。当然，看经营收入指标，不能仅分析其每年的增长水平，单纯从本企业的纵向比较中把握其动态走势，还应从整个行业的视角出发，观察其商品的市场占有率(经营收入÷行业经营收入)。即从行业的横向座标中觅得其占有的市场份额。

（2）看资产运行指标，掌握企业的财务状况。如果把经营收入比作一个人的肌肉，那么资产运行就好比是维持人体正常生存的血液。资产作为"血液"其运行质量的优劣，自然对企业的经营好坏至关重要。

看企业的资产运行指标要重点分析资产与权益的关系。一家公司的全部经营资金来源与全部资

产总额肯定相等，经营资金来源又包括股东权益和债权人权益(负债)。一个公司的资产总额很大，并不能说明这家公司经营业绩与财务状况就好，而要看其股东权益对应的那部分资产(净资产)的数额有多少。企业的净资产=总资产-负债。一般而言，如果企业的净资产大于企业的固定资产(包括土地、设备、建筑物)，就表明企业财务结构良好，安全性较大。现在有许多公司是靠高额负债形成的大量资产。这种资产越多，就意味着其固定利息支出也随之上升，普通股东所负担的财务风险也就越大，倘若再加上这部分资产市场价值不大的话(例如滞销货物、积压商品)，则表明企业经营业绩的劣化。这方面的分析集中通过资产负债率和指标反映。其计算公式为：资产负债率=(企业全部负债÷企业全部资产)×100%。评判某个企业的债务是否具有较大的风险，除上述负债率指标外，股民还可注意企业偿债能力的指标。企业偿债能力既反映企业经营风险的高低，又反映利用负债从事经营活动能力的强弱。因为优质企业负债结构合理，偿债能力较强，"像鸡生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企业短期偿债能力主要有两项指标。一是流动比率，其计算公式是：流动比率=流动资产÷流动负债；二是速动比率，其计算公式是：速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债。生产经营型企业合理的流动比率应为不低于2，而正常的速动比率应低于1。

除此之外,分析企业的资产运行状况,还应关注的指标是：应收帐款周转率和库存及库存周转率。一般而言，企业的库存视不同行业而定，而应收帐款周转率和库存周转率则是越高越好，周转率越高，周转效数越多，企业的经营状况就越好。

（3）看回报水平指标，掌握企业的盈利能力。

股票收益一般可分为资本利得、股利收益和差价收益三大类。而以送股、配股、派息为主要内容的资本利得和股利收益又与企业的各项回报水平指标密切相关，故分析好企业投入产出指标，是甄别绩优股与绩差股的试金石。这些指标包括净资产报酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。净资产报酬率=(税后净利÷净资产数额)×100%。该指标反映了股东所关心的全部资本金的获利能力。每股收益率=税后利润÷发行在外的普通股股数。该指标值代表了每一股份可获取利润的多少。股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。该指标能衡量股东从每股盈余中分到手的部分有多少，可以体现当前利益。

（4）正确看待高送配方案。尽管证券监管部门早已规定，上市公司应少送红股，多分现金,没有投资回报的公司不准配股,但市场的看法却非如此,似乎并不认同派红利,更偏好的仍是送红股,且数量越大越好。这主要是由于国内的利率水平较高，加之一些股票价格过高，含有较大的投机成分，使上市公司纵然以很高的送现金来回报股东,仍然无法与银行利率相比。因此,目前股市上的投资者只好立足于市场上的炒作来作出取舍的判断。公司以送红股为主,市场上总认为上市公司将利润转化为资本金后，投入扩大再生产，会使利润最大化，似乎预示着企业正加速发展。因此,虽然除权之后股价会下跌，但过一段时间后，投资者会预期新一年度的盈利会提高，因而股价将被再度炒高。这正是投资者的希望。此外，上市公司还围绕除权、填权做出许多炒作题材，诸如送后配股、转配等等，竭力吸引投资者注意。并且，市场又将这种效应放大。因此，送股被市场普遍作为利好处理。

（5）看财务报表附注。由于规定会计项目中比上年同期涨跌幅度超过30%的要加以说明，一些重要项目的增减说明，会对阅读报表有很大帮助。有些上市公司主营收入增加很快，但流动资金也有大规模的增长，在财务报表附注中可以发现大多数流动资金都是应收帐款。这种情况往往由于同行业竞争激烈，上市公司利用应收帐款来刺激销售，在这种情况下上市公司不得不

牺牲良好的财务状况来换得帐面盈利的虚假性增长。这往往预示了该行业接下来的供求关系会发生一定的变化，投资者应有所警惕。

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财务选股指标

**证券财务选股指标

一、经营表现类指标

1. 资本利用回报率(ROCE)＝ ( 营业利润 ＋ 投资收益 ) × ( 1 － 所得税率）÷ ( 总资产 － 流动负债 ＋ 短期借款）

ROCE是使用最广泛的衡量公司所有财务资源使用效率的核心指标，用于反映股东和债权人投给公司的资本创造了多少利润，它又可以分解为利润率 ×资产周转率，所以出众的ROCE指标需要公司实现优秀且增长的利润率和资产周转率。在计算得出ROCE后，若该值大于资本成本(WACC)，就说明公司在创造经济价值。否则，股东和债权人的利益就在受损，不如投到其它领域划算。

2. 净资产收益率(ROE) ＝ 净利润 ÷ 股东权益

ROE是具体衡量股东投入的资本回报指标，也是ROCE的组成部分。ROE和估值指标市盈率（PE）与市净率（PB）关系密切。事实上，PB就等于ROE×PE，这三项因素的变动都会直接影响估值（股价）。例如，如果公司股票的PB处于行业平均水平，如果想让股价上涨，若PE不变的话，公司就必须实现ROE的增长。这里需要注意的是，如果公司有意通过不合理的手段，如大额撇账来压低股东权益来实现ROE的增长，在投资者察觉后会相应下调PE倍数来反映其有水分的ROE增长。所以，不仅要看ROE是否增长，还要看其质量如何，才能确认股价上涨是否合理。

3. 营业利润率 ＝ 营业利润 ÷ 主营业务收入

营业利润率可以反映公司的定价权和成本控制能力。如果想让利润率提升，公司要么具备很强的定价权，可以提升售价，要么通过消减成本，或者同时发力。所以，在一个行业里营业利润率出众的公司通常是拥有定价权和成本控制实力的龙头优势企业，其股票估值水平也会高于同行。这里需要注意的是公司可能会通过改变折旧政策来使得营业利润率失去可比性，这时可用EBITDA利润率来复核。

4. 每股收益(EPS)增长率 ＝ 从上一年度到未来5年的EPS复合增长率

该指标反映中期业绩增长预期，是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看，EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率，EPS若想增长前三项因素也必需增长，而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是，EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。

5. 自由现金流(FCF) ＝ 经营性现金流 － 资本性开支

FCF好比是一个人的工资在减去所有开支后结余下来的部分，公司可以用FCF来发放股利、回购股票，或进行其它投资。不论是个人还是公司都希望这些“闲钱”越多越好，所以，投资者非常看重公司FCF的生成和增长能力。

二、盈利质量类指标

6. 利润变现比 ＝ 经营性现金流 ÷ 净利润

权责发生制的记账方法使得净利润并不代表公司实际赚到的真金白银，事实上，有很多账面上的利

润最终无法成为可供股东分配和扩大再生产的现金，利润变现比率就是衡量有多少账面利润背后是实实在在的现金流，显然，长期来看该比率越接近100%越好。

7. 资产重置比率 ＝ 资本性开支 ÷ 折旧

如果该比率低于1，说明公司固定资产在缩水，既每年新增的固定资产投资低于折旧，导致固定资产净值的下降，这种状况虽然在短期内有利于利润率和自由现金流等盈利指标，但基本是无法持续的，大多数行业公司的可持续增长需要不断对固定资产进行投资。资产重置比率也是判断商业周期的重要指标，如果一个行业长期投资不足，且产能利用率接近饱和，通常预示着一轮景气周期的到来。

8. 实际所得税率 ＝ 所得税 ÷ 税前利润

公司都在想方设法获得所得税率的优惠或通过各种办法避税，但投资者要警惕的是，如果公司实际所得税率明显低于同行，将会对未来业绩埋下负面隐患，低所得税率是难以持久的，而所得税率的变动又会直接影响到EPS和一系列估值指标，因此是分析过程中不可忽视的重要环节。

9. 净负债比率 ＝ ( 长短期借款 － 现金和现金等价物 ) ÷ 股东权益

净负债率是使用最广泛的衡量财务杠杆使用效率的指标。虽然投资者都偏向喜欢低资产负债率的公司，但究竟具体公司的净负债率是否合理还要结合利息覆盖率、自由现金流和ROCE来综合判断。

10. 利息覆盖率 ＝ ( 营业利润 － 利息支出 ) ÷ 利息支出

这基本上是一个风险提示指标，特别是在公司净利业绩低谷，自由现金流脆弱的时期更为关键，它可以说明公司是否还有能力支付利息以避免偿债风险，以及是否还有融资能力来扭转困境，显然，该比率低于1公司情况就已经很危急了。

三、估值类指标

11. 市盈率(PE) ＝ 股价 ÷ 每股收益

PE是使用最广泛和有效的估值指标。PE的绝对值没有任何意义，一个低的PE不能证明股价低估，同样高PE也不能说明股价高估，PE是否合理只有通过和同行业公司股票对比和与历史PE波动周期对比才能得出结论。

12. 市净率(PB) ＝ 股价 ÷ 每股净资产

和PE用法相同，一个相对高的PB倍数反映投资者预期较高的回报，反之亦然。PB又等于PE×ROE，所以，在从同一板块中挑选PB被低估的股票时会采用PB和ROE的的矩阵，那些ROE很高而PB又相对较低的股票最吸引人。

13. 股息率 ＝ 股息 ÷ 股价

投资股票获取的回报一是来自于资本增值，既股价的上涨，二就是来自于公司分配的现金股利。股息率通常在挑选成熟行业的收益型股票时和在熊市时是关键的估值指标。

14. 自由现金流收益率 ＝ 每股自由现金流 ÷ 股价

股息是公司实际分配给股东的现金收益，而自由现金流就是潜在的可分配现金收益。如果自由现金流收益率长期明显高出股息率，就会有故事要发生，公司要么会加大股利分配力度，要么用来投资或扩大再生产，不论怎样，股价都有上涨动力。

15. EVEBITDA ＝ ( 市值 ＋ 净负债 ＋ 少数股东损益 ) ÷ EBITDA

EVEBITDA估值指标主要用在现金流可预测性较强的成熟行业里，此外也是公司并购时的决定性估

值指标。

16. EV销售额 ＝ ( 市值 ＋ 净负债 ＋ 少数股东损益 ) ÷ 主营业务收入

这是一个衡量公司规模的估值指标，反映销售收入对应的企业价值倍数。该指标很少独立作为唯一的估值标准，但在并购和公司业务对整个经济增长依赖度很高的情况下则非常适用。

篇四 如何观察公司的经营情况
怎么通过财务报表看企业的运营状况

怎么通过财务报表看企业的运营状况

看那几张表？怎么看？

利用会计报表观察：

财务结构及负债经营合理程度

资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力

观察企业偿债能力和筹资能力

预见未来财务状况

经营业绩

利润表 利用现有资源、提高盈利能力

未来获利能力

以现金偿债和支付投资者利润

获取利润和经营现金之间发生差异原因

现金流量表 筹资、投资影响和不影响现金收支情况

未来形成现金流量能力

估计企业风险

运营状况分析主要考察企业的资产状况、经营能力和盈利能力。主要指标有：

1）资产负债率=负债总额/全部资产总额

考察企业长期债务趋势，是反映长期偿债能力的晴雨表。一般控制在30~50%为最佳。

2）应收账款周转率（次数、平均收账期）＝赊销净额／应收账款平均余额

反映企业一定时期收回应收账款的效率如何及损失程度。应收账款周转越快资产营运效率越高，不仅有利于及时收回货款，减少坏账损失的可能性，而且有利于提高资产的流动性，增强企业短期偿债能力。

3）存货周转率=产品销售成本/存货平均余额

反映企业存货的库存时间和转移速度。该指标直接影响企业获利能力。

4）销售利润率=产品销售利润/产品销售成本

表明企业最终成果占销售成果的比重。与该指标类似的指标还有销售毛利率、边际贡献率等，销售毛利率反映了销售业务的成本盈利水平；边际贡献率反映产品本身的初步盈利水平。

5）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额

考察企业成本费用与利润的关系，说明1元成本实现多少利润。

6）资产报酬（收益）率＝（净收益＋利息费用＋所得税）/ 资产平均总额

考察企业运用全部资本的收益率，衡量资产运用效率的高低。

上述数据都可以在资产负债表和利润表找到。

需要说明一点，考察一个企业不能仅看这些指标，更应该考察现金流量情况，如

1）销售净现率＝企业年末经营活动现金净流量／年度销售收入净额

该指标反映企业一定时期内每天实现1元销售收入所能获得的现金净流量，一般应大于销售净利率指标数值。

2）现金流入量对负债总额的比率＝企业一定时期销售收入／期末负债总额

该指标反映企业一定时期每1元负债由多少经营活动现金流入量所抵充。该指标与流动比率相结合考察企业偿债能力大小。

因为，没有现金流配合的利润是白条利润，有些企业操纵利润表，数据很好看，但资金链断裂，照样破产或难以维持。

篇五 如何观察公司的经营情况
怎么从公司财务报表中分析一个公司经营状况

怎么从公司财务报表中分析一个公司经营状况

假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同，但这是否意味着它们具有相同的获利能力呢？答案是否定的，因为这两家公司的资产总额可能并不一样，甚至还可能相当悬殊。很显然，光有这样—个会计数据只能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决策。但是，如果我们将该公司2012年度实现的税后利润60万元和2013年度实现的税后利润30万元加以比较，就可能得出该公司近几年的利润发展趋势，使财务报表使用者从中获得更有效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。可见，财务报表的作用是有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、财务状况及资金流动情况。报表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据，运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及资金流动情况。为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映企业经营业绩和财务状况。

采用前后期对比的方式编制比较会计报表，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。比较利润及利润分配表分析：销售收入—销售成本—销售费用—管理费用—财务费用=税前利润—所得税=税后利润

而纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目（如资产总额或销售收入）的数据作为100％，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。

①公司销售成本占销售收入的比重下降说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高。 ②销售费用占销售收入的比重上升这将导致公司营业利润率的下降。

③综合的经营状况，毛利上增，主要原因是公司的销售额扩大了，销售额的增长幅度超过销

售成本的增长幅度，使公司的毛利率上升了。然而，相对于公司毛利的快速增长来说，公司的净利润的改善情况并不理想，原因是销售费用的开支失控，使得公司的净利润未能与公司的毛利同步增长。

将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为100％，再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。 现金额在三年的时间内增长！公司现金的充裕一方面说明公司的偿债能力增强；另一方面也意味着公司的机会成本增大，公司大量的现金假如投入资本市场，将会给公司带来可观的投资收益。另外，公司的销售收入连年增长，公司的销售额比基年增长，说明公司这几年的促销工作是卓有成效的。但销售收入的增长幅度低于成本的增长幅度，使净利润出现下滑。 财务比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。然而，单单是计算各种财务比率的作用是非常有限的，更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比较分析，以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况，以便及时调整投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。正是由于这一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。举例来说，国际商业机器公司（IBM）和苹果公司（Apple Corporation）都是美国生产和销售计算机的著名企业。从这两家公司会计报表中的销售和利润情况来看，IBM要高出苹果公司许多倍。然而，光是笼统地进行总额的比较并无多大意义，因为IBM的资产总额要远远大于后者。所以，分析时绝对数的比较应让位于相对数的比较，而财务比率分析就是一种相对关系的分析技巧，它可以被用作评估和比较两家规模相差悬殊的企业经营和财务状况的有效工具。重点从下面几方面来分析： 1.短期偿债能力分析。任何一家企业要想维持正常的生产经营活动，手中必须持有足够的现金以支付各种费用和到期债务，而最能反映企业的短期偿债能力的指标是流动比率和速动比率。（1）流动比率是全部流动资产对流动负债的比率，即：流动比率=流动资产÷流动负债；（2）速动比率是将流动资产剔除存货和预付费用后的余额与流动负债的比率，即：速动比率=速动资产÷流动负债。速动比率是一个比流动比率更严格的指标，它常常与流动比率一起使用以更确切地评估企业偿付短期债务的能力。一般来说，流动比率保持在2：

1、速动比率保持在1：1左右表明企业有较强的短期偿债能力，但也不能一概而论。事实上，

没有任何两家企业在各方面的情况都是一样的。对于一家企业来说预示着严重问题的财务比率，但对另一家企业来说可能是相当令人满意的。

2.财务结构分析。权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能力。当企业通过固定的融资手段对所拥有的资产进行资金融通时，该企业就被认为在使用财务杠杆。除企业的经营管理者和债权人外，该企业的所有者和潜在的投资者对财务杠杆作用也是相当关心的，因为投资收益率的高低直接受财务杠杆作用的影响。衡量财务杠杆作用或反映企业权益结构的财务比率主要有：（1）资产负债率（%）=（负债总额÷资产总额）×100％。通常来说，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强；该比率过高，表明企业的财务风险较大，企业重新举债的能力将受到限制。（2）权益乘数=资产总额÷权益总额。毫无疑问，这个倍数越高，企业的财务风险就越高。（3）负债与业主权益比率（%）=（负债总额÷所有者权益总额）×100％。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益受到的保障程度越高。反之，说明企业利用较高的财务杠杆作用。（4）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用。该指标既是企业举债经营的前提条件，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。企业若要维持正常的偿债能力，已获利息倍数至少应大于1，且倍数越高，企业的长期偿债能力也就越强。一般来说，债权人希望负债比率越低越好，负债比率低意味着企业的偿债压力小，但负债比率过低，说明企业缺乏活力，企业利用财务杠杆作用的能力较低。但如果企业举债比率过高，沉重的利息负担会压得企业透不过气来。

3.企业的经营效率和盈利能力分析。企业财务管理的一个重要目标，就是实现企业内部资源的最优配置，经营效率是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面，它的高低直接影响到企业的盈利水平。而盈利能力是企业内外各方都十分关心的问题，因为利润不仅是投资者取得投资收益、债权人取得利息的资金来源，同时也是企业维持扩大再生产的重要资金保障。企业的资产利用效率越高，意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。反映企业资产利用效率和盈利能力的财务指标主要有：（1）应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款净额；

（2）存货周转率=销货成本÷平均存货；（3）固定资产周转率=销售净额÷固定资产净额；

（4）总资产周转率=销售净额÷平均资产总额；（5）毛利率=（销售净额-销售成本）÷销售净额×100％；（6）经营利润率=经营利润÷销售净额×100％；（7）投资报酬率=净利润÷平均资产总额×100%（总资产周转率×经营利润净利率）；（8）股本收益率=净利润÷股东权益×100％（投资报酬率×权益乘数）。以上八项指标均是正指标，数值越高，说明企业的资产利用效率越高，意味着它能以最小的投入获取较高的经济效益。

4.股票投资收益的市场测试分析。虽然上市公司股票的市场价格对于投资者的决策来说是非

常重要的。然而，潜在的投资者要在几十家上市公司中做出最优决策，光依靠股票市价所提供的信息是远远不够的。因为不同上市公司发行在外的股票数量、公司实现的净利润以及派发的股利金额等都不一定相同，投资者必须将公司股票市价和财务报表所提供的有关信息综合起来分析，以便计算出公司股东和潜在投资者都十分关心的财务比率，这些财务比率是帮助投资者对不同上市公司股票的优劣做出评估和判断的重要财务信息。反映股票投资收益的市场测试比率主要有：

①普通股每股净收益=（税后净收益-优先股股息）÷发行在外的普通股数。通常，公司经营规模的扩大、预期利润的增长都会使公司的股票市价上涨。因此，普通股投资者总是对公司所报告的每股净收益怀着极大的兴趣，认为它是评估一家企业经营业绩以及不同的企业运行状况的重要指标。

②市盈率=每股现行市价÷普通股每股净收益。一般来说，经营前景良好、很有发展前途的公司的股票市盈率趋于升高；而发展机会不多、经营前景暗淡的公司，其股票市盈率总是处于较低水平。市盈率是被广泛用于评估公司股票价值的一个重要指标。特别是对于一些潜在的投资者来说，可根据它来对上市公司的未来发展前景进行分析，并在不同公司间进行比较，以便最后做出投资决策。

③派息率=公司发行的股利总额÷公司税后净利润总额×100％。同样是每股派发1元股利的公司，有的是在利润充裕的情况下分红，而有的则是在利润拮据的情况下，硬撑着勉强支付的。因此，派息率可以更好地衡量公司派发股利的能力。投资者将自己的资金投资于公司，总是期望获得较高的收益率，而股票收益包括股利收入和资本收益。对于常年稳定的着眼于长期利益的投资者来说，他们希望公司目前少分股利，而将净收益用于公司内部再投资以扩大再生产，使公司利润保持高速增长的势头。而公司实力地位增强，竞争能力提高，发展前景看好，公司股票价格就会稳步上涨，公司的股东们就会因此而获得资本收益。但对另一些靠股利收入维持生计的投资者来说，他们不愿意用现在的股利收入与公司股票的未来价格走势去打赌，他们更喜欢公司定期发放股利以便将其作为一个可靠而稳定的收入来源。 ④股利与市价比率=每股股利发放额÷股票现行市价×100％。这项指标一方面为股东们提示了他们所持股票而获得股利的收益率；另一方面也为投资者表明了出售所持股票或放弃投资这种股票而转向其它投资所具有的机会成本。

⑤每股净资产。每股净资产的数额越高，表明公司的内部积累越是雄厚，即使公司处于不景气时期也有抵御能力。此外，在购买或公司兼并的过程中，普通股每股账面价值及现行市价是对被购买者或被合并的企业价值进行估算时所必须参考的重要因素。

⑥股价对净资产的倍率：倍率较高，说明公司股票正处于高价位。该指标是从存量的角度分析公司的资产价值，它着眼于公司解散时取得剩余财产分配的股份价值。

⑦股价对现金流动比率表明，人们目前是以几倍于每股现金流量的价格买卖股票的。该倍率越低则意味着公司股价偏低；反之则表明公司的股价偏高。

总之，近年来大量的经济案件告诉我们，企业通过粉饰财务报表来欺诈投资者的现象越来越多。对于财务报表使用者来说，阅读财务报表时如果不运用分析技巧，不借助分析工具，而只是简单地浏览表面数字，那就难以获得有用的财务信息，有时甚至还会被会计数据引入歧途，被表面假象所蒙蔽。随着我国市场经济体制改革的不断深入，企业间的兼并和个人投资行为越来越普遍，财务报表使用者只有在阅读财务报表的同时，利用分析技巧对企业公布的财务数据进行综合分析，才能从中获得对经济决策更有用的财务信息。

交卷人：vivienr 时

间：2014.07.31

篇六 如何观察公司的经营情况
几个方面了解状况公司

我们应当如何了解企业情况

在企业调查的过程当中,我们应当如何了解企业的基本情况呢?在与企业的交谈了解过程当中,我们应当注意些什么问题.

一.资产负债表和损益表

在看这两个表格的过程中我们应当注意的问题是什么?

1.资产方面的现金,银行存款,应收帐款,以及在短期内可以套现的存货等.看这个的目的我们是要了解企业短期内的资金周转能力,也可以看出企业的经营情况是否让资金发挥到了应有的作用,也就是企业领导者的能力问题.

2.短期借款和长期借款,以及应收帐款. 从这里我们要了解的是企业的资金动向,企业 的负债是否在合理的范围以内,也就是要了解企业的偿债能力.

二.企业的产品及文化

1.企业的产品的品种,外观,价格,功能.等方面在一定程度上就决定了产品的市场竞力.如果企业的产品销路良好,企业的资金回笼就快,那么企业的发展就是一片的大好前途,那么他的偿债能力就强,我们的风险就小.

2.企业的文化包括许多方面,有企业的凝聚力,企业的领导人能力,企业的职工素质,企业的规章制度等.无论什么事情都是以人为本,在企业的发展过程中,不论是领导还是员工都有着必不可少的作用.在21世纪,人才是最重要的.

3.企业的创新能力.什么是发展?就是在成长的过程中不断的发现问题,解决完善问题.企业的灵魂需要创新,新的事物可以推动企业更加良好,更加健康的发展.创新就是企业必不可少的法宝,离开了创新就只能在以后的时间过程当中慢慢落后,衰退,直至死亡.所以说创新重要,他是企业的灵魂,生命的动力.

三. 反担保资产【如何观察公司的经营情况】

1.反担保是我们担保企业降低风险到最低的重要手段,一个企业给我们提供的反担保资产的合理性至关重要.

2.反担保的价值,数量,规格,权属(所有权,使用权),所在地,名称等.我们必须要有充分的了解,在办理抵押登记手续的时候要细致处理.严防出错.

3.反担保抵押手续的办理要及时,全面的处理好,在办理之前要实地考察备案,最好附加上事物的照片.

四. 企业的资料提供

1.必须做到全面,真实,合法.

2.必须按照业务流程顺序办理,有条不紊.

不同担保业务的具体调查报告是不一样的。不过四个重点调查板块都是一样的啦：

第一版块：［主体资格］

很多人往往会忽视这个地方，认为这种东西由银行代劳就可以啦。事实上，就我所在的城市来讲，中小企业违规业务的开展数不胜数，雕萝卜章（伪造印鉴）的也是大有人在。我觉得最起码的一点就在于，客户报上来的信用资金用途究竟是否符合当地相关政策？我记得我那时候跟我师傅去给一个量贩式KTV做评审的时候，一个事情引起了我们的关注：他的布局规划在消防部门的报批失败了……

第二板块：[风险衡量]

财务分析不是风险衡量，现在的报表太假了，现在连我都会作假的了。我觉得兔子尾巴的观点比较好，中国目前国情来看，最大一块的业务风险是客户的道德风险，我还是坚持我上次的那个建议，担保公司最好能够和一个强悍的私家侦探事务所合作，中小企业非公经济就是这样，只要你逮住了老板全家，一切风险就有人担着了。当然财务方面还是要求基本达标啦，什么资产负债率超过七成的我劝大家还是别作了。

第三版块：［现金流量］

反正我以前做项目的时候就不管那么多，你的月均现金回款额度没有覆盖你的担保申请额度，我就不会那么容易签字。因为现金才是最靠得住的第一还款来源，扣死现金流，其他的条件都好说。

第四版块：［担保措施］

除了反担保措施，重要的是过程监控措施，这些东西要在你的调查报告里面明示出来，项目如果“不可控”，就立即撤单。

所以说,对费率和保证金率的变动,来对客户的优劣进行控制!

我们对优质客户[反担保抵(质)押方面做得贼好时),我们会对其费率及保证金率设定得小,少挣点!与其做好良好的合作伙伴,同时也给企业好的形象!

而对风险大的客户,我们对费率和保证金不增,按规定;主要对其贷款金额和期限进行分析,尽量在企业现金流最大时设为还款截止期;金额的变化,并不多,尽量满足企业借款的正常需求!

在企业现场查帐是一个手段,但不是解决问题的根本地方所在.因为企业要是想贷款,他在给你报表的时候就会说我们企业的状况是如何的好,因为他要取得你的信任.但是现在的企业的报表肯定存在利润较低,甚至亏损的情况.因为他要逃税嘛.这就是一个矛盾的存在点.只要你利用好这个矛盾点,问题就迎刃而解拉.在你查帐的过程当中一定要让企业提供供销合同,这个合同做假的情况和可能要小一点.

至于其他的方法我们再讨论.

序号项 目内 容分数得分

1偿债能力报表盈利5

资产比例（现金流及固定资产）10

企业法人个人资产状况5【如何观察公司的经营情况】

2企业管理人员配置5

领导素质10

制度健全5

3行业发展前景及行业熟知状况10

4信用状况10

5信息披露状况10

6对外债务状况（贷款次数、欠款比例）注：第一次贷款者可优先考虑10

7提供的反担保信用反担保5

抵押反担保10

其他反担保5

8合计得分【如何观察公司的经营情况】

千龙网上海10月29日讯（记者任鹏 张颖）山东省企业信用担保有限责任公司 赵鲁平在“2004中国担保论坛”上发表了主题为“浅谈在担保项目工作初审中如何审核分析中小企业

会计报表”的演讲。内容摘要如下：

目前相当一部分中小企业管理不规范，

社会信用度不高，其中一个主要表现是会计报表不真实，财务和经营信息虚假现象严重。如何审核其会计报表，辨别财务信息真伪，防范担保风险是申保项目初审中非常重要的一个环节。作为担保机构，审查会计报表不同于审计，审核时间短，一般仅有两三天，不可能对企业的所有账目进行详细审核。我们通过审查企业提供的会计报表希望了解企业的真实情况。因此只有抓住重点，有针对性地进行审核，通过重点分析，就能够比较容易发现企业存在的潜在重大风险点。由于中小企业很少编制现金流量表或编制的现金流量表大多数不规范，很难确定其参考价值。所以本文重点研讨的是如何审核中小企业的资产负债表和利润表，下面从四个方面浅谈在担保项目初审工作中如何审核中小企业会计报表。

一、审核分析会计报表的目的、过程和步骤

信用担保机构对中小企业会计报表审核和分析的目的主要是：通过审核企业编制会计报表的基本财务资料，甄别企业提供的财务报表的真伪，发现企业会计报表存在的问题，分析企业的偿债能力，判断由此引起的担保风险的高低，为担保项目的决策提供依据。

（一）审核分析过程一般分为三步

第一，阅读会计报表，对企业的基本财务状况做基本了解。审核内容：（1）企业提供的会计报表反映了其融资政策、投资政策、营销政策、资产管理、资产质量、盈利水平、发展前景等诸多内容。通过阅读会计报表并进行基本分析，可以了解企业基本情况。（2）验证会计报表所反映资产与负债、所有者权益之和是否相平，财务比率是否合理，会计报表数据是否存在异常状况。举例如下：查看负债构成，可以了解企业融资政策，如果负债大部分为银行借款，说明该企业融资手段较单一，对外融资主要依赖银行，不能获取商业信用融资，所需原材料市场紧缺或该企业商业信用较差不能赊购原材料，如果原材料涨价将会导致该企业生产规模压缩，开工不足；流动负债数额远远大于流动资产，可能存在短借长用情况，会造成短期偿债压力较大；存货数额较大，主营业务收入增长幅度较低，可能存在存货积压等情况。通过以上分析，可以找出企业可能存在的问题，并进一步判断存在的问题对担保风险的影响程度，根据其影响程度，判断由此引起的担保风险的高低，如果风险度属于可控范围，则要求企业提供能够有效防范风险的反担保措施。

第二，现场审核。现场审核包括实物观察以及账簿等相关基础财务资料审核。实物审核

主要是查看生产场所、生产设施、主要关键生产设备、生产状况，了解生产规模、生产能力，生产工艺流程。同时对其实物资产进行粗略估计；账簿等相关基础财务资料审核主要是核对账表是否相符，总账与明细账是否相符，抽查明细账和相关会计凭证，对阅读会计报表时发现的疑点进行核实，掌握其真实财务状况。

第三，进行总体分析和判断。根据审核的结果整理数据，作详细财务分析，按照重要性原则，排除次要因素，判断企业财务状况的风险度。

（二）会计报表审查的一般步骤如下

1、明确分析目的；

2、收集有关信息；

3、根据分析目的制定具体分析内容，视具体情况的不同安排侧重点；

4、针对具体分析内容及侧重点深入研究其内容，找出问题的原因；

5、综合分析的内容，按照重要性的原则，对重大影响因素导致的担保风险度作出判断。

二、企业会计报表普遍存在的虚假现象

在社会信用秩序较差的环境中，企业信息不透明，财务和经营信息交流不对称，特别是中小企业的会计报表虚假现象尤为突出。我们依据企业提供的会计报表所作的分析是项目决策的最主要的依据之一，它的真假与否直接影响决策的成败，所以我们把识别企业编制会计报表真假作为我们审查的首要问题。

企业会计报表作假的主要动机及手段：一是为了逃避纳税，表现为少计收入，多列成本，隐瞒利润，账外有账，存在一定量的账外资产；二是为了对外宣传、对外融资需要，表现为通过资产评估虚增资产、虚减负债，少列成本费用，虚增利润，甚至非法合并关联企业会计报表，夸大企业资产规模。对于我们担保业务而言，两种动机都会带来较高的风险。 了解企业作假动机，针对不同的企业识别其作假动机。一般方法是：（1）属于逃税目的的企业，其会计报表体现的利润额和利润率都较低，销售收入金额相对于其生产规模明显不符。（2）属于夸大资产和收入规模的企业，一般其会计报表个别科目数据存在异常情况，如存在较大金额无形资产和资本公积，一般是土地评估形成；存在较大金额往来款项，一般是进行会计报表合并时未进行抵销和并。还有个别民营企业存在较多关联企业，这些关联企业大多是相同的股东，统一管理，资金统一调配，他们一般把这些不存在投资控股关系的关联企业进行汇总合并，夸大规模。

识别了企业不同的作假动机，就需要掌握其作假内容，一般是：

1、为逃避纳税隐瞒利润，加大销售成本，将不开增值税发票的收入和现金销售收入不

篇七 如何观察公司的经营情况
如何通过利润表判断企业的经营成果

如何通过利润表判断企业的经营成果

（1）把握结果。

利润表是把企业在一定期间的营业收入与同一期间的销售费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。阅读利润表的基本思路是“收入—费用=利润”。

利润表中有5个醒目的会计指标，依表中的顺序为：营业收入→营业利润→利润总额→净利润。

在这些指标中应重点关注：营业利润、利润总额、净利润。

首先看最后一行净利润，然后是利润总额。这就是检查经营成果的第一步：总体把握结果。把握结果的目的是要看一看企业是赚钱还是赔钱，如果净利润是正数，说明企业赚钱；如果净利润是负数，说明企业赔钱。然而，许多人往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，净利润为负就代表公司亏损。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。

（2）分层观察。

分层观察的目的是要企业明白到底在哪儿赚钱。

通过观察利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。分析观察时应注意以下几个方面。

在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业主营业务利润或者营业利润数额较高，说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实有很多盈利，但不是主营业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，这不能说明企业盈利能力的大小。

阅读利润表不能只看净利润，还要进一步关注发生在主营业务收入、营业利润及经常性净利润等指标上的增减变化情况。比如甲企业2005年净利润下降幅度高达20％，但经常性净利润（即剔除非经常性损益后的净利润）却大幅增长40％，而且营业利润的增长幅度为12％，也证明了该公司在本年度主营业务得到了很大改善的情况。

（3）项目对比。

项目对比通常是与两个目标进行比较。与上年相比，通过将企业的全年利润与以前的利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。与年初所定的目标（预算目标）相比，通过将企业的全年利润与预算目标比较，能够评价企业利润的实现情况。通过与这两个目标的比较，在某种程度上确定对企业本年度业绩是否满意。

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