行业分析实训报告

导读：　行业分析实训报告篇一《行业分析_实验报告》 ...

行业分析实训报告篇一
《行业分析_实验报告》

实验报告九：行业分析

报告者 李金

班级： 09会计1班

学号： 200924013146

姓名： 李金

日期和地点：2011-12-20 计算机房

一、实验目的

学会上网查阅一些行业分析报告；

针对某一上市公司撰写行业分析报告。

二、实验内容

1. 从相关的网站收集、整理资料，撰写一篇简短的行业分析报告，分析风化高科（000636）所在行业的基本情况。

2. 从相关的网站收集、整理资料，撰写一篇简短的行业分析报告，分析星湖科技（600866）所在行业的基本情况。

（也可自选两个不同的行业）

三、实验过程和结果

风华高科（000636）所在行业的基本情况。

从产品生命周期理论看消费电子进入换机时代。电子行业生命周期分渗透周期和换机周期两个过程，手机行业是很好的案例。2007年手机需求接近40%的增长后结束渗透期。2008-2009年进入渗透期后的空档期，2010年开始智能手机为代表的技术创新触发手机换机需求，手机行业开始2年的“大牛市”。而笔记本和电视的生命周期比手机延迟两年。2009年笔记本电脑和液晶电视结束渗透期，2010-2011重复手机行业在2008-2009年的空档期。但我们认为明年开始技术创新将相继带动笔记本和液晶电视进入换机周期，笔记本行业最大的亮点即Ultrabook，电视行业最大的亮点是智能电视。

技术创新促发换机需求。电子行业进入换机消费时代，技术创新是换机消费的主线。过去的电子产业过度强调分工与专业化，导致企业创新能力和创新优势逐步丧失。在1998－2008年的十年中，电子行业的增长逻辑是渗透率不断上升，而渗透率上升的逻辑是价格的不断下降，因此必须通过分工与专业化降低产品价格，提升渗透率。但到2008年渗透率已经上升到足够水平，下一轮技术创新的主题是更新换代的换机周期，能够吸引消费者更新换代的将不再是价格，而是技术创新。技术创新通过加快设备输入输出速度、使设备轻薄化和

外形更炫、集合各种社交和娱乐需求、提高视听享受等各种方式提升用户体验，促发用户换机需求。

技术创新体现在输入、输出和系统三个环节。输入环节创新包括图像输入、动作输入、触摸输入和语音输入，输出环节创新包括LED、3D、OLED、彩色电子书、微型投影仪，系统创新包括智能手机、平板电脑、Ultrabook、智能电视和云计算。输入输出环节的创新带来更薄、更轻、更快、更炫的系统，如智能手机、平板电脑、Kinect游戏机、iPhone4s siri系统、 3D电视、LED电视的成功都来自输入输出环节的技术创新。

工商银行（601398）所在行业基本情况

宏观不确定性增加的情况下，投资人更偏好防御性行业。目前包括消费在内的行业都被大家看作是防御性行业，但是实际上看这些行业并不具有真正的抗周期特性。从国外市场上看，具有较高并且稳定的分红的行业才是真正的抵抗周期的波动，银行本身具有这样的特性。 当前工行、建行和中行的股息率已经接近或超过5%，2012年预期不良率上升20bp，工行和建行的股息率仍超过5%。当前银行业估值处于长期合理估值的底部，而且在各行业中，也属于最低水平，并与国际估值基本相当。高分红、低估值建议长期持有工行和建行。 预计2012年上市银行净利润增长19%。按揭贷款重定价效应使得净息差在一季度达到最高点，此后受负债端利率上升的影响，净息差逐季回落，全年均值与2011年基本持平。2011年高速增长的财务顾问及担保承诺业务，在2012年将受政策和周期的影响收入增速下滑，使得手续费及佣金整体收入的增速放缓到25-30%。2012年不良率将温和上升10bp，房地产行业和中小企业贷款不良率上升的概率较大。

中短期内，我们看好明年一季度的投资机会，主要原因：一是每年第一季度信贷投放均相对宽松，而且明年一季度存款准备金率进一步下调的概率较大，从而对市场的流动性产生较大利好；二是，如上述分析，一季度是业绩增速的最高点。因此，中短期内，建议关注招商银行、民生银行、南京银行。

风险提示： 宏观经济硬着陆，资产质量严重恶化

行业分析实训报告篇二
《实训报告》

《证券投资分析》 项目实训报告

专 业 ： 12级金融与证券

实训小组成员：沈啓鹏 邓君豪 陈杰 林霖 张慧林 林焕发

实训组长：沈啓鹏

指导教师 ： 宋威

实训目的与要求

《证券投资分析》项目实训的目的是培养实训者的综合分析和投资能

力，通过本实训要求掌握宏观经济运行、宏观经济政策、行业、公司信息的收集方法，能够理解宏观经济运行对证券市场的影响，能够初步归纳政府采取的宏观经济政策原因、内容和效果，初步掌握行业分析、公司分析的基本应用，初步掌握技术分析方法的基本应用，能够简单分析市场的走势，运用所做的分析进行模拟投资和交易。

实训任务和时间安排

实训项目一、行业分析

一、 相关知识简述

行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是链接宏观经济分析与上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

二、实训目的与要求

实训目的：实训者具备基本的行业分析应用能力。通过本项目的实训操作，要求了解上市公司行业分类方法，掌握行业数据收集方法，熟悉行业分析

的基本应用。 三、实训步骤

1．选择行业中的一个细分行业，每个子行业最多只能有两组实训选择。 2．选择其中4～6家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息。 3．分析该行业主营业务性质。 4．对该行业进行以下定性分析： （1）市场结构分析

（2）经济周期与行业分析 （3）行业生命周期分析 5

具体任务

1． 行业选择

选择的行业为____金融服务贸易_____行业中的 自 贸 区 概 念 细分行业。

2．登录上交所或者深交所网站，查询上述行业，选取4～6家主营业务和规模相近的公

（1）该行业中产品差异性__小________（大、小）

（2）该行业中生产者对价格控制力___大________（大、小）

（3）该行业市场结构为__完全竞争____________（完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型）

（4）该行业的增长_______相关于________（超越、相关于、无关于）GDP的增长 （5）该行业收益________高________（高、低） （6）该行业风险__________大______（大、小）

（7）该行业产品技术______成熟_______（成熟、不成熟）

（8）该行业处于______成长期__________（幼稚期、成长期、成熟期、衰退期）

3.结合上述数据分析该行业是否适合投资及SWOT分析。

上海自贸区是我国在面对国内经济转型压力加大和国际外部环境制约的双重困难下，新一届中央政府站在战略全局高度做出的重大决策部署，意在通过自由贸易试验区建设，以开放促发展、促改革，建立融入全球经济新格局、新规则的机制，打造中国经济“升级版”。

上海自贸区推动自贸区概念股的产生，发展，是中国新兴产业，同时也是中国政治股的表现。它出现符合当代政府“深化行政管理体制改革，改革创新政府管理方式”的执政理，所以该行业适合投资。

上海自贸区概念诞生表面当代中国经济改革将按照国际化、法治化的要求营造良好的监管和税收制度环境。以“建立国际高水平投资和贸易服务体系，创新监管模式”的新经济金融体制。

上海自贸区成立影响及其辐射效应的SWOT分析

竞争优势（Strengths）

一、对整体的影响：

1）上海自贸区具有独特的区位优势和良好的交通条件。上海作为中国的金融中心，在逐步边缘化、取代香港东亚金融中心的地位。

2）自贸区成立标志中国经济体制进一步的市场化，国际化。自贸区的自由一定程度上的自由化脱离了政府监管，跨国金融资本利用金融战争方式对国家经济稳定造成冲击。

3) 金融体制的市场化改革，包括利率市场化和人民币可自由兑换，将有利于外资企业面对市场定价的生产要素，减少生产和经营中的不确定性。

二、对国内的进出口企业影响：

1) 加快了人民币产品创新、交易、定价、清算中心。还将产生逐步推进人民币资本项目下的开放，逐步实现人民币可自由兑换，自由交易流通，推动人民币市场化国际化。

2）自贸区逐步取消外汇管制；给予企业“有限离岸”地位等变化。

3）自贸区内部银行可以提供包括离岸金融服务、供应链融资服务、国际贸易融资产品、跨境人民币融资、离在岸联动产品、保险和综合金融服务。

竞争劣势：

1） 利率市场化和人民币资本项目可兑换或会引发资金外流，对中国的金融体

系和经济构成不稳定因素。

2） 上海自贸区挂牌前后，人民币在资本项目下可自由兑换被炒得炙手可热。实际

上，在我国股市存在事实上的股权分割制度缺陷情况下，在资本利得税等税制不

配套的情况下，推行人民币在资本项目下可自由兑换存在极大风险。

3） 通过上海自贸区推行资本项目下可自由兑换，意味着自贸区成了去主权化的资本

王国，成了给国内外资本构架一个洗劫国民财富的平台，让外资在全国各地获取的暴利、贪官污吏的黑钱、炒作房地产的中国富翁、股市的大小非摄取的股民的财富，可以通过上海自贸区这个平台，源源不断地、大摇大摆地流出国门，让《反洗钱法》形同虚设。

竞争机会：

1） 自贸区内部相关的金融配套服务和产品也将能帮助实现资金调拨自由，运用多

种方式解决园区内企业（这个将来酌情放大）在供应链上不同时点的融资需求、减免保证金开证。

2） 自贸区对于符合条件的企业从境外经营人民币业务的银行介入人民币资金，并

由境内结算行代为资金监管，有利于企业间的相互竞争，通过市场基础作用，从而实现企业资源合理配置和高效运用，推动企业做大做强。

3）外商投资项目由核准制改为备案制，涉及外资的国家安全审查将在自贸区内进行，这都将简化投资程序，缩短项目开办时间，降低相关费用。

4）上海自贸区对试验区内生产企业和生产性服务业企业进口所需的机器、设备等货物将免予征税。

5）上海自贸区对国内企业，尤其是中小（民营）企业提供便利和优惠政策。对专业从事境外股权投资的项目公司将得到特别鼓励，该政策将鼓励专业从事海外股权投资的PE/VC企业在区内注册，以及有志于海外投资的中国企业在自贸区内注册海外投资总部，中企海外并购或迎来高潮。

竞争风险：

1）可能成为腐败官僚、无良资本家洗钱的渠道

2）上海自贸区的成立或会增大双轨制。自贸区利率的市场化会在一定程度上加大区内外的利率套利。如果资本账户放开，则在上海自贸区内外会形成不同的汇率，汇率双轨制的存在会诱使相关机构在区内外转移资金来赚取汇率差额。

3）上海自贸区的设立会加剧收入差距的风险，以及资本外流的风险或在可控范围之内。

4）自贸区的双轨制或会增大业已存在的收入差距。而收入差距的增大意味着：因富人的消费倾向低于穷人的消费倾向，消费对经济增长的推动作用在变弱，中国经济的失衡变得更加严重。另外，收入差距扩大也带来社会风气的恶化和不稳定因素。

实训项目二、公司分析

一、 相关知识简述

在实际投资活动中，投资者对于上市公司进行了解是必要的，否则其收益将面临很大的风险，因此，无论是进行判断投资环境的宏观经济分析，还

行业分析实训报告篇三
《证券投资实验报告(宏观分析和行业分析)》

天津商业大学学生实验报告

开课实验室：经济学实验室 开课时间 2013年 11月 24 日 实验报告时间 2013 年 11 月 26日

行业分析实训报告篇四
《实训项目二 行业分析》

实训项目二 行业分析

姓名： 专业学号： 成绩：

一、相关知识简述

行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥

梁，是基本分析的重要环节。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行

业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，

行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

二、实训目的和要求

行业分析实训操作目的是使实训者具备基本的行业分析应用能力。通过本部分的实训操

作，要求了解上市公司行业分类方法；掌握行业数据收集方法；熟悉行业分析的基本应用。

三、实训步骤

1．依据中国证券监督管理委员会公布的上市公司行业分类指引结构与代码，选择一个

行业；

A 农林牧渔业

B 采掘业

C 制造业

C0 食品饮料

C1 纺织服装皮毛

C2 木材家具

C3 造纸印刷

C4 石油化学塑胶塑料

C5 电子

C6 金属非金属

C7 机械设备仪表

C8 医药生物制品

C9 其他制造业

D 电力煤气及水的生产和供应业

E 建筑业

F 交通运输仓储业

G 信息技术业

H 批发和零售贸易

I 金融保险业

J 房地产业

K 社会服务业

L 传播与文化产业

M 综合类

2．选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息；

3．登陆东方财富网、证券之星、腾讯财经、搜狐财经等网站，查询相关行业研究报告，

收集行业相关数据；

4．对该行业进行以下定性分析

（1）市场结构分析；

（2）经济周期与行业分析；

（3）行业生命周期分析；

5.分析该行业的优势和劣势。

四、实训报告内容

（一）行业选择

选定的行业为 房地产 行业。

（二）行业内股票比较

浏览该行业股票的基本信息，选择其中四到六家主营业务和规模最相近的公司，列出其基本信息，填入下表。

行业内股票比较表

（三）行业一般特征分析（包括行业市场结构分析、经济周期与行业分析、行业生命周期分析等）

（四）行业的优势和劣势分析

日前，北京建工集团击退保利、首创置地、金泰、方恒等多家知名房地产企业，以20.02亿元拿下今年北京最大的限价房用地——朝阳区王四营乡地块。业内人士分析，北京建工集团的优势在于其主营业务是建筑工程，在保障性住房领域具有明显的成本优势。

保障性住房未来将成为我国住宅市场的重要组成部分，年市场规模有望超过1万亿元。在一线城市，保障房用地早已不再受开发商冷落，地价呈上升态势，进一步压缩了保障性住房本就不高的利润率。在这种背景下，有建筑业务、覆盖产业链上下游的房地产公司的优势更加明显。

中国建筑（601668）在上市前受到多家券商看好，一个重要原因就是公司产业链覆盖房地产业上下游，被认为在保障性住房市场有明显优势。

中金公司的研究报告将中国建筑描述为“最具潜力的政府保障性住房建造商”。中金认为，保障性住房的地价很低，主要成本为建安成本，中国建筑旗下的中建地产拥有建筑工程承包、设计勘察以及基础设施投资建设一体化的业务链条，对房屋建筑整个流程的成本控制能力优于同业。

碧桂园“平过自己起屋！”（便宜过自己建房子）的口号，许多人记忆犹新。碧桂园（02007.HK）与一般开发商不同，把几乎所有的房地产开发环节均纳入公司业务，通过内部组织实现成本的最小化。碧桂园2006年和2007年的销售净利润率分别达到21.06％和23.70％，与这种模式有很大关系。

万科（000002）的路子与碧桂园正好相反，立志于做“产业链整合者”，不涉足建筑业务自不待言，还将能外包的业务尽可能地外包出去。没有碧桂园的全产业链，再加上更追求周转率而不是利润率，即使在房地产最火爆的2007年，万科的净利润率也只是14.97％。 在地价高位运行的态势下，产业链完整的房地产公司可以通过控制建安成本来部分对冲高地价，具备一定的成本优势。当然这不等于“万科模式”没有市场。产业链完整的公司要付出更高的内部组织成本，万科等“产业链整合者”要付出更高的外部交易成本，各有各自的目标和对应的生存模式和长处，无法一下子判断孰优孰劣。

以碧桂园为例，公司业务主要在三、四线城市展开，虽然地价便宜，但当地居民的购买能力确实无法和一、二线城市居民相比，公司必须通过控制几乎所有的开发环节来控制建安成本，来实现“大量生产物美价廉住宅产品”的目标，打造房地产界“沃尔玛”。

而万科的远景目标是以高周转率为目标的“住宅产业化”，这需要很强的整合上游建筑企业与材料供应商的能力，光靠自身打拼并不现实。

１１日，宏观数据密集出台，其中涉及房地产业的各项数据均出现大幅度回落下滑的迹象，国房景气指数更是创下三年来的最低点。业内人士分析指出，综合各项数据不难发现，房地产调控已取得阶段性成果，在库存增加、销售回落、资金紧张的大背景下，以价换量的市场趋势短期内不会发生变化，房价依旧将保持回调趋势。

房地产开发投资增速连续回落创近年来新低

国家统计局１１日公布的数据显示，１—４月份，全国房地产开发投资同比增长１８．７％，增速比１－３月份回落４．８个百分点。这已经是房地产开发投资连续第八个月同比增速回落，且回落的幅度进一步增大。

其中，住宅投资增长１３．９％，增速回落５．１个百分点，占房地产开发投资的比重为６８．３％。

北京中原市场研究部研究总监张大伟认为，在保障房大量建设的背景下，如果剔除保障房增建影响，实际目前商品房住宅投资已经出现明显衰退。

在商品房住宅投资增幅回落的同时，１－４月份，商品房销售面积２１５６２万平方米，同比再次出现１３．４％的下降。虽然降幅比１－３月份缩小０．２个百分点，但与此同时，商品房库存的再度大幅增加依旧让后市不容乐观。数据显示，截至４月末，商品房待售面积３０３０８万平方米，比３月末增加１８６万平方米。

国房景气指数创三年新低

４月份，房地产开发景气指数为９５．６２，比上月回落１．３点。这已经是从２０１１年６月份以来，房地产开发景气指数连续第１１个月的回落。这一数值同时也创造了历史第四低值，仅高于２００９年２－４月的３个统计周期。是２００９年５月９５．９４以来连续３年的最低点。

业内人士认为，房地产景气指数反映出目前市场依然处于冬天，性价比依然是目前市场上获得销售量的利器。

“房地产开发景气指数持续回落已经持续将近一年的时间，体现出在２０１１年宏观调控以来，对于房企的影响持续深化。当前有所好转的成交态势，仍然难以企及调控前的水平，房企销售压力仍然较大，同时５月份仍然有不少楼盘推新，对房企的去库存也会再添压力。”“链家地产”市场研究部研究员陈雪说。

开发企业本年资金来源降低资金面依旧紧张

数据显示，１－４月份，全国房地产资金来源２６６６７亿元，同比增长５．１％，增速比１－３月份回落了３．１个百分点。其中国内贷款５２２１亿元，增长８．８％，增速与１－３月份相比回落了３．８个百分点。

行业分析实训报告篇五
《制造业行业分析报告格式 证券投资实验》

制造业___行业分析报告

行业分析实训报告篇六
《行业分析实训》

证券基本分析实训

证券基本分析主要包括宏观经济分析，行业分析，公司分析三部分。

实训一 宏观经济分析实训

在宏观经济分析当中，我们将要对宏观经济变量，宏观经济周期和宏观经济政策进行分析（主要有总量分析发和结构分析法），借以研判大盘的中，长期走势，并根据分析与研判的结论撰写大盘简评。

任务一：收集和分析相关宏观经济分析指标，主要包括：

（一）国民经济总体指标：

（1）国内生产总值；（2）工业增加值；（3）失业率；（4）通货膨胀率；（5）国际收支。

（二）投资指标（从规模和结构两方面进行分析）：

（1）政府投资；（2）企业投资；（3）外商投资。

（三）消费指标：

（1）社会消费品零售指标；（2）城乡居民储蓄存款余额。

（四）金融指标：

（1）总量指标：主要包括货币供应量、金融机构各项存贷款和金融资产总量指标；

（2）利率：主要包括存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆解利率。贴现利率；

（3）汇率；

（4）外汇储备。

（五）财政指标：

（1）财政收入；（2）财政支出；（3）赤字或结余。

任务二：登陆全景网宏观研究频道

实训二 行业分析实训

在行业分析中，我们将要对选定行业的市场竞争结构和生命周期进行分析，结合宏观经济走势，研判该行业的中，长期走势，并根据分析与研判的结论撰写行业简评。

任务一：选择一个行业，收集与其相关的信息，进行以下指标分析，主要包括：

（一）行业的市场结构分析：

1.完全竞争；2.垄断竞争；3.寡头垄断；4.完全垄断。

（二）经济周期与行业分析：

1.增长型行业；2.周期型行业；3.防守型行业。

（三）行业生命周期分析：

1.幼稚期；2.成长期；3.成熟期；4.衰退期。

（四）影响行业兴衰的因素：

1.技术进步；2.政府政策；3.产业组织创新；4.社会习惯的改变；5.经济全球化。

（五）板块分析：

1.自然环境与基础条件；2.产业政策和经济支持；3.比较优势和区域特色。

任务二：登陆全景网行业研究频道

实训三 公司分析实训

在公司分析中，我们将对选定上市公司的基本面和财务情况进行分析，结合大盘和其所在的行业走势，研判该股票的中，长期走势，并根据分析与研判的结论撰写个股简评。

任务一：选一支你感兴趣股票，收集上市公司的财务报告和其他相关信息，对以下指标进行分析：

一、公司基本分析

（一）公司行业地位及产品分析：

1.公司行业地位分析；

2.公司产品分析：

（1）产品的竞争能力分析：包括成本优势，技术优势和质量优势；

（2）产品的市场占有率：包括公司产品销售市场的区域分布情况和公司产品在同类产

品市场上的占有率；

（3）产品的品牌战略。

（二）公司经营能力分析：

1.公司法人治理结构分析

2.公司人员的能力分析：

（1）公司管理人员的素质和能力分析；

（2）业务人员的素质和能力分析

3.经营理念和管理风格分析：稳健性和创新性

二、公司财务分析

（一）公司重要的财务报表：1.资产负债表；2.利润表；3.现金流量表

（二）财务指标分析：

1.变现能力分析：流动比率、速动比率

2.经营能力分析：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率

3.长期偿债能力：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率

4.盈利能力分析：销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率

5.投资收益率分析：每股收益、盈率率、股利支付率、每股净资产、市净率

6.现金流量分析

三、公司其他因素分析

1.投资项目对公司的影响

2.资产重组对公司的影响

3.关联交易对公司的影响

4.会计政策变化对公司的影响

公司的财务分析主要包括单个年度的财务比率分析、不同时期的财务报表分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析。

任务二：登陆全景网行业研究频道，网址为：

期货基本分析实训

期货的主要品种有小麦，大豆，白糖，玉米，黄金，铜，铝，股指期货。

首先划分学习小组，以组为单位选择一个交易品种进行研究分析，并撰写研究分析报告。

影响期货基本面分析的因素主要包括以下内容：

供求关系是基本面分析法的核心。根据经济学原理，商品价格是由供给和需求的变化而决定的。供给增加会导致价格下降，需求增加会导致价格上涨，这是基本面分析法的主要理论依据。

一、需求

（一）影响需求的因素

1.这种商品的价格；

2.消费者的收入（购买力）；

3.消费者的偏好；

4.相关商品的价格的变化（替代品的供求状况）；

5.消费者预期的影响。

（二）需求弹性

（三）商品市场的需求量构成

1.国内消费量；2.出口量；3.期末商品结存量

二、供给

（一）影响供给的因素

1.该种商品的价格

2.生产成本

3.生产技术水平

4.相关产品的价格水平

5.关于生产者对未来的预期

（二）供给弹性

（三）商品市场的供给量构成

1.前期库存量；2.当期生产量；3.当期进口量

三、影响价格的其他因素

（一）经济波动周期因素

商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如GDP增长率，失业率、价格指数、汇率、利率等。

（二）金融货币因素

1.利率；2.汇率；3.财政政策；4.行业政策及发展趋势

在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来了日益明显的影响。

（三）政治因素

期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。认真研究突发事件对供求关系的影响程度及持续性；着眼突发事件的中长期影响；规避短期影响的风险。

（四）政策因素

各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

（五）自然因素

自然灾害对商品价格影响越来越大。雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农产品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的生产与运输，故对商品价格影响极大。

商品价格的季节性因素不容忽视，许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

（六）投机和心里因素

所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，人称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。

行业分析实训报告篇七
《实验三 宏观经济与行业分析》

实验三 宏观经济与行业分析

一、实验概述

本实验主要是通过证券分析软件平台、各类财经网站收集和整理相关宏观经济、行业经济信息和数据，运用宏观经济分析方法、行业分析方法进行分析。内容包括中国宏观因素分析、宏观经济调控政策与证券市场关系分析；行业数据查询分析，行业市场行情观察与分析。通过实验培养学生搜集、统计、处理宏观经济和行业经济信息能力，分析判断宏观经济、行业经济对证券市场投资影响的能力，为投资分析提供参考依据。

二、实验目的

1.学会利用互联网收集和整理相关宏观经济信息、行业信息的方法；

2.掌握宏观经济运行和政策分析方法，掌握宏观经济指标的选择、数据搜集和统计分析的方法，并能借助宏观经济分析指导投资。

3.掌握行业新闻资讯，提取重要行业信息的方法，并能借助行业板块运行趋势确定投资策略。

三、实验步骤

1.登录国家统计局及其相关金融数据库、各类财经网站收集近6个月的宏观经济指标数据。主要有国内生产总值、通货膨胀率、利率等指标。对收集的主要指标数据进行整理、筛选、分析，评价宏观经济指标反映的经济含义及其变动趋势。

2.分析以往主要时段宏观政策对证券市场的影响。对近期的货币政策进行分析，判断其对证券市场走势的影响。

3.从上市公司行业分类中选择近某一重点、优势行业作为试验样本，登录国家统计局及其相关金融数据库、各类财经网站收集目标行业近一年的相关行业分析报告、行业发展信息。

4.对收集的行业分析报告、行业信息、行业发展资料进行整理、筛选、分析，得出判断结论，形成对该行业的分析与投资方案。

5.了解国家经济政策对行业的短期和长期影响。选择符合国家政策支持的优势行业，整理行业分析报告，制定相应对的投资策略。

四、实验报告要求

1.在实验报告撰写时，按照实验报告模板格式，完成各项内容的填写。实验报告内容主要包括：实验名称、实验目的、实验内容、实验过程、实验数据及结果分析、实验结论等。实验报告内容也可以根据具体实验特征灵活调整。

2.要求实验报告格式规范、内容详实、结论严谨、数据可靠、具有可验证性。

3.本次实验要反应实验数据的采集、统计、分析过程；要对影响证券趋势的宏观经济因素、宏观经济运行和政策进行简要分析；要对影响行业发展趋势的基本因素进行简要分析；要在所得结论的基础上给出投资策略建议。

4.从上市公司行业分类中选择两类行业作为试验样本，登录国家统计局及其相关金融数据库、各类财经网站收集目标行业近一年的相关行业分析报告、行业发展信息。

5.对收集的行业分析报告、行业信息、行业发展资料进行整理、筛选、分析，评价这些行业信息对行业板块变动趋势的影响。

6.了解国家经济政策对行业的短期和长期影响。预测选择的目标行业的发展和产业政策趋势，比较判断两种行业的优势。整理行业分析报告，制定相应对的投资策略。

国内生产总值(2011年1-3季度)

国内生产总值

第一产业

第二产业

第三产业 绝对额（亿元） 320692 30340 154795 135557 比去年同期增长（%） 9.4 3.8 10.8 9.0 注1：绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算。

注2：该表为初步核算数据。

GDP环比增长速度

2011年1季度

2季度

3季度

4季度

注：环比增长速度为经季节调整与上一季度对比的增长速度。 环比增长速度（%） 2.0 2.4 2.3

前三季度，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，党中央、国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，不断加强和改善宏观调控，国民经济运行总体良好，继续朝着宏观调控预期方向发展。

初步测算，前三季度国内生产总值320692亿元，按可比价格计算，同比增长

9.4%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%。分产业看，第一产业增加值30340亿元，增长3.8%；第二产业增加值154795亿元，增长10.8%；第三产业增加值135557亿元，增长9.0%。从环比看，三季度国内生产总值增长2.3%。

2011年上半年各月份CPI指数

1月 2月 3月 4月 5月 6月

CPI 4.90% 4.90% 5.40% 5.30% 5.50% 6.40%

金融机构人民币贷款基准利率 (单位：年利率%)：

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