公司为何要上市

导读：　公司为何要上市(共5篇)公司为什么要上市许多应届毕业生在校园招聘中选择公司时，往往都更加希望进入500强企业或是上市公司，这样的企业或公司更加受到高校生们的青睐。除了更加吸引人才以外，公司的上市还是有很大优势的。企业上市，能广泛吸收社会资金，迅速扩大企业规模，提升企业知名度，增强企业竞争力。具体的一些优点，体现在如下几方面...

篇一:《公司为什么要上市》

许多应届毕业生在校园招聘中选择公司时，往往都更加希望进入500强企业或是上市公司，这样的企业或公司更加受到高校生们的青睐。除了更加吸引人才以外，公司的上市还是有很大优势的。企业上市，能广泛吸收社会资金，迅速扩大企业规模，提升企业知名度，增强企业竞争力。具体的一些优点，体现在如下几方面：

1、上市融资可以带来大量资金，提高企业净资产，降低负债率，改善资本结构，提高抗风险能力：中小企业发行股票上市，不仅能够获得大量资金，解决企业当前的发展问题，而且还可以通过配股、增发以及发行可转债实现持续融资，上市无疑是最佳的融资平台和融资方式之一。

2、上市创造财富，股价使股东的财富增加：正如企业资产通过发行上市在一夜间巨幅增值一样，拥有股份的企业原始股东、高管及员工也会在企业上市的过程中获得财富的巨大增值，企业家与资本市场的结合将会不断诞生出新的财富故事。

3、上市可以规范法人治理结构，确立现代企业制度，提高企业管理水平，降低经营风险：通过上市建立和完善企业的内控制度，提高企业管理水平，提高生产效率，缩减成本，降低经营风险。

4、上市可以运用更有效的员工激励机制，实现员工股份价值，留住和吸引人才，提高员工工作积极性：对市场上的人才，上市公司有天然的吸引力，对公司的员工，则可以大大提升他们的归属感和荣誉感，增强对企业的信心。

5、上市增加公众对企业的信任度，提高企业形象，有利于企业的品牌建设和市场开拓：上市可以帮助企业获得知名度和信任度，企业上市的宣传效应对于其产品和服务的营销非常有效，同时企业也会受到更多的关注，使企业有了更好的发展机遇。

6、上市可以构建全方位的融资平台，增强金融机构对企业的信心，贷款和其他金融成本会较低：上市后企业获得了更强的政治影响力，它在社会上的声誉比一般企业高，金融机构更

愿意与之合作，大大增强了企业的融资能力。

7、上市企业较高的社会声誉以及对当地经济的巨大推动作用，容易获得地方政府的补贴和支持：当地政府会积极营造有利于加强上市公司在整个资本市场的竞争力的环境，全力支持上市公司，从而促进地方经济的发展。

8、上市有利于企业做强做大，企业可以以股份收购其他公司，无需太多的收购现金进行并购重组：这种方式不仅可以迅速做强做大，而且还保障了企业现金流的充沛，更好地抵御风险。

本文来自 校园招聘

篇二:《中国企业为何要上市》

中国企业为何要上市

1． 用最低成本，筹取最大资金

银行贷款须有资产作抵押，筹得有限资金、须归还本金和利息、日后再筹款时须重新申请。股票发行上市依据企业成长潜力，理论上可筹得无限资金、没有偿还本金和利息的压力，只需企业有盈余时，分发红利给股票持有人；需要再筹款时，只须再发行股票即可。

2． 充分发挥企业创造财富的功能

通过上市，可以打破企业和金融市场之间资讯的不平衡，使企业的价值得到真正的反映。上市后扩股可以筹集大笔资金，从根本上解决成长型企业普遍面临的资金不足问题。 上市后能赚取两种利润-----产品收入、资本市场利润收入。

能利用发行新股和换股扩展业务，开发新产品和进行多元化商业活动，购买最好的设备、置产和兼并其他企业，扩大业务而不需动用生产资金。

3. 建立企业实质价值

相对于贷款投资而言，投资者的资金具有更大的流动性。对企业而言，能筹集大笔永久性投资，并能利用发行新股偿还债务，减少债务负担。

上市企业必须披露企业的经营情况，接受董事会、股东、工会和证券市场的监督，有利于改善企业的经营管理。

4． 企业管理层和股东权益保障

对于企业的管理层和股东，上市后企业的价值和个人在企业的权益更加明确，其对投资具有更大的流动性，企业的债务也和个人分离。

上市后如果企业股票的后市运作良好，则企业管理层和股东的财富递增。企业管理人员和股东的利益不仅来自红利，还来自股市的回报。

企业可用股票奖励吸引优秀的人才，增加员工的向心力。公司为何要上市。

一家在股票交易所上市的公司，能够使股东和公司本身获得很多优势，其上市的主要优势如下：

（1）提高可销售性。上市的股票一般比不通过交易所直接销售的股票具有更强的流通性，因为：

①公众信任交易所上市要求的高标准。

②交易所市场的可见度。

③交易所的披露使上市公司必须面对市场压力。

④上市股票的买卖情况会即刻报道出来并显示在字幕上。频繁的交易缩短了买价与卖价的差价，使卖家有机会能以市价找到一个直接的买家。价格的小幅波动现象，即“价格的连续性”，是一个成熟市场的重要特征。

（2）增加股东数量。上市发行有利于增加股东数量。这样，就能提高股价的稳定性，以推动进一步的融资。各项独立调查显示，增加股东数量还有另一个益处，投资者倾向于购买其所持有股票的公司的产品和服务。

（3）股票期权和股票购买计划的益处。股票期权和股票购买计划将雇员和公司的利益紧密联系起来。实际上，这类计划相当普及，对公司来说，是对员工激励机制中最经济的措施。要实现这些计划的真正价值就必须要有一个即时的公众报价和一个已做好准备的市场，当然，前提是股票已经上市。

（4）抵押价值。在其他情况相等的条件下，贷方趋向于将上市股票看作贷款的抵押价值，而上市股票就没有这项优势。如果借方不能履行还贷义务，那贷方就可卖掉抵押的股票以获得有形价值。上市股票也可以只用部分保证金来购买，境外大多数参与证券机构都接受保证金制度。

（5）更好的交易信用。在一家公司的股票上市前，保护债权人最简单的资产净值指标反映在资产负债表中，即公司的净资产账面价值，而当公司的上市市值超过其净资产的账面价值时，贷方就可能会向这家公司发放更多的信贷。

（6）更高的并购价值。在任何一种公司合并中，上市公司均占有优势。如果市场交易价值超过账面价值，上市公司就可以卖一个高于账面价值的价钱。经验证明，在账面价值接近的情况下，上市公司的卖价常常比非上市公司的卖价高。在一家上市公司收购一家非上市公司的情况下，那家非上市公司的并购价更接近账面价值，因为没有其他确定的尺度可以满意地来衡量非上市公司的价值。

（7）促进贷款融资。一家公司的股票上市可以使公司为将来发行债券时附加l认股权或其他债转股条款。这样，公司就能降低借贷成本。

（8）机构投资者偏爱上市公司股票。机构投资者，如保险公司和共同基金，控制着大量的投资基金，倾向于大宗的股票交易。对这些大机构来说，买卖上市股票是必须的。因为作为受托人，他们必须保持其投资的高度流通性，需要公认的股票交易所提供的连续的交易价格。机构投资者的介入增加了这些股票的稳定性及上市公司的声望。同时，上市公司也获得了重要的资金来源。

（9）股票分析家带来的广泛兴趣。当股票上市后，股票分析家总是密切地频繁地关注着上市公司。他们检测公司的运作情况，分析公司未来成长的前景。这样，公司就得到了更多的公众曝光率，这些详尽的调查分析报告常常提供极有意义的数据和注释给投资者和公司管理者。

（10）提高声望、普遍公开。公司因被批准在交易所上市而赢得声望。这意味着公司已达到上市的最低要求，同时也要承担履行向投资者和公众负责的义务。当一家公司获得上市地位后，就加入了国内和国际大公司的行列。

新闻媒体对在交易所上市的公司予以高度关注，这种关注必然带动公众对上市公司财务表现和股票的广泛而持久的兴趣。股东发现从新闻媒体获得持有股票的可靠行情是很有用的，持有股票的投资者很乐意对他们的投资进行定期的评估，而且投资者觉得经常从媒体获得其公司或其他上市公司的财务消息是很有帮助的。

企业发展瓶颈——融资困难

众所周知，当前国内企业尤其是民营企业的融资困难已经成为制约企业健康发展的一个重要因素。融资渠道畅通、融资创新已成为企业最迫切的愿望。

融资首选——境外上市

当然，通过在境外证券市场上市而募集发展资金，同时提高股东权益的方式已逐渐成为国内企业首选。

境外上市的优点

较低的融资成本和更好的资本市场融资渠道；

公司股票可以作为非现金货币在收购其他企业时发挥作用；

同股同酬使股权贷款成为可能；可以通过股票或期权等计划奖励管理层和员工；较低的融资成本和更好的资本市场融资渠道；为公司投资者和小股东创造更好的投资流通性；为公司未来的融资活动提供良好基础；为公司带来国际先进的管理经验和理念；提高公司公信力和知名度。

境外上市的无奈

限于信息渠道不畅和传统的认知，目前国内很多企业考虑上市时首先会想到传统的股票首次发行（IPO）模式，尽管IPO有很多好处，但它主要适合那些大公司。而对于规模较小和处于发展阶段的公司来说并不适用。事实上，如今美国投资者和承销商对于首次发行的股票采取了更为谨慎的态度，使得能够通过IPO在一级市场上进行一亿美元以下融资的公司寥寥无几。

此外，IPO市场对于市场波动，投资趋势和发行公司的未来融资计划都非常敏感。由于投资者和承销商往往追逐“热门”交易，那些处在不那么“热门”行业的企业，即便条件达到了IPO标准，融资路上也是困难重重。

对于那些应当上市但是通过传统的IPO方式上市有困难的企业，一个结构设计合理，并由专业人士全面策划和执行的反向并购（借壳）上市方式将是一个理想的选择。此方式尤其适合那些新兴的，财务状况良好并且具有高度成长性的公司。

相对于IPO方式，借壳上市所需时间大大缩短。完成一个典型的上市壳公司间的反向并购大约需要60到90天，同时不用依赖市场条件和当时的投资者情绪。与此相反，IPO方式往往需要一年或一年以上的时间，并要求公司管理层投入大量的精力，而这些耗费在上市上的时间和精力，本来是可以用来发掘公司业务潜力和扩大市场影响的。

中国网企为何要去海外上市

网络企业在金融方面的需求主要表现在风险投资、直接上市融资、传统的商业贷款。网络企业之间的竞争表现为企业融资能力的竞争，只有融资能力强的企业才可能生存和发展。中国网络企业在海外演绎着一个又一个财富神话时，为何中国金融企业成为这些神话的旁观者？就此记者采访了北京大学软微学院金融信息工程系副教授窦尔翔。

主持人：为什么，网络企业融资采取上市形式而不是银行贷款？为什么不在国内上市而要到海外上市？

窦尔翔：网络企业融资采取上市形式而不是银行贷款，其原因显而易见，一是互联网属于虚拟经济范畴，缺乏能够用于抵押的资产，这种僵化的“抵押物标准”，既将互联网企业排除在银行的资产业务之外，也使银行失去了获得成长性资产的机会。二是银行融资产生的金融约束属于“硬约束”，在某种程度上对投融资双方都具有高风险性。对于互联网企业来说，借债就要还本付息，不存在投融资双方的“风险共担机制”；对于银行来说，在没有足够抵押资产的情况下贸然生产债权资产，容易刺激融资方的冒险行为，而银行又不能同时增加风险溢价，从而对银行不利。

国内网络企业不在国内上市而要纷赴海外市场？这仍然是由于国内金融制度不健全所造成的网络企业“不合标准”的结果所导致的。由于我国目前尚没有“二板市场”制度，若要上市，就只能在主板市场上市，而在主板市场上市的门槛比较高，比如“上市前三年盈利记录”、“净利润超过3000万”等上市资格要求将网企阻挡在门外。另外，上市后“主营业务、实际控制人和管理层变动”等的相关限制等都与互联网企业灵活的运营模式，创业性股权急于通过上市套现的流动性要求不相匹配。

主持人：你认为，中国金融业如何才能与中国网络企业互动繁荣？

窦尔翔：信息时代，生产生活方式的网络化和虚拟化是必然趋势。“识时务者为俊杰”，利用互联网对传统产业进行流程再造是顺势之举。结构合理的流程再造速度越快、涉及范围越广、规模越大，虚拟经济对产业的增值作用将会越强。从这个意义上来讲，网络企业的繁荣将会给社会经济带来繁荣，也会促使整个社会的消费效用最大化。当然，网络企业的发展离不开金融支持，网络企业的繁荣也将给投资者带来货币财富。中国网络企业在海外上市，

篇三:《公司为什么要上市》

公司为什么要上市

公司上市理由基本上有以下几个：

1、为公司股份建立一个市场，在境外上市也等于为公司股份建立一个国际市场；

2、公司股东可以自由买卖股票，对不满公司的股东或是急需资金的股东，上市是套现的好机会；

3、员工股份有了价值，工作也积极了；

4、增加公司知名度；

5、增加金融机构对公司的信心，贷款和其他金融成本会较低；

6、上市集资带来资金；

7、可以以股份收购其他公司，无需太大的收购现金；

8、创造财富，股价使股东的财富增加。

海外上市相关知识

第一部分 前言

本文所指拟海外上市公司，特指拟上市的公司的注册地和上市资产均在中国大陆的企业。

国内企业进入国际资本市场融资，首先是要确立公司组织形式为股份公司。下面将向您介绍从股份公司的组建设立到海外上市的程序和工作内容，以便于您安排部署海外上市的工作。

企业发起设立或改制为股份公司并成功地在海外证券交易所上市，还要依据国内及上市所在地的法律法规，而且这些法律法规在不同时期还有某些变化，这将直接影响到公司的组建和上市工作。

一、正确认识股份制和股份制公司

(一)股份制

1、股份公司经营的产品和劳务是商品，股份公司的产权也是商品，因为它已随着股票上市而不断发生产权和股权的交易。所以公司除经营它的商品产品或劳务之外，也要进行资产的经营。

2、进行改造股份制是社会资金的重新组合、企业产权的变革，因此也必然引起责权利的再分配。

(二)我国股份公司设立的方式

1、发起设立：

发起设立是发起人认购公司首次(设立时)发行股份而设立公司的一种方式。这种设立方式无须制作认股书，无须向社会公开募集股份，无须召开创立大会，设立程序比募集设立简单。

2、募集设立：

募集设立是发起人认购公司首次(设立时)发行的部分股份，其余股份向社会募集认购而成立公司的一种方式。这种方式比发起设立方式复杂，要实行公开募股和召开创立大会的程序。

(三)股份公司设立形式

1、新设

按照我国股份制试点的通行做法是，具有投资主体资格的境内、外法人或自然人，主要指国家授权投资的机构或国家授权的部门，具有法人资格的企业、事业及其他单位，将自己所有或依法经营管理的部分财产以发起人的身份出资，组建一家新的股份有限公司。股份有限公司设立后，出资人仍独立存在，原有的法人地位不取消。

2、现有企业改制

现有企业改制，可以实行发起设立，也可以实行募集设立。募集设立时，发起人可以少于5人。实践中有实力国有企业，多采取募集设立方式。

二、企业重组基本模式

1、整体上市模式

发起人企业不进行资产调整，原企业整体上市，此种模式是用于下列条件：

(1)新建的企业或社会负担较小的老企业；

(2)资产相关性大、业务单一；

(3)非经营性资产有一定盈利能力。

2、分立模式

原企业集团把经营性资产及相关的负债和权益投入拟上市公司，剥离非经营性资产。被剥离资产若有

较强盈利能力，一般应重组成新的法人主体，原企业撤销；否则就保留原企业法人地位，对拟上市公司控股。使用条件为：(1)大而全性质的大型国有企业；(2)资产相关性不大；(3)上市公司不承担非经营性资产。

3、合并模式

该模式是原企业通过购买或股权交换方式取得对另一个企业的控股地位或另一企业的全部资产，成立股份公司，被收购企业成为原企业的附属公司或被撤销；也可新设立股份公司，纳入两家以上企业的资产，原有企业全部撤销。适用于：(1)原企业规模小，但相对独立，业务联系紧密；(2)各企业有自己的优势，在行业中有一定的影响；(3)单个一家企业规模小，无法满足上市的要求。

企业股份制改制与重组，组建股份公司到海外上市，一般需要筹备相当长的时间，编写多种资料，经过各个管理机关审批，需要技术、财务会计、评估、法律、证券等专业人员参加，最后形成上报文件。因而需要统一的规划设计、控制、协调、指导、操作，从而保证公司筹备的顺利进行。在这一过程中，财务顾问和中介机构将起到非常重要的作用。公司为何要上市。

三、海外上市的意义

1、募集大笔投资性的、不可随意撤出的企业发展资金。

2、建立长期在股市上融资的条件，每年都可能融得相当30%于上市资产的资金。

3、控股股东的资产放大并可以在股票市场上变现，为投入资金构筑了退出平台。

4、有利于规范企业管理、有利于社会监督、增强企业的凝聚力和向心力。

5、在国际化的技术、市场、管理和人才等方面，获得更多的合作机会，为企业走向国际市场创造条件。

6、作为上市公司，能获得巨大的发展和扩张能力。现在的企业并购，已经很少采取现金收购，往往是以股权置换的方式进行。这种能力就是利用股市资金而形成的。

四、国内企业海外上市的方式和上市地点

国内企业海外上市的途径可归为两大类：直接上市与间接上市。

(一)境外直接上市

境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的H股、N股、S股等。H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在纽约交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。 通常，境外直接上市都是采取IPO(首次公开募集)方式进行。境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、外法规及交易所要求的上市方案。

境外直接上市的工作主要包括两大部分：国内重组、审批(目前，证监会已不再出具境外上市“无异议函”，也即取消对涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市的法律意见书的审阅)和境外申请上市。

(二)境外间接上市

由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在海外上市。即国内企业境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控制权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。

间接上市主要有两种形式：买壳上市和造壳上市。其本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是以上市公司，也可以是拟上市公司。

间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。但有三大问题要妥善处理：向中国证监会报材料备案，壳公司对国内资产的控股比例问题和上市时机的选择。

(三)其它境外上市方式

中国企业在海外上市通常较多采用直接上市与间接上市两大类，但也有少数公司采用存托凭证和可转换债券上市。但这两种上市方式往往是企业在境外已上市，再次融资时采用的方式。

(四)上市地点

中国企业海外上市地点，多为香港、美国和新加坡。多伦多、伦敦、东京等地也偶有涉及，但影响力相对较小。

第二部分 境外上市基本条件及报送文件

一、公司申请上市的必备条件

目前，证监会已不再出具境外上市“无异议函”，即取消对涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和

上市的法律意见书的审阅；也取消了境内企业境外上市的分批预选制，改为成熟一家，批准一家；同时还取消了原来重点支持国有企业的提法，只要符合境外上市条件的，不管所有制形式均可申请境外上市。 一般而言，境内企业境外上市须具备以下条件：

1、符合我国有关境外上市的法律、法规和规则；

2、筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元；

3、具有规范的法人结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；

4、上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；

5、证监会规定的其他条件；

境内公司业绩除了满足我国证监会的要求，各证交所均对公司申请上市有一定要求，比如香港联交所主板上市要求，最近一年股东盈利不低于2000万港币，前两年累计股东盈利不低于3000万港元。

二、境内公司申请境外上市需报送的文件

1、申请报告，其内容应包括：公司演变及业务概况，重组方案与股本结构，符合境外上市条件的说明，经营业绩与财务状况(最近三个会计年度的财务报表、本年度税后利润预测及依据)，筹资用途。申请报告需经全体董事或全体筹委会成员签字，公司或主要发起人单位盖章。同时，填写境外上市申报简表。

2、所在地省级人民政府或国务院有关部门同意境外上市的文件。

3、境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告。

4、公司审批机关对设立股份公司和转为境外募集公司的批复。

5、公司股东大会关于境外募集股份及上市的决议。

6、国有资产管理部门对资产评估的确认文件、国有股权管理的批复。公司为何要上市。

7、国土资源管理部门对土地使用权评估确认文件、土地使用权处置方案的批复。

8、公司章程。

9、招股说明书。

10、重组协议、服务协议及其它关联交易协议。

11、法律意见书。

12、审计报告、资产评估报告及盈利预测报告。

13、发行上市方案。

第三部分 境外上市相关法律、法规名录

一、基本法律方面

1、《中华人民共和国公司法》

2、《中华人民共和国证券法》

3、《中华人民共和国会计法》

4、《中华人民共和国仲裁法》

5、香港《公司条例》

6、香港《证券条例》

7、香港《保障投资者条例》

8、香港《证券(披露权益)条例》

9、香港《股份回购守则》

„„

二、公司章程方面

1、《到香港上市公司章程必备条款》

2、《关于到香港上市公司对公司章程作补充修改的意见的函》

3、《中国证监会海外上市部关于到境外上市公司向境外上市外资股股东发出会议通知信函时间的函》 „„

三、发行与交易管理

1、《股票发行与交易管理暂行条例》

2、《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》

3、《国务院关于加强在境外发行股票和上市管理的通知》

4、《国家经贸委、中国证监会关于进一步促进境外上市规范运作和深化改革的意见》

5、《关于企业申请境外上市有关问题的通知》

6、《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》

7、《关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告》

8、《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》

9、《监管合作备忘录》

10、《香港创业板上市规则》

„„

四、外汇管理方面

1、《结算、售汇及付汇管理暂行规定》

2、《关于境外上市企业外汇管理有关问题的通知》

3、《关于进一步改革外汇管理体制的公告》

4、《关于进一步加强外商投资管理工作若干问题的通知》

„„

五、财务审计方面

1、《企业财务通则》

2、《企业会计准则》

3、《会计基础工作规范》

4、《股份有限公司会计制度》

5、《合并会计报表暂行规定》

6、《企业兼并有关财务问题的暂行规定》

7、《股份制试点企业股票香港上市有关会计处理问题的补充规定》

8、《股份制试点企业股票香港上市会计报表有关项目调整意见》

9、《关于香港上市的股份制试点企业执行何种会计制度等问题的通知》

10、《国际会计准则》

11、《国际审计准则》

12、香港《标准会计实务说明》

„„公司为何要上市。

六、工商税收管理

1、《关于境外发行股票的股份制公司征收所得税问题的通知》

2、《关于外商投资企业、外国企业和外籍个人取得股票(股权)转让收益和股息所得税问题的通知》 „„

七、国有资产和股权方面

1、《企业国有资产所有权界定的暂行规定》

2、《国有资产产权界定和产权纠纷处理暂行办法》

3、《国有资产评估管理办法》及《国有资产评估管理办法施行细则》

4、《关于公开发行股票公司国有资产折股等问题的复函》

5、《股份有限公司国有股权管理暂行办法》

6、《股份有限公司国有股股东行使股权行为规范意见》

7、《国有资产评估项目备案管理办法》及《国有资产评估项目核准管理办法》

第四部分 海外上市中常见问题

一、企业在国外发行股票有何好处：

1、在国外发行股票，可以增加发行者的国际声望，提高发行者的地位、信誉和知名度，从而有利于企开拓国际市场以及在对外贸易中取得信贷和服务的优惠。

2、在国外证券市场发行股票，股东分散，发行者可较为自由地使用筹得的资金，降低企业被新股东控制的风险。

3、在国外证券市场发行股票，能够筹集到各种货币的资金，满足对外汇资金的需求。

4、国外证券市场资金来源广泛，股票易于发行， 特别是当国内采取金融紧缩措施时，这种发行大为必要。

二、企业如何为自身正确定位(必要性)

需由财务顾问通过对企业项目可行性研究和产业趋势与政策分析，研究分析企业的市场潜力和扩张能力，帮助企业制定长期战略发展规划，并以此确定企业的融资计划和并购扩张等资本经营的安排。

三、企业如何选择正确的融资方式

财务顾问根据对企业的客观论证和融资方式的可操作性分析，提供境内外的项目融资、产权融资、租赁融资、证券融资、投资基金等多种融资方式供企业比较，企业借助专业力量，根据自身的经营目标和融资目的选择最优的融资方案。

四、企业是否上市及其上市的时机、途径和方法

财务顾问根据企业状况作出是否上市的可行性分析，并对企业上市作出总体规划，确立上市时间表，提供发行上市股票不同时间地点、途径的建议，使企业作出充分准备。

五、企业如何优化资本结构，增强扩张能力，提高管理水平问题

财务顾问根据企业经营目标和资本运作情况，协助制订现代企业制度纲要，作出企业法人治理方案和中长期发展战略规划，并定期组织专家顾问团成员与企业座谈交流，提供权威的企业诊断咨询报告和管理决策方案。

六、企业在海外上市过程中如何与境外中介机构打交道

选择既了解国内企业同时又熟悉海外资本市场，且经验丰富有良好业绩的财务顾问，可以在上市过程中为企业设计最佳的方案，并能很好地协调各机构之间的关系，使企业能顺利、高效、迅速地实现上市目标。

境外上市基本条件及申报文件

一、公司申请上市的必备条件

目前，证监会已不再出具境外上市“无异议函”，即取消对涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市的法律意见书的审阅；也取消了境内企业境外上市的分批预选制，改为成熟一家，批准一家；同时还取消了原来重点支持国有企业的提法，只要符合境外上市条件的，不管所有制形式均可申请境外上市。 一般而言，境内企业境外上市须具备以下条件：

符合我国有关境外上市的法律、法规和规则；

筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元；

具有规范的法人结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平； 上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；

证监会规定的其他条件；

境内公司业绩除了满足我国证监会的要求，各证交所均对公司申请上市有一定要求，比如香港联交所主板上市要求，最近一年股东盈利不低于2000万港币，前两年累计股东盈利不低于3000万港元。

二、境内公司申请境外上市需报送的文件

1、申请报告，其内容应包括：公司演变及业务概况，重组方案与股本结构，符合境外上市条件的说明，经营业绩与财务状况(最近三个会计年度的财务报表、本年度税后利润预测及依据)，筹资用途。申请报告需经全体董事或全体筹委会成员签字，公司或主要发起人单位盖章。同时，填写境外上市申报简表。

2、所在地省级人民政府或国务院有关部门同意境外上市的文件。

3、境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告。

4、公司审批机关对设立股份公司和转为境外募集公司的批复。

5、公司股东大会关于境外募集股份及上市的决议。

6、国有资产管理部门对资产评估的确认文件、国有股权管理的批复。

7、国土资源管理部门对土地使用权评估确认文件、土地使用权处置方案的批复。

8、公司章程。

9、招股说明书。

篇四:《公司为什么要上市》

◆ 需遵守上市有关的法律法规并接受监管，股东可以自由买卖股票，公司价值将得到极大的提升，对员工具有极大的吸引力。

◆ 可以用股份收购其它公司，收回创业投资与回报，扩大公司的影响力，进行资本运作，增加公司与市场合作的机会，实现规模的裂变，也为风险资本的退出建立了顺畅的渠道，迅速跨入大型企业的行列，工作更积极。产品运营只是资本原始积累的初级阶段。

◆ 企业上市使企业获得了直接融资渠道。公司为什么要上市。上市后，使企业有希望获得跳跃性发展。

◆ 增加被收购的可能性。美国 500 强企业 95% 都是上市公司，降低融资成本、信誉与竞争力增强，是公司在治理方面更加规范，/>
◆ 随着企业上市。可以吸纳和留住优秀人才。成功上市更突显了企业家的成就，能广泛吸收社会资金，实现上市已经成为许多企业家的梦想，容易获取信贷。

◆ 员工股份有了价值，企业变成了受社会关注的公众上市公司，增加企业透明度，使企业有了更好的发展机遇，可以激发员工的工作热情。公司为什么要上市。

◆ 增强公司知名度，上市为公司股东的套现提供了极好的机会、知名度大为提升，容易获得社会对企业的信任。

◆ 上市降低控股权比例，对不满公司的股东或急需资金的股东。

◆ 公司股票有一个流通的市场，使进行资本运营拥有了有利工具，可以使原股东向其他投资者转移企业经营风险。世界知名大企业。

◆ 股民对利润和增长率有一定的要求，企业可以通过资本市场获得更多的低成本资金，可以促进企业的更快发展。
企业上市融资的好处。

◆ 很多人误认为缺钱的公司才上市。

◆ 关联交易之披露，控股股东的减持，几乎都是通过上市融资:一个上市公司的股票认购权或配送。而私人公司一般由税务部门或投资人的估值通常是利润的 1―2 倍，迅速扩大企业规模，提升企业知名度，并且由于接受监管当局严格的监管。

◆ 为公司和股东创造财富:公司价值通过市场来确定。从而更容易吸引风险投资者进入。上市后。

◆ 上市集资带来更多资金，给管理层带来短期业绩压力:上市公司可以较容易的获得配发新股融资:上市可以使公司形象大为改善。

◆ 增加金融机构对公司的信任:上市公司的信用度较高，筹集更多发展资金。

◆ 大股东股权转让引起社会与投资者的关注，增强企业竞涪处篡段诂灯隔仑争力。其实不然。

企业上市的代价

◆ 由于变成公众公司。

◆ 法定披露使公司需要公开有关资料，投资大众对公司的估值通常在利润的 5―30 倍。

◆ 随着企业的发展壮大，并受社会公众和新闻传媒注视。

◆ 管理者可能因管理不当而引起刑事或民事责任，并降低融资成本，不缺钱的公司没有必要上市，企业上市后会给企业带来极大的益处、律师费用等:有利于公司用股票而非现金进行收购与兼并，并增加各种成本如公关企业上市

篇五:《阿里巴巴为什么不在中国上市？》

这是由于国内与国外的政策影响的，国内与境外上市比较:

1、运作所需时间

相比国内股市，海外股市运作效率要高得多。只要企业本身符合要求，市场认可，很短时间(在香港、新加坡只要一年左右)即可完成发行上市的运作计划。因此，企业在选择国内还是境外上市的时候，必须衡量本身对资金需求的迫切性。

2、融资规模与成本

在今后一段时间内，国内发行股票的融资成本仍然比较低。阿里巴巴为什么不在中国上市？。这句话倒过来说就是，同样的一个发行计划，在国内可以融到更多的资金。境外资本市场的融资费用也比较高。在境内外市场IPO的融资费用包括交易所费用、中介费用、推广辅助费用等构成。融资费用占融资总额的比例在不同市场之间差别很大，从5%到20%不等。国内企业上市的显性成本很低，但是却可能有不少隐性成本，最大的问题是上市的时间长而且不确定。香港地区和美国上市的费用较高，一般都在融资总额的10%以上，如果融资额很小(比如有些创业板企业只筹集到几千万港币)，/>
3、再融资机会

企业在国内首发上市后，再融资也比较困难。首先，企业增发配股受到一系列的限制，比如说，两次配股之间要相隔1年，3年净资产收益率平均超过6%等等。其次，有关配股计划必须得到证监会的审批。而申请能否获得批准、何时获得批准还要取决于证监会根据股市行情状况对总供应量的控制程度。相比之下，在境外市场的再融资机会就很灵活，主要取决于企业本身对于融资成本的判断。证监会和交易所只是监督有关的程序是否合规，以及有关信息是否已经充分披露等。

4、成功可能性

国内主板(包括中小企业板)对企业三年的盈利记录有严格规定，目前处于排队状态，能够上市的比例不超过总申请数的10%。国内上市能否成功，既有企业自身是否符合要求的原因，但往往起决定作用的还在于企业与决策人的关系及企业的公关水平，选择好承销商和保荐人也是决定成功与否的重要因素。 提问者评价 谢谢!
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